تحلیل بنیادی سرمایه گذاری تامین اجتماعی

[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی سرمایه گذاری تامین اجتماعی

مقدمه: سرمایه گذاری تامین با سرمایه ۱۴۲۰۰ میلیارد تومان یکی از بزرگترین هلدینگ های کشور و جز شرکت های سرمایه گذاری با دارا بودن چند هلدینگ تخصصی می باشد

روند سوداوری سرمایه گذاری تامین اجتماعی:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
1397	88	12556
1398	318	45192
1399	1358	192826

 

روند سود اوری شستا طی سال مالی اخیر با جهش همراه که انتظار ادامه این روند برای سال مالی جاری شرکت نیز می رود

اخرین وضعیت سود سازی شستا در سال مالی1400:

شرح	واقعی حسابرسی نشده ۹۹،۹،۳۰	واقعی حسابرسی نشده ۹۸،۹،۳۰
سود حاصل از سرمایه گذاری	۲۳۹،۵۱۲	۱۰۷،۲۲۲
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری	۸۶،۸۰۲،۶۸۸	۱۲،۶۸۵،۶۵۱
سود حاصل از سایر فعالیتها	0	0
جمع درامدها	۸۷،۰۴۲،۲۰۰	۱۲،۷۹۲،۸۷۳
هزینه های عمومی و اداری	(۱۸۷،۲۷۲)	(۱۵۴،۱۸۳)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)	0	0
سود و زیان عملیاتی	۸۶،۸۵۴،۹۲۸	۱۲،۶۳۸،۶۹۰
هزینه مالی	(۲،۱۴۶،۴۳۹)	(۲،۱۹۱،۵۲۸)
درامدها(هزینه های) متفرقه	۲،۰۷۹،۰۲۵	۶،۳۸۷
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۸۶،۷۸۷،۵۱۴	۱۰،۴۵۳،۵۴۹
مالیات	0	0
سود و زیان پس از کسر مالیات	۸۶،۷۸۷،۵۱۴	۱۰،۴۵۳،۵۴۹
سود هر سهم پس از کسر مالیات	611	74
سرمایه	۱۴۲،۰۰۰،۰۰۰	۱۴۲،۰۰۰،۰۰۰

 

شستا در ۶ ماهه سال مالی ۱۴۰۰ با سرمایه جدید ۱۴۲۰۰ میلیاردی به سود611 ریالی رسیده که این سود730 درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است

عمده سود شرکت در 6ماهه ناشی از فروش سرمایه گذاری ها می باشد

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
سازمان تامین اجتماعی	۸۸،۷

 

بررسی پرتفوی بورسی شستا:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (هر سهم ریال)	ارزش بازار (هر سهم ریال)	افزایش (کاهش) ارزش
تاپیکو	۷۱،۵	۱،۶۶۴	۱۳،۰۳۰	۶۶۲،۹۵۵،۰۰۰
حق تقدم صبا تامین	۵۸،۷	۱،۰۰۰	۶،۴۱۶	۱۴۳،۱۷۷،۰۰۰
صبا تامین	۲۸،۹	۱،۳۱۶	۸،۲۸۲	۹۰،۵۶۵،۰۰۰
سیمان تامین	۸۶،۹	۱،۷۴۸	۱۵،۴۸۰	۱۳۱،۳۴۵،۰۰۰
صدر تامین	۱۸،۴	۲،۹۰۹	۱۱،۹۹۰	۴۸،۴۸۳،۰۰۰
کشتیرانی جمهوری اسلامی	۱۸،۶	891	۱۹،۳۶۰	۷۴،۱۱۳،۰۰۰
حق تقدم کشتیرانی	6	۲،۰۶۸	۱۵،۲۴۰	۱۷،۰۳۹،۰۰۰
حق تقدم صدر تامین	۷،۴	۱،۰۰۰	۷،۹۶۰	۱۵،۰۷۰،۰۰۰
دارویی تامین	۳۵،۱	۱،۳۲۱	۴۳،۴۷۰	۶۴،۴۵۶،۰۰۰
جمع	—–	—–	—–	۱،۲۵۱،۰۰۰،۰۰۰

 

 

تاپیکو وزن بالایی در سبد بورسی شستا داشته و نیمی از ارزش پرتفو را به خود اختصاص داده است

بررسی پرتفوی غیر بورسی شستا

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (میلیون ریال)	ارزش کارشناسی (میلیون ریال)
مدیریت صنایع نوین تامین	100	۴۵،۰۰۰،۰۰۰	۲۲۵،۰۰۰،۰۰۰
سنگ آهن مرکزی	۹،۲	۶،۲۴۳،۰۰۰	۶۰،۰۰۰،۰۰۰
موج تامین ارتباطات پارس	100	۱،۷۵۵،۰۰۰	۱۵،۰۰۰،۰۰۰
ملی نفتکش	30	۱،۴۱۶،۰۰۰	۱۲۰،۰۰۰،۰۰۰
سایر	—-	۲۹،۸۵۶،۰۰۰	۱۵۰،۰۰۰،۰۰۰
جمع	—-	۸۴،۲۷۰،۰۰۰	۵۷۰،۰۰۰،۰۰۰

 

شرکتها بر اساس اعمال پی بر ای متوسط ۷ به سود شرکتهای خارج بورسی این شرکتها ارزش گذاری شده اند

 

محاسبه ان ای وی هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده	۱،۲۵۱،۰۰۰،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی  سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده	۴۸۵،۷۳۰،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام	۳۳۲،۷۷۰،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها	0
تعداد سهام شرکت	۱۴۲،۰۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV	1457
ضریب NAV	80%
ارزش ذاتی	1165

 

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سهم در سطوح 1165تومان قرار دارد

سهم افزایش سرمایه اعمال کرده با سرمایه قدیم ارزش ان ای وی سهم ۲۵۷۰ تومان می باشد

 

 

 

جمع بندی:

شرکت در عملکرد 9ماهه به سود بالای 8680میلیاردی ناشی از فروش سرمایه گذاری ها دست یافته است

با لحاظ نمودن سایر درآمد و کسر هزینه ها شرکت به ازای هر سهم حدودا ۱۰۸ تومان سود دمحقق نموده است

شرکت سهامدار شرکت های مهمی تاصیکو و تاپیکو و بانک های تجارت و ملت و تاپیکو می باشد

به عبارتی شرکت دارای پرتفوی متنوعی می باشد

شرکت جز شرکت های کم ریسک بازار بوده و با دید میان مدت توان بازدهی خوبی را خواهد داشت

شرکت دارای پرتفوی غیر بورسی مستعدی بوده که شرکت های این پرتفو قابلیت خوبی برای عرضه در بازار سرمایه را دارند

شرکت به دلیل سود سازی بالا مورد توجه بوده و سهم توان رشد قیمتی خوبی با دید میان مدت دارد

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

[/ihc-hide-content]