تحلیل بنیادی پتروشیمی زاگرس

[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی پتروشیمی زاگرس

 

مقدمه: پتروشیمی زاگرس بزرگترین متانول ساز جهان با ظرفیت سالانه ۳،۳ میلیون تن متانول میباشد با سرمایه ۲۴۰ میلیارد تومان میباشد این شرکت کلیه محصولات خود را صادر میکند و یکی از بزرگترین صادر کنندگان کشور میباشد

روند سوداوری زاگرس:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
1395	3973	9536
1396	8124	19497
1397	15542	37300
1398	12245	29388

 

روند سوداوری پتروشیمی زاگرس طی سال ۹۸ با روند کاهشی همراه شده است

سود 9ماهه99:

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۹،۹،۳۰	۹۸،۹،۳۰
فروش	۱۰۳،۴۶۱،۰۸۱	۶۵،۴۷۰،۱۶۳
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۴۱،۱۰۵،۹۰۳)	(۲۶،۴۸۱،۳۸۲)
سود و زیان ناخالص	۶۲،۳۵۵،۱۷۸	۳۸،۹۸۸،۷۸۱
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۲۴،۶۵۱،۱۲۶)	(۱۲،۳۵۹،۵۷۳)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۱۴،۶۵۲،۹۳۶)	۵۶۷،۴۴۴
سود و زیان عملیاتی	۵۲،۳۵۶،۹۸۸	۲۷،۱۹۶،۶۵۲
هزینه های مالی	0	0
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۶۵۰،۲۸۱	۴۶۹،۵۵۲
درامدها(هزینه های) متفرقه	(۶۲۴،۴۶۱)	۴۴۲،۱۲۲
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۵۲،۳۸۲،۸۰۸	۲۸،۱۰۸،۳۳۱
مالیات	0	0
سود و زیان پس از کسرمالیات	۵۲،۳۸۲،۸۰۸	۲۸،۱۰۸،۳۳۱
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۲۱،۸۲۱	۱۱،۷۱۲
سرمایه	۲،۴۰۰،۰۰۰	۲،۴۰۰،۰۰۰

 

پتروشیمی زاگرس در ۹ ماهه سال ۹۹ به سود ۲۱۸۲۶ ریالی دست یافته که ۸۶ درصد بیشتر از دوره مشابه سال قبل می باشد

 

 

 

 

 

تولیدات و فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود عمده تولیدات و فروش شرکت را متانول تشکیل میدهد

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۹:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال99	قیمت فروش (هر تن/تومان) سال99	مقدار فروش(تن) 11ماهه	قیمت فروش (هر تن/تومان) 11ماهه
متانول داخلی	۲۰۰،۰۰۰	—-	۱۴۷،۳۰۰	۳،۳۳۳،۰۰۰
متانول صادراتی	۲،۸۱۷،۰۰۰	—-	۲،۶۰۷،۰۰۰	۴،۶۱۸،۰۰۰
بخار	۲،۰۷۵،۰۰۰	—-	۱،۱۶۲،۰۰۰	۶۷،۲۰۰

 

شرکت فروش ۱۳۲۷۲،5میلیاردی را برای سال جاری در نظر که در11 ماهه ۹۵ درصد از بودجه خود را پوشش داده است و به نظر می رسد با فرض متانول ۲۹۰ دلاری و دلار ۲۴۰۰۰ تومانی  شرکت بتواند به فروش 14400میلیاردی برسد

 

 

 

 

 

 

مصارف ارزی:

زاگرس برای سال99 پیشبینی صادرات عمده محصولات تولیدی خود را دارد و زاگرس شرکتی کاملا صادرات محور می باشد

 

نوع ارز	مبلغ ارزی	مبلغ ریالی
منابع ارزی(دلار)	۲۲۳،۶۹۱،۰۰۰	۴۹،۲۸۱،۰۰۰
مصارف ارزی(دلار)	۱۲۳،۹۷۰،۰۰۰	۲۷،۳۱۱،۰۰۰
دارایی های ارزی(دلار)	۲۱۵،۰۹۷،۰۰۰	۵۴،۹۱۰،۰۰۰

 

شرکت هم منابع ارزی بسیار سنگینی دارد هم دارایی های ارزی قابل توجهی داشته که پتانسیل بالایی برای شناسایی سود تسعیر ارز برای شرکت به ارمغان خواهد اورد

 

بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی زاگرس:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۴۷،۸۷۳،۰۰۰	98
دستمزد مستقیم	۴۲۰،۰۰۰	0
سربار	۶،۳۰۰،۰۰۰	2

 

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد

 

مواد مستقیم:

شرکت در سال ۹۸ مصرف حدود2920 میلیارد تومانی مصرف خوراک را داشته است که این رقم برای سال جاری در سطوح ۴۷۸۷ میلیارد تومان عمدتا به واسطه افزایش قیمت دلار نیمایی در نظر گرفته شده است

شرکت در ۹ ماهه پوشش ۷۲ درصدی مواد اولیه را داشته که پوشش مناسبی می باشد

 

 

 

 

 

ترکیب سهامداران شرکت:

نام سهامدار	درصد سهام
گسترش نفت و گاز پارسیان	۳۳،۹
گروه تابان فردا	۱۹،۱
گروه صنعتی شیمی پوشینه	۱۷،۷
الیاف صنعت مروارید	۱۵،۸

 

سهام شناور زاگرس بسیار اندک بوده و در حد ۶ درصد میباشد

 

 

نتیجه گیری:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال99	قیمت فروش (هر تن/تومان) سال99	مقدار فروش(تن) 11ماهه	قیمت فروش (هر تن/تومان) 11ماهه
متانول داخلی	۲۰۰،۰۰۰	—-	۱۴۷،۳۰۰	۳،۳۳۳،۰۰۰
متانول صادراتی	۲،۸۱۷،۰۰۰	—-	۲،۶۰۷،۰۰۰	۴،۶۱۸،۰۰۰
بخار	۲،۰۷۵،۰۰۰	—-	۱،۱۶۲،۰۰۰	۶۷،۲۰۰

 

شرکت فروش ۱۳۲۷۲،5میلیاردی را برای سال جاری در نظر که در11 ماهه ۹۵ درصد از بودجه خود را پوشش داده است و به نظر می رسد با فرض متانول ۲۹۰ دلاری و دلار ۲۴۰۰۰ تومانی  شرکت بتواند به فروش 14400میلیاردی برسد

 

 

 

 

 

 

 

 

پیشبینی کارشناسی:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۹،۱۲،۲۹
فروش	۱۴۴،۰۰۰،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۵۴،۵۹۳،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۸۹،۴۰۷،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۳۳،۶۵۰،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۱۹،۰۰۰،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی	۷۴،۷۵۷،۰۰۰
هزینه های مالی	0
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۸۰۰،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	(۸۲۰،۰۰۰)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۷۴،۷۳۷،۰۰۰
مالیات	0
سود و زیان پس از کسرمالیات	۷۴،۷۳۷،۰۰۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۳۱،۱۴۰
سرمایه	۲،۴۰۰،۰۰۰

 

شرکت توانایی سود سازی در وضعیت فعلی ۳۱۴۱ تومان می باشد

 

 

جمع بندی:

شرکت بیشترین تاثیر را در شرکت های متانولی از تغییرات قیمت دلار و متانول به دلیل صادرات تمامی محصولات خود را دارد

شرکت پی بر ای ۵،8مرتبه ای داشته که نسبت پایینی می باشد

زاگرس حمایت های قوی ۱۸۰۰۰ و ۱۶۵۰۰ تومانی و اهداف قیمتی ۲۰۰۰۰ و ۲۲۰۰۰ و ۲۵۰۰۰ تومانی دارد

سود سال اینده شرکت نیز جهشی و شرکت توان سود سازی بالایی برای سال دیگر را دارا بوده و کف سود سال اینده شرکت در صورت عدم افت جدی قیمت دلار سطوح ۴۰۰۰ تومان خواهد بود

 

ماه	فروش سال99میلیارد تومان	فروش سال ۹۸ میلیارد تومان
فروردین	۶۵۰،۶	۷۵۴،۳
اردیبهشت	۶۷۹،۶	۸۳۹،۴
خرداد	۷۰۶،۲	۶۲۹،۱
تیر	۷۷۸،۶	۶۰۷،۹
مرداد	۷۶۰،۹	۹۹۵،۳
شهریور	۷۳۳،۷	469
مهر	۱۶۶۵،۱	۶۰۱،۹
ابان	۱۶۳۵،۸	۸۵۱،۲
اذر	1812	۷۸۵،۵
دی	۱۱۴۲،۸	۴۸۱،۵
بهمن	970	۱۲،۴
جمع	۱۲۶۰۸،۹	۷۱۴۳،۷

 

فروش شرکت در 11ماهه امسال رشد ۷۶ درصدی را به همراه داشته است

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

 

 

 

 

 

 

[/ihc-hide-content]