تحلیل بنیادی سرمایه گذاری صبا تامین

[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی سرمایه گذاری صبا تامین

 

مقدمه: سرمایه گذاری صبا تامین از شرکت های اصلی زیر مجموعه تامین اجتماعی با سرمایه ۴۵۰۰ میلیارد تومان به زودی شاهد عرضه سهامش در بازار سرمایه می باشد

روند سوداوری سرمایه گذاری صبا تامین:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
1397	113	1702
1398	171	7705
1399	1510	67966

 

روند سود اوری صبا تامین طی سال مالی اخیر با جهش همراه که انتظار ادامه این روند برای سال مالی جاری شرکت نیز می رود

اخرین وضعیت سود سازی صباتامین در سال مالی1400:

شرح	واقعی حسابرسی نشده ۹۹،۸،۳۰	واقعی حسابرسی نشده ۹۸،۸،۳۰
سود حاصل از سرمایه گذاری	۲،۰۵۸،۶۹۶	۷،۰۲۹،۹۴۰
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری	۴۰،۹۸۰،۹۲۶	۱۱،۰۳۶،۹۵۳
سود حاصل از سایر فعالیتها	0	۲۹۲،۸۲۷
جمع درامدها	۴۳،۰۳۹،۶۲۲	۱۸،۳۵۹،۷۲۰
هزینه های عمومی و اداری	(۴۱،۷۷۰)	(۳۹،۷۲۲)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)	(۲۹،۱۸۳)	(۱۲،۴۹۱)
سود و زیان عملیاتی	۴۲،۹۶۸،۶۶۹	۱۸،۳۰۷،۵۰۷
هزینه مالی	(۴۸۸،۹۹۹)	(۱،۲۹۹،۹۲۳)
درامدها(هزینه های) متفرقه	۸،۳۴۴	۲،۰۶۲
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۴۲،۴۶۳،۰۱۴	۱۷،۰۰۹،۶۴۶
مالیات	(۲۵،۰۰۰)	0
سود و زیان پس از کسر مالیات	۴۲،۴۶۳،۰۱۴	۱۷،۰۰۹،۶۴۶
سود هر سهم پس از کسر مالیات	944	378
سرمایه	۴۵،۰۰۰،۰۰۰	۴۵،۰۰۰،۰۰۰

 

صبا تامین در ۶ ماهه سال مالی ۹۹ با سرمایه جدید ۴۵۰۰ میلیاردی به سود944 ریالی رسیده که این سود150 درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است

عمده سود شرکت در 6ماهه ناشی از فروش سرمایه گذاری ها می باشد

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
سرمایه گذاری تامین اجتماعی	۸۶،۶
صندوق صبا گستر نفت و گاز تامین	۱،۶

 

بررسی پرتفوی بورسی صبا تامین:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (هر سهم ریال)	ارزش بازار (هر سهم ریال)	افزایش (کاهش) ارزش
تاپیکو	۸،۲	۷،۲۹۶	۱۰،۵۸۰	۲۱،۸۹۴،۰۰۰
تاصیکو	۳۸،۴	۱،۱۲۴	۹،۰۸۰	۹۴،۹۰۶،۰۰۰
بانک ملت	۳،۷	623	۳،۶۰۰	۲۲،۸۰۴،۰۰۰
تامین سرمایه امین	۲۴،۵	۱،۲۷۳	۱۰،۴۳۰	۱۵،۷۰۷،۰۰۰
بانک تجارت	7	133	۲،۴۲۰	۳۵،۸۳۴،۰۰۰
بانک کارآفرین	۶،۴	795	۳،۱۳۰	۵،۹۰۸،۰۰۰
ملی مس	5/.	۱،۷۰۹	۹،۹۱۰	۸،۸۹۰،۰۰۰
تیپیکو	۶،۸	۳،۹۶۶	۴۷،۱۴۰	۱۲،۸۴۵،۰۰۰
جمع	—-	—-	—-	۲۴۷،۲۰۴،۰۰۰

 

 

تاصیکو وزن بالایی در سبد بورسی صباتامین داشته و یک سوم ارزش پرتفو را به خود اختصاص داده است

 

 

بررسی پرتفوی غیر بورسی صبا تامین

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (میلیون ریال)	ارزش کارشناسی (میلیون ریال)
سنگ اهن مرکزی	19	۱۲،۸۴۰،۰۰۰	۳۲،۰۰۰،۰۰۰
هامون شمال	100	۳،۰۰۰،۰۰۰	۲۰،۰۰۰،۰۰۰
کارگزاری صبا تامین	100	۵۲۸،۰۰۰	۱۸،۰۰۰،۰۰۰
ملی نفتکش	3	۱۴۱،۶۰۰	۳۰۰،۰۰۰
سرمایه گذاری امید فارس	۴،۱	۳،۴۰۰	۲۸۰،۰۰۰
سایر	—-	۷۲،۴۰۰	۸۰،۰۰۰
اوراق مشارکت	—-	۵،۱۴۱،۰۰۰	۵،۱۴۱،۰۰۰
جمع	—-	۲۱،۷۲۳،۰۰۰	۷۵،۸۰۰،۰۰۰

 

شرکتها بر اساس اعمال پی بر ای متوسط ۷ به سود شرکتهای خارج بورسی این شرکتها ارزش گذاری شده اند

 

محاسبه ان ای وی هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده	۲۴۷،۲۰۴،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی  سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده	۵۴،۰۷۷،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام	۹۰،۲۳۹،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها	0
تعداد سهام شرکت	۴،۵۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV	870
ضریب NAV	80%
ارزش ذاتی	700

 

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سهم در سطوح 700تومان قرار دارد

سهم در سسطوح نزدیک ارزش ذاتی خود در حال معامله می باشد

 

 

 

جمع بندی:

شرکت در عملکرد 8ماهه به سود بالای 5047میلیاردی ناشی از فروش سرمایه گذاری ها دست یافته است

همچنین شرکت ۲۶۵،۸ میلیارد تومان هم سود شرکت های زیر مجموعه را محقق کرده است

با لحاظ نمودن سایر درآمد و کسر هزینه ها شرکت به ازای هر سهم حدودا ۱۱۶ تومان سود دمحقق نموده است

شرکت سهامدار شرکت های مهمی تاصیکو و تاپیکو و بانک های تجارت و ملت و تاپیکو می باشد

به عبارتی شرکت دارای پرتفوی متنوعی می باشد

شرکت جز شرکت های کم ریسک بازار بوده و با دید میان مدت توان بازدهی خوبی را خواهد داشت

شرکت دارای پرتفوی غیر بورسی مستعدی بوده که شرکت های این پرتفو قابلیت خوبی برای عرضه در بازار سرمایه را دارند

شرکت به دلیل سود سازی بالا مورد توجه بوده و سهم توان رشد تا قیمت های ۸۰۰ الی ۹۰۰ تومان را در صورت مثبت بودن بازار به خصوص شاخص ساز ها خواهد داشت

 

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

[/ihc-hide-content]