تحلیل بنیادی معدنی املاح ایران

تحلیل بنیادی معدنی املاح ایران 

مقدمه: معدنی املاح ایران با سرمایه ۲۱ میلیارد تومان در زمینه تولید سولفات سدیم و نمک خوراکی با دارا بودن دو کارخانه فعال می باشد

روند سوداوری شاملا:

روند سوداوری شرکت طی سالهای اخیر با روند صعودی همراه و به نظر می رسد این روند کماکان ادامه داشته باشد

آخرین سود سازی املاح:

شاملا برای ۱۲ ماهه سال مالی ۹۷ به سود ۴۷۱۶ ریالی دست یافته که این سود ۱۱۳ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است

شرکت در ۳ ماهه اول سال مالی خود به سود ۴۷۸ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۹۱۹ ریالی و در ۳ ماهه سوم ۱۶۲۵ ریالی و در ۳ ماهه اخر سال به سود ۱۶۹۴ ریالی  دست یافته است

تولیدات و فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود عمده فروش شرکت و حدود ۸۴درصد سبد فروش شرکت را سولفات سدیم تشکیل داده است

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۸:

اخرین نرخ فروش سولفات سدیم ۱۲۰۰ و نمک ۳۸۰ هزار تومان بوده است

مصارف ارزی:

شرکت بخشی از نمک تولیدی خود را صادر میکند از طرف دیگر هر چه نرخ ارز افزایش یابد قیمت فروش داخلی محصولات شرکت نیز افزایش و به طور کلی رشد قیمت ارز شدیدا به نفع شرکت است

بررسی بهای تمام شده در شرکت املاح ایران:

همانطور که مشاهده میشود مواد اولیه و هزینه های سربارعمده بهای تمام شده این شرکت را تشکیل میدهد

مواد مستقیم:

مواد اولیه:

شرکت  در ۶برای سال ۹۸ شرکت انتظار رشد ۴۰ درصدی مواد اولیه را دارد که افزایش نرخ مناسبی می باشد

هزینه های سربار:

این شرکت در حالی هزینه های سربار۳۱،۶ میلیاردی را دارد که برای سال ۹۸ این هزینه ها را با رشد ۲۰ درصدی در محدوده ۳۸ میلیارد تومان در نظر گرفته است

طرح های توسعه ای:

با ظرفیت کامل فروش ۴۰ هزار تن سولفات پتاسیم و ۱۵ هزار تن کلرو کلسیم گرانوله به تولیدات شرکت افزوده و هم شاهد تنوع و هم رشد درامدهای شرکت خواهیم بود

ترکیب سهامداران شرکت:

سهام عمده شرکت در اختیار مجموعه تامین اجتماعی می باشد و طی ماه های اخیر به دلیل ثبات و روند رو به رشد شرکت شاهد ورود سهامداران جدیدی به ترکیب سهامداری شاملا می باشیم

نتیجه گیری:

اخرین نرخ فروش سولفات سدیم ۱۲۰۰ و نمک ۳۸۰ هزار تومان بوده است

پیشبینی کارشناسی:

پیشبینی کارشناسی:

شرکت جای رسیدن به سود ۶۱۵ تومانی را به دلیل جهش قیمت های فروش را دارا می باشد

جمع بندی:

شرکت درجه امنیت بالایی دارد نه تحریم ها بر شرکت اثری دارد نه ریسک های سیاسی پیامد بدی برای شرکت دارد همچنین رشد قیمت ارز سبب رشد خوبی در قیمت های فروش و کاهش واردات و در نتیجه رشد سوداوری شرکت می شود

شرکت دارای طرح توسعه خوبی است که در صورت اجرایی شدن از تک محصولی نیز خارج و با جهش فروش خود همراه می شود

با فرض سود ۶۱۵تومانی شرکت دارای ارزش ذاتی ۳۷۰۰ تومانی می باشد که شرکت فاصله زیادی با ارزش ذاتی خود ندارد البته با احتساب سود مجمع این ارزش می تواند تاسطوح ۴۰۰۰ تومان افزایش داشته باشد

شرکت سعی دارد نسبت به برگزاری مجمع عادی فوق العاده جهت افزایش سرمایه از۲۱ به ۴۲ میلیارد تومان اقدام نماید برنامه لازم جهت تصویب وام سرمایه ثابت به مبلغ ۶۰ میلیارد تومان را از بانک صنعت و معدن در حال اقدام دارد.

گروه تحلیل گری بتا سهم…