تحلیل بنیادی سرمایه گذاری سبحان
مقدمه: سرمایه گذاری سبحان با سرمایه ۱۳۰ میلیارد تومان یکی از شرکتهای سرمایه گذاری بزرگ اما به دور از حاشیه بازار می باشد
روند سوداوری وسبحان:
| سال | سود هر سهم
(ریال) |
سود خالص
(میلیارد تومان) |
| ۱۳۹۳ | ۴۴۳ | ۵۷۶ |
| ۱۳۹۴ | ۱۸۱ | ۲۳۵ |
| ۱۳۹۵ | ۱۶۹ | ۲۲۰ |
همانطور که مشخص میباشد طی چند سال اخیر با روند کاهشی همراه بوده است
پیشبینی سود وسبحان در سال ۹۵:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی۹ماهه حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۵،۱۰،۳۰ | ۹۵،۷،۳۰ |
| سود حاصل از سرمایه گذاریها | ۲۴۱،۳۳۵ | ۲۷۲،۲۷۴ |
| سود حاصل از فروش سرمایه گذاریها | ۰ | ۱۰،۶۹۶ |
| سود حاصل از سایر فعالیتها | ۰ | ۵،۱۳۹ |
| جمع درامدها | ۲۴۱،۳۳۵ | ۲۸۸،۱۰۹ |
| هزینه های اداری و عمومی | (۳۶،۰۵۳) | (۲۲،۶۶۵) |
| خالص سایردرامدها(هزینه ها) عملیاتی | ۰ | (۲۶،۱۳۷) |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۰۵،۲۸۲ | ۲۳۹،۴۸۷ |
| هزینه مالی | ۰ | ۰ |
| درامدهای متفرقه | ۱۵،۰۰۰ | ۹،۸۵۶ |
| سود و زیان قبل از کسر مالیات | ۲۲۰،۲۸۲ | ۲۴۹،۳۴۳ |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود خالص پس از کسر مالیات | ۲۲۰،۲۸۱ | ۲۴۹،۳۴۳ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱۶۹ | ۱۹۲ |
| سرمایه | ۱،۳۰۰،۰۰۰ | ۱،۳۰۰،۰۰۰ |
وسبحان سود هر سهم خود را برای سال مالی ۹۵به ازای هر سهم ۱۶۹ریال پیشبینی کرده است که در عملکرد ۹ ماهه ۱۱۴ درصد را پوشش داده است
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سازمان اقتصادی کوثر | ۹۰،۸ |
| سایر سهامداران | ۹،۲ |
بررسی پرتفوی بورسی وسبحان:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده
(هر سهم ریال) |
ارزش بازار
(هر سهم ریال) |
افزایش (کاهش) ارزش |
| سرمایه گذاری امید | ۸٫/ | ۳،۴۳۰ | ۱،۷۸۶ | (۴۰،۸۰۰) |
| فولاد مبارکه | ۵٫/ | ۱،۹۲۲ | ۱،۳۹۹ | (۲۳،۰۰۰) |
| غدیر | ۵٫/ | ۲،۲۲۲ | ۱،۴۱۴ | (۲۶،۰۰۰) |
| ملی مس | ۶٫/ | ۲،۲۵۶ | ۱،۹۵۸ | (۸،۰۰۰) |
| نفت و گاز پارسیان | ۵٫/ | ۲،۸۶۴ | ۲،۱۷۸ | (۱۲،۵۰۰) |
| جمع | — | — | — | (۲۳۰،۰۰۰) |
شرکت سرمایه گذاری بالایی در بورس نداشته و ارزش سرمایه گذاری های شرکت بالغ بر ۱۱۳ میلیارد تومان می باشد
همانطور که مشاهده می شود شرکت دارای پرتفوی متنوع و پخش سرمایه در سهام شرکت های زیادی می باشد
بررسی پرتفوی غیر بورسی سرمایه گذاری سبحان:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده
(میلیون ریال) |
ارزش کارشناسی
(میلیون ریال) |
| املاک و مستغلات | — | ۵۴۱،۴۱۹ | ۸۹۰،۰۰۰ |
| پتروشمیران | ۱۲،۵ | ۱۰۱،۴۰۰ | ۵۰۰،۰۰۰ |
| فسفات کارون | ۲۴،۵ | ۴۶،۳۱۲ | ۸۵،۰۰۰ |
| نیروگاهی ایران سنا | ۵/. | ۱۱،۹۳۲ | ۲۰،۰۰۰ |
| سایر | —- | ۱۰۸،۳۲۷ | ۱۰۸،۳۲۷ |
| جمع | —- | ۸۰۹،۳۹۰ | ۱،۶۰۳،۳۲۷ |
شرکتهای غیر بورسی عمدتا با اعمال پی بر ای ۷ به سود این شرکتها ارزش گذاری شده اند
محاسبه ارزش ان ای وی و ذاتی هر سهم:
| جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده | (۲۳۰،۰۰۰) |
| جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده | ۷۹۳،۹۳۷ |
| جمع حقوق صاحبان سهام | ۱،۶۹۲،۰۰۰ |
| ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها | ۲۳۳،۹۰۰ |
| تعداد سهام شرکت | ۱،۳۰۰،۰۰۰،۰۰۰ |
| NAV | ۱۹۱ |
| ضریب NAV | ۷۰٪ |
| ارزش ذاتی | ۱۳۴ |
همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی وسبحان در سطوح قیمتی ۱۳۴تومان قرار گرفته است که سهم در مقطع فعلی در سطوح ۶۵ درصد از ارزش ن ای وی خود در حال معامله و جای رشد قیمتی را دارا می باشد
بررسی سوداوری سرمایه گذاری سبحان:
با توجه به عملکرد ۹ ماهه و شناسایی سود فروش سرمایه گذاری ها و احتمال رشد بیشتر سود سرمایه گذاری ها پیشبینی رشد سود شرکت به سطوح ۲۰ تا ۲۲ تومان در این شرکت می شود.
گروه تحلیلی بتا سهم…
