تحلیل بنیادی دارویی اسوه
مقدمه: دارویی اسوه با سرمایه ۲۵ میلیارد تومان یکی از تولید کنندگان داروهای خاص در کشور به خصوص داروهای ژنتیکی و داروهای مورد استفاده در سرطان و بیماری های خاص استفاده گسترده ای دارد
روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۱ | ۲۲۹۵ | ۲۴۸ |
| ۱۳۹۲ | ۱۶۶۵ | ۴۱۶ |
| ۱۳۹۳ | ۲۴۱۸ | ۶۰۴ |
| ۱۳۹۴ | ۲۷۷۲ | ۶۹۳ |
همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر همیشه صعودی بوده است و افزایش نرخ دارو همچنان روند صعودی سهم را تشدید کرده است
سود سال۹۴:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۴،۱۲،۲۹ | ۹۴،۶،۳۱ |
| فروش | ۲،۲۷۸،۸۵۵ | ۹۳۷،۱۱۷ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۱۷۵،۰۸۶) | (۴۲۲،۷۶۱) |
| سود و زیان ناخالص | ۱،۱۰۳،۷۶۹ | ۵۱۴،۳۵۶ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۴۵،۸۰۶) | (۹۸،۹۶۱) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۲،۰۵۷) | (۱۹،۸۶۵) |
| سود و زیان عملیاتی | ۹۵۵،۹۰۶ | ۳۹۵،۵۳۰ |
| هزینه های مالی | (۱۲۳،۵۹۳) | (۸۵،۸۴۱) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۵۲،۲۳۲ | ۲۳،۷۰۳ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | (۵،۵۸۳) | (۱۱،۷۸۹) |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۸۷۸،۹۶۲ | ۳۲۱،۶۰۳ |
| مالیات | (۱۸۶،۰۱۴) | (۶۷،۰۲۷) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۶۹۲،۶۴۸ | ۲۵۴،۵۷۶ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲،۷۷۲ | ۱،۰۱۸ |
| سرمایه | ۲۵۰،۰۰۰ | ۲۵۰،۰۰۰ |
دارویی اسوه سود سال ۹۴خود را به ازای هر سهم ۲۷۷۲ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۶ ماهه ۳۷ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
وضعیت تولیدات و فروش شرکت:
تولیدات و فروش شرکت عمدتا انواع قرص میباشد
| نوع محصول | واحد | مقدار فروشسال ۹۴ | قیمت فروش(هر واحد/تومان)سال۹۴ | مقدار فروش۶ماهه | قیمت فروش(هر واحد /تومان)۶ماهه |
| قرص | عدد | ۵۷۲،۸۸۱،۰۰۰ | ۲۰۵ | ۲۴۳،۱۰۲،۰۰۰ | ۲۳۷ |
| کپسول | عدد | ۱۸،۱۰۶،۰۰۰ | ۲،۱۷۹ | ۲،۱۱۰،۰۰۰ | ۸،۰۶۴ |
| امپول | عدد | ۵۱،۲۰۰،۰۰۰ | ۵۴۹ | ۱۴،۲۸۹،۰۰۰ | ۵۶۴ |
| سرنگ | عدد | ۲،۲۸۰،۰۰۰ | ۱۸،۴۹۶ | ۴۳۳،۲۰۶ | ۲۱،۱۶۰ |
| ویال | عدد | ۲،۰۰۰ | ۳۸۶،۰۰۰ | ۶۸،۹۳۸ | ۲۵،۳۰۰ |
شرکت قیمت فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی پشبینی نموده است
درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:
همانطور که مشاهده میشود انواع قرص بخش عمده سبد فروش شرکت را تشکیل داده است
صادرات و واردات شرکت:
صادرات: این شرکت برای سال ۹۴ صادراتی در نظر ندارد
۱-واردات مواد اولیه:
این شرکت برای سال۹۴ واردات۱۲،۷میلیون یورویی با نرخ یوروی ۳۴۲۰ تومانی را در دستور کار دارد
شرکت در عملکرد ۶ ماهه واردات ۱،۶ میلیون دلاری مواد اولیه با نرخ هر یورو۳۴۵۴تومان را انجام داده است
واردات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| مواد اولیه | ۱۲،۷۶۵،۰۰۰ | ۳۴،۲۰۰ | ۴۳۶،۵۸۰ |
واردات۶ماهه:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| مواد اولیه | ۱،۵۹۵،۰۰۰ | ۳۴،۵۴۶ | ۵۵،۱۰۰ |
بررسی بهای تمام شده:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۹۲۵،۳۷۰ | ۷۹ |
| دستمزد مستقیم | ۵۸،۲۳۰ | ۵ |
| سربار | ۱۹۱،۴۸۰ | ۱۶ |
همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد و در این بین نرخ مواد اولیه و بهای ارز مورد استفاده تاثیر بالایی بر سوداوری این شرکت دارد.
مواد اولیه:
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۴ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۴(تومان) | مقدار خرید ۶ماهه۹۴ | مبلغ خرید ۶ماهه۹۴(تومان) |
| مواد بسته بندی | عدد | ۱۲۴،۰۹۰،۰۰۰ | ۱۶۱ | ۳۷،۲۱۰،۰۰۰ | ۱۵۴ |
| مواد اولیه | کیلوگرم | ۵۵۲،۰۰۰ | ۱۲۲،۷۰۰ | ۲۷۶،۲۳۳ | ۸۹،۶۰۰ |
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| شفادارو | ۶۵،۲ |
| صندوق بازنشستگی نفت | ۱۴،۹ |
| بیمه ایران | ۳،۴ |
| سرمایه گذاری ملی | ۲،۵ |
همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریتی شرکت در اختیار هلدینگ شفا دارو میباشد
طرح های توسعه ای شرکت:
| نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
| مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
| طرح توسعه | ۳۶۶،۶۸۵ | — | —- | ۹۹ | ۹۴ |
طرح توسعه شرکت که باعث تحول در تولید و فروش و افزایش فروش به خصوص محصولات جدید خواهد شد در تیرماه راه اندازی شد
بیش
نتیجه گیری:
با توجه به افتتاح طرح توسعه شرکت تنها عاملی که میتواند باعث رشد سوداوری شرکت شود رشد تولید و فروش است
در صورت رشد ۵ درصدی فروش مقداری شرکت شاهد تغییرات سود شرکت به شرح ذیل خواهیم بود:
| شرح | پیشبینی ۹۴ |
| سال مالی منتهی به | ۹۴،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۲،۳۹۳،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۲۲۳،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۱،۱۷۰،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۴۵،۸۰۶) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۲،۰۵۷) |
| سود و زیان عملیاتی | ۱،۰۲۲،۱۳۷ |
| هزینه های مالی | (۱۲۳،۵۹۳) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۵۲،۲۳۲ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | (۵،۵۸۳) |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۹۴۵،۱۹۳ |
| مالیات | (۱۹۹،۴۴۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۷۴۵،۷۵۳ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲،۹۸۳ |
| سرمایه | ۲۵۰،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشوداین شرکت در صورت تغییر هر ۵ درصد فروش قابلیت رشد ۲۱ تومانی سود هر سهم را دارا می باشد
در صورتیکه سود شرکت حتی با تعدیل مثببت نیز روبرو باشد و سود شرکت نهایتا به ۳۰۰نیز برسد با پی به ای ۵ نهایت قیمت باید در رنج ۱۵۰۰ تومان باشد
شنبه ۷ اذر ۹۴
