تحلیل بنیادی کربن ایران
مقدمه:کربن ایران در زمینه دولید کربن صنعتی (مواد اولیه تولید تایر) فعالیت میکند این شرکت با ظرفیت سالانه ۳۰ هزار تن دوده صنعتی یکی از بزرگترین شرکتهای مطرح در این صنعت میباشد
روند سوداوری کربن:
|
سال |
سود هر سهم (ریال) |
سود خالص (میلیارد ریال) |
|
1390 |
(101) |
(25) |
|
1391 |
225 |
56 |
|
1392 |
811 |
202 |
|
1393 |
412 |
103 |
شرکت در سال ۹۰ زیان ده بوده است اما در سال ۹۱ به دلیل افزایش شدید قیمت محصولات شرکت در راستای افزایش نرخ ارز و کاهش واردات محصولات مشابه با رشد سوداوری خوبی مواجه شده و از ورطه زیان دهی رهایی یافته است در سال ۹۲ به دلیل افزایش شدید قیمت محصولات شرکت شاهد جهش سوداوری این شرکت میباشیم
پیشبینی سود سال ۹۳:
|
شرح |
پیشبینی حسابرسی نشده |
پیشبینی حسابرسی نشده |
|
سال مالی منتهی به |
۹۳،۱۲،۲۹ |
۹۲،۱۲،۲۹ |
|
فروش |
۱،۵۲۰،۰۰۰ |
۱،۳۴۹،۶۲۶ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۱،۳۵۸،۳۱۳) |
(۱،۱۴۴،۲۶۰) |
|
سود و زیان ناخالص |
۱۶۱،۶۸۷ |
۲۰۵،۳۶۶ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۳۲،۶۵۸) |
(۲۷،۲۱۵) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
0 |
0 |
|
سود و زیان عملیاتی |
۱۲۹،۰۲۹ |
۱۷۸،۱۵۱ |
|
هزینه های مالی |
(۵۰،۱۰۹) |
(۴۷،۱۸۴) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۴۱،۷۵۶ |
۱۰۱،۲۲۵ |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
100 |
100 |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۱۲۰،۷۷۶ |
۲۳۲،۲۹۲ |
|
مالیات |
(۱۷،۷۸۰) |
(۲۹،۴۹۰) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۱۰۲،۹۹۶ |
۲۰۲،۸۰۲ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
412 |
811 |
|
سرمایه |
۲۵۰،۰۰۰ |
۲۵۰،۰۰۰ |
کربن سود هر سهم سال جاری خود را به ازای هر سهم مبلغ ۴۱۲ ریال اعلام نموده است
بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۳:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال93 |
قیمت فروش (هر تن/تومان) سال93
|
مقدار فروش(هر تن) سال92 |
قیمت فروش (هر تن/تومان) سال92 |
|
دوده صنعتی |
۳۲،۰۰۰ |
۴،۷۵۰،۰۰۰ |
۳۱،۰۰۰ |
۴،۳۵۳،۰۰۰ |
کربن نرخ فروش را برای سال 93در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است
مصارف ارزی:
کربن برای سال ۹۳ به دلیل صرفه بیشتر قیمتهای فروش داخلی پیشبینی صادراتی ندارد
همچنین شرکت بریا سال ۹۳ پیبشینی وارداتی نیز ندارد
بررسی سوداوری شرکتهای بورسی و غیر بورسی در ترکیب سوداوری کربن:
|
نام شرکت |
سهم شرکت سرمایه گذاری (میلیاردریال) |
سود هر سهم(ریال) |
سود تقسیمی(ریال) |
|
لاستیک سهند |
32 |
1155 |
577 |
|
دوده صنعتی پارس |
9 |
312 |
330 |
بیش از 40درصد از سود خالص پیشبینی شده برای سال ۹۳ ناشی از سود شرکتهای زیر مجموعه به خصوص لاستیک سهند میباشد
بررسی بهای تمام شده در شرکت کربن ایران:
|
نام |
مبلغ(میلیون ریال) |
درصد تاثری گذاری |
|
مواد مستقیم |
۱،۱۷۰،۴۹۴ |
86 |
|
دستمزد مستقیم |
۱۵،۲۲۹ |
1 |
|
سربار |
۱۷۲،۵۹۰ |
13 |
همانطور که مشاهده میشود مواد اولیه عمده بهای تمام شده این شرکت را تشکیل میدهد
مواد مستقیم:
مواد اولیه:
|
نام محصول |
واحد |
سال93 |
مبلغ هر تن تومان |
سال92 |
مبلغ هر تن تومان |
|
اکستراکت |
تن |
۴۱،۶۰۰ |
۱،۷۳۵،۰۰۰ |
۴۳،۵۲۶ |
۱،۵۳۷،۰۰۰ |
|
قطران |
تن |
۲۲،۴۰۰ |
۱،۷۶۳،۰۰۰ |
۱۹،۹۸۹ |
۱،۶۴۴،۰۰۰ |
از نکات مهم اینکه شرکت نرخ خرید اکستراکت را در بودجه سال 93حدود1735 تومان در نظر گرفته است در صورتی که نرخ خرید این محصول ۱۵۷۵ تومان مییباشد
نرخ فعلی قطران نیز ۱۷۰۰ تومان میباشد که شرکت در سطوح ۱۷۶۳ تومان در نظر گرفته است
اثرات طرح تحول بر کربن ایران:
شرگت سالانه حدود ۱،۳ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که برای سال ۹۳ این مصرف را در سطوح بالای1،۶ میلیارد تومان در نظر کرفته است
ترکیب سهامداران شرکت:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
سرمایه گذاری صنایع پتروشیمی |
39 |
|
سرمایه گذاری توسعه ملی |
۵،۳ |
|
سرمایه گذاری ملی |
۳،۹ |
|
دوده صنعتی پارس |
2 |
شرکت دارای سهام شناور بالایی در بازار میباشد
نتیجه گیری:
شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است اما نرخ خرید مواد اولیه شرکت تغییراتی داشته است
از نکات مهم اینکه شرکت نرخ خرید اکستراکت را در بودجه سال 93حدود1735 تومان در نظر گرفته است در صورتی که نرخ خرید این محصول ۱۵۷۵ تومان مییباشد
نرخ فعلی قطران نیز ۱۷۰۰ تومان میباشد که شرکت در سطوح ۱۷۶۳ تومان در نظر گرفته است
مواد اولیه:
|
نام محصول |
واحد |
سال93 |
مبلغ هر تن تومان |
|
اکستراکت |
کیلو |
۴۱،۶۰۰ |
۱،۵۷۵،۰۰۰ |
|
قطران |
عدد |
۲۲،۴۰۰ |
۱،۷۰۰،۰۰۰ |
بدین ترتیب شاهد کاهش ۱۳،۵ میلیارد تومانی بهای تمام شده کربن خواهیم بود
|
شرح |
پیشبینی ۹۳ |
|
سال مالی منتهی به |
۹۳،۱۲،۲۹ |
|
فروش |
۱،۵۲۰،۰۰۰ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۱،۲۲۳،۰۰۰) |
|
سود و زیان ناخالص |
۲۹۷،۰۰۰ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۳۲،۶۵۸) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
0 |
|
سود و زیان عملیاتی |
۲۶۴،۳۴۲ |
|
هزینه های مالی |
(۵۰،۱۰۹) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۴۱،۷۵۶ |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
100 |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۲۵۶،۰۸۹ |
|
مالیات |
(۳۸،۴۰۰) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۲۱۷،۶۸۹ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
870 |
|
سرمایه |
۲۵۰،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود کربن ایران در صورت فروش تمامی محصولات پیشبینی شده خود تا پایان سال توانایی رسیدن به سود ۸۷ تومانی را به ازای هر سهم را خواهد داشت
باید دقت داشت شرکتهای لاستیکی سهند کربن دوده صنعتی وپترو گروهی از سهم ها هستند که گزارش های شفافی ارایه نمی دهند لذا در مقطع فعلی به سود تخمینی ۸۷ تومانی نمی تواند خیلی امید داشت یقینا لازم است گزارش های سه ماهه بی اید تا بتوان نسبت به چشم انداز این ۴ سهم امیدهای بیشتری داشت
حمایت اول سهم ۳۲۰ تومان است که اگر شکسته شود محدوده ۲۲۰ تومان حمایت بعدی سهم خواهد بود در خرید سهم باید دقت داشت که رد شرایط فعلی پی به ای سهم بالا است و ممکن است سهم اصلاح بیشتری در پیش داشته باشد
جمعه ۲۲ فروردین ۹۳
