تحلیل بنیادی سرمایه گذاری اتیه دماوند

تحلیل بنیادی سرمایه گذاری اتیه دماوند

مقدمه: سرمایه گذاری اتیه دماوند با سرمایه ۱۰۰ میلیارد تومان یکی از شرکتهای سرمایه گذاری زیر مجموعه بانک صنعت و معدن میباشد این شرکت سرمایه گذاری دارای پرتفوی بورسی مستعد و پرتفوی غیر بورسی غیر مستعد و نامناسب میباشد که در ادامه به بررسی این شرکت خواهیم پرداخت

روند سوداوری سهم :

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت طی سالهای گذشته با جهش قابل توجهی همراه شده است که این امر به دلیل رشد قابل توجه شیمیایی ایران از شرکتهای اصلی زیر مجموعه واتی میباشد

پیشبینی سود سال جاری واتی:

واتی سود هر سهم سال مالی ۹۲ خود را ۱۱۵۵ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است که در عملکرد ۹ ماهه موفق به پوشش ۲۳ درصدی سود خود شده است

بررسی پرتفوی بورسی واتی:

نکته مهم در این شرکت همانطور که مشاهده میشود با توجه به روند صعودی قیمت سهام بازار سرمایه به خصوص شرکت شیمیایی ایران که بخش عمده و بیش از ۹۵ درصدی پرتفوی واتی را تشکیل میدهد با رشد و حتی افزایش ارزش مواجه شده است

بررسی پرتفوی غیر بورسی واتی:

این شرکت بیش از 70میلیارد تومان در شرکتهای غیر بورسی خود سرمایه گذاری کرده است که به تازگی شرکتهای کاغذ پارس و کاغذ کارون را واگذار کرده است که از این طریق تنها ۳ ملک نصیب شرکت شده است که قصد فروش انها را دارد

سهامداران شرکت:

همانطور که مشاهده میشود سهام شناور شرکت در حد تنها 15درصد میباشد با پی بردن به پایین بودن سهام شناور شرکت هر گونه تعدیل مثبت عایدی و یا افزایش ارزشی در ان ای وی شرکت میتواند موجب افزایش شدید تقاضا و کمبود عرضه را رقم زده و باعث رشد بالای قیمتی سهم شود

محاسبه NAV و ارزش ویژه هر سهم:

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی این سهم در محدوده قیمتی 695تومان قرار گرفته است که بالاتر از قیمتهای  تابلوی این شرکت است پس در نهایت واتی جای رشد قیمتی بسیار خوبی را در بازه میان مدت را دارا میباشد که مهمترین علت این امر مالکیت ۳۵ درصدی در سهام شیمیایی ایران بوده است

هم اکنون شرکت در سطوح ۵۱ درصد ارزش ان ای وی خود در حال معامله میباشد

نتیجه گیری:

نکته مهم در این شرکت همانطور که مشاهده میشود با توجه به روند صعودی قیمت سهام بازار سرمایه به خصوص شرکت شیمیایی ایران که بخش عمده و بیش از ۹۵ درصدی پرتفوی واتی را تشکیل میدهد با رشد و حتی افزایش ارزش مواجه شده است

شرکت سود شیران را در سطوح ۷۴۴ تومان و سود تقسیمی را در سطوح ۳۷۲ تومان پیشبینی کرده است در صورتی که شیران برای سال مالی ۹۲ به سود779 تومانی دست یافته است و با توجه به تقسیم سود ۶۰ درصدی معادل ۴۶۷ تومان را به ازای هر سهم شرکت انتظار داریم

بدین ترتیب سود واتی از طریق افزایش سود شیران حدود23،۷ میلیارد تومان معادل ۲۳۷ ریال خواهیم بود

بدین ترتیب سود واتی تا سطوح ۱۳۹ تومان به ازای هر سهم افزایش خواهد یافت

افزایش تقسیمی بیشتر سود شیران میتواند سود واتی را با رشد بیشتر به سطوح ۱۴۵-۱۵۰ تومان نیز برساند

سه شنبه ۶ اسفند ۹۲