تحلیل بنیادی ایران دارو
بررسی سود تخمینی سال ۹۲
مقدمه:ایران دارو با سرمایه ۹ میلیارد تومان از شرکتهای زیر مجموعه گروه دارویی سبحان بوده که دارای طیف وسیعی از تولیدات به خصوص انواع قرص و کپسول میباشد
روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:
|
سال |
سود هر سهم (ریال) |
سود خالص (میلیارد ریال) |
|
1390 |
632 |
36 |
|
1391 |
385 |
27 |
|
1392 |
1011 |
91 |
همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر صعودی بوده است به خصوص در سال ۹۲ سود شرکت با جهش همراه شده است
پیشبینی سود سال ۹۲ شرکت:
|
شرح |
پیشبینی حسابرسی نشده |
واقعی حسابرسی نشده |
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۱۲،۲۹ |
۹۲،۹،۳۰ |
|
فروش |
۴۶۸،۰۰۰ |
۳۴۹،۲۳۸ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۲۷۱،۰۰۰) |
(۱۹۸،۷۲۰) |
|
سود و زیان ناخالص |
۱۹۷،۰۰۰ |
۱۵۰،۵۲۸ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۲۳،۹۵۹) |
(۱۳،۰۸۸) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
(۲،۹۵۲) |
(۲،۱۸۵) |
|
سود و زیان عملیاتی |
۱۷۰،۰۸۹ |
۱۳۵،۲۵۵ |
|
هزینه های مالی |
(۵۲،۹۹۵) |
(۳۷،۴۴۳) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
0 |
0 |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
316 |
(504) |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۱۱۷،۴۱۰ |
۹۷،۳۰۸ |
|
مالیات |
(۲۶،۴۱۷) |
(۲۱،۸۹۴) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۹۰،۹۹۳ |
۷۵،۴۱۴ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
۱،۰۱۱ |
838 |
|
سرمایه |
۹۰،۰۰۰ |
۹۰،۰۰۰ |
ایران دارو سود سال 92خود را به ازای هر سهم 1011ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۹ ماهه موفق به پوشش 83درصدی سود خود شده است
وضعیت تولیدات و فروش شرکت:
تولیدات و فروش شرکت عمدتا انواع کپسول و قرص میباشد
|
نوع محصول |
واحد |
مقدار فروش سال ۹۲ |
قیمت فروش(هر واحد/تومان) سال92
|
مقدار فروش ۹ ماهه سال ۹۲
|
قیمت فروش(هر واحد /تومان) 9ماهه سال92
|
|
کپسول |
عدد |
۲۰۱،۰۰۰،۰۰۰ |
86 |
۱۳۹،۴۴۴،۰۰۰ |
94 |
|
قرص |
عدد |
۶۹۴،۰۰۰،۰۰۰ |
22 |
۵۰۴،۱۱۲،۰۰۰ |
23 |
|
شربت |
عدد |
۴۵۳،۰۰۰ |
865 |
۳۱۰،۹۹۴ |
890 |
|
پماد و کرم |
عدد |
۵،۶۲۰،۰۰۰ |
699 |
۴،۶۰۵،۰۰۰ |
775 |
|
لوسیون و اسپری |
عدد |
۱،۵۲۶،۰۰۰ |
۳،۴۶۴ |
۱،۰۱۲،۰۰۰ |
۳،۸۳۶ |
|
پودر پروتیین |
ساشه |
۳،۵۱۱،۰۰۰ |
۱،۲۵۷ |
۱،۸۹۷،۰۰۰ |
۱،۲۶۵ |
|
شیاف |
عدد |
۱۰،۰۰۰ |
910 |
۱۰،۸۰۰ |
۱،۲۰۳ |
نرخ فروش محصولات شرکت در ۳ ماهه سوم به شرح ذیل بوده است:
کپسول ۱۰۵ تومان
قرص23 تومان
شربت 890تومان
پماد ۷۸۰ تومان
اسپری3900 تومان
پودر پروتیین1265 تومان
درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:
همانطور که مشاهده میشود انواع قرص و کپسول بخش عمده سبد فروش شرکت را تشکیل داده است
صادرات و واردات شرکت:
صادرات: این شرکت صادرات اندک ۳۷۷ هزار دلاری را در عملکرد ۹ ماهه با دلار ۲۴۷۸ تومانی انجام داده است
۱-واردات مواد اولیه:
این شرکت در عملکرد9 ماهه سال حدود ۱،۲ میلیون یورو واردات مواد اولیه با نرخ ۳۲۳۷ تومانی را داشته است
صادرات ۹ ماهه اول سال:
|
نام ارز |
مبلغ ارزی |
نرخ ریالی ارز |
مبلغ(میلیون ریال) |
|
یورودلار |
۳۷۷،۰۰۰ |
۲۴،۷۸۷ |
۹،۳۵۸ |
واردات ۹ ماهه اول سال:
|
نام ارز |
مبلغ ارزی |
نرخ ریالی ارز |
مبلغ(میلیون ریال) |
|
یورو |
۱،۲۲۰،۰۰۰ |
۳۲،۳۷۶ |
۳۹،۵۰۲ |
بررسی بهای تمام شده:
|
نام |
مبلغ(میلیون ریال) |
درصد تاثری گذاری |
|
مواد مستقیم |
۱۵۷،۰۵۳ |
70 |
|
دستمزد مستقیم |
۱۴،۸۳۴ |
6 |
|
سربار |
۵۳،۰۰۸ |
24 |
همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده ایران دارو را مواد اولیه وارداتی تشکیل میدهد و در این بین نرخ مواد اولیه و بهای ارز مورد استفاده تاثیر بالایی بر سوداوری این شرکت دارد.
هزینه انرژی و سوخت مصرفی:
هزینه سوخت و انرژی در این شرکت بسیار ناچیز و در حد ۹۰-۱۰۰ میلیون تومان میباشد و عملا ازاد سازی یارانه ها تاثیری بر این شرکت ندارد
سهامداران عمده:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
گروه دارویی سبحان |
۶۷،۷ |
|
سرمایه گذاری سپهر |
۹،۹ |
|
سرمایه گذاری البرز |
4 |
|
مدیریت سرمایه گذاری ملی |
۳،۳ |
|
سرمایه گذاری ملی |
۲،۸ |
|
بیمه البرز |
۱،۶ |
نتیجه گیری:
در این بخش سود شرکت را بر اساس عملکرد واقعی ۳ ماهه سوم سال تخمین میزنیم:
نرخ فروش محصولات شرکت در ۳ ماهه سوم به شرح ذیل بوده است:
کپسول ۱۰۵ تومان
قرص23 تومان
شربت 890تومان
پماد ۷۸۰ تومان
اسپری3900 تومان
پودر پروتیین1265 تومان
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) باقی مانده سال92 |
قیمت فروش (هر تن /تومان) باقی مانده سال ۹۲
|
|
کپسول |
۶۱،۶۰۰،۰۰۰ |
105 |
|
قرص |
۱۸۹،۹۰۰،۰۰۰ |
23 |
|
شربت |
۱۴۲،۰۰۰ |
890 |
|
پماد و کرم |
۱،۰۱۴،۰۰۰ |
780 |
|
لوسیون و اسپری |
۵۱۳،۰۰۰ |
3900 |
|
پودر پروتیین |
۱،۶۱۳،۰۰۰ |
1265 |
مبلغ فروش
|
فروش ۹ ماهه میلیون ریال |
۳۴۹،۲۴۸ |
|
۳ ماهه باقی مانده سال |
۱۵۶،۰۰۰ |
|
جمع فروش میلیون ریال |
۵۰۵،۲۴۸ |
تخمین سود ۹۲
|
شرح |
پیشبینی ۹۲ |
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۱۲،۲۹ |
|
فروش |
۵۰۵،۲۴۸ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۲۷۱،۰۰۰) |
|
سود و زیان ناخالص |
۲۳۴،۲۴۸ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۲۳،۹۵۹) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
(۲،۹۵۲) |
|
سود و زیان عملیاتی |
۲۰۷،۳۳۷ |
|
هزینه های مالی |
(۵۲،۹۹۵) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
0 |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
316 |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۱۵۴،۶۵۸ |
|
مالیات |
(۳۴،۰۰۰) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۱۲۰،۶۵۸ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
۱،۳۴۰ |
|
سرمایه |
۹۰،۰۰۰ |
ایران دارو تا پایان سال توانایی رسیدن به سود بالای 134تومانی را دارا میباشد که این سود میتواند با رشد تولید و فروش ۳ ماهه اخر سال افزایش نیز یابد
شنبه ۲۶ بهمن ۹۲
