تحلیل بنیادی دارویی لقمان
مقدمه: دارویی لقمان یکی از بزرگترین شرکتهای دارویی میباشد که طی سالهای اخیر با اجرای طرح های توسعه ای شاهد تحول خوبی در تولیدات و فروش و سوداوری خود بوده است
روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:
|
سال |
سود هر سهم (ریال) |
سود خالص (میلیارد ریال) |
|
1390 |
190 |
42 |
|
1391 |
207 |
46 |
|
1392 |
497 |
111 |
همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر همیشه صعودی بوده است و افزایش نرخ دارو همچنان روند صعودی سهم را تشدید کرده است
پیشبینی سود سال ۹۲ شرکت:
|
شرح |
پیشبینی حسابرسی نشده |
واقعی حسابرسی نشده |
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۱۲،۲۹ |
۹۲،۹،۳۰ |
|
فروش |
۶۱۲،۴۳۸ |
۳۹۸،۶۱۵ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۴۵۰،۹۲۸) |
(۲۷۵،۴۱۶) |
|
سود و زیان ناخالص |
۱۶۱،۵۱۰ |
۱۲۳،۱۹۹ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۱۸،۲۸۹) |
(۱۱،۲۲۶) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
0 |
0 |
|
سود و زیان عملیاتی |
۱۴۳،۲۲۱ |
۱۱۱،۹۷۳ |
|
هزینه های مالی |
(۳۵،۵۰۰) |
(۲۵،۸۹۱) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۲۶،۰۰۱ |
۲۱،۶۹۷ |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
0 |
0 |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۱۳۳،۷۲۲ |
۱۰۷،۷۷۹ |
|
مالیات |
(۲۱،۸۶۵) |
(۱۷،۴۷۵) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۱۱۱،۸۵۷ |
۹۰،۳۰۴ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
497 |
401 |
|
سرمایه |
۲۲۵،۰۰۰ |
۲۲۵،۰۰۰ |
دارویی لقمان سود سال 92خود را به ازای هر سهم 497ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۹ ماهه موفق به پوشش 81درصدی سود خود شده است
وضعیت تولیدات و فروش شرکت:
تولیدات و فروش شرکت عمدتا قرص و ویال میباشد
|
نوع محصول |
واحد |
مقدار فروش سال ۹۲ |
قیمت فروش(هر واحد/تومان) سال92
|
مقدار فروش 9ماهه سال ۹۲
|
قیمت فروش(هر واحد /تومان) 9ماهه سال92
|
|
انواع شربت مایع |
شیشه |
۲،۰۱۰،۰۰۰ |
۱،۴۰۱ |
۱،۵۰۴،۰۰۰ |
۱،۴۵۷ |
|
انواع شربت پودر |
شیشه |
۳،۲۵۳،۰۰۰ |
۲،۳۲۸ |
۱،۹۷۴،۰۰۰ |
۲،۳۳۶ |
|
انواع کپسول |
عدد |
۱۲۳،۴۷۶،۰۰۰ |
108 |
۸۸،۴۹۶،۰۰۰ |
110 |
|
انواع قرص |
عدد |
۳۴۶،۴۱۴،۰۰۰ |
65 |
۲۵۱،۰۱۵،۰۰۰ |
64 |
|
انواع ویال |
عدد |
۵،۵۴۵،۰۰۰ |
۲،۶۴۶ |
۲،۴۵۷،۰۰۰ |
۲،۸۵۵ |
|
انواع ساشه |
عدد |
۱،۸۴۰،۰۰۰ |
120 |
۱،۲۸۸،۰۰۰ |
119 |
شرکت نرخ محصولات خود را در سطوح پایینی برای ۳ ماهه اخر سال پیشبینی نموده است اخرین نرخ فروش محصولات شرکت به شرح ذیل میباشد:
شربت مایع ۱۵۵۸ تومان
شربت پودری ۲۴۴۷ تومان
انواع کسپول ۱۱۰ تومان
انواع قرص ۶۵ تومان
انواع ویال2800 تومان
انواع ساشه120 تومان
درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:
همانطور که مشاهده میشود انواع ویال وقرص عمده سبد فروش شرکت را تشکیل داده است
صادرات و واردات شرکت:
۱-واردات مواد اولیه:
این شرکت در ۹ ماهه ابتدای سال حدود ۳،۳ میلیون یورو واردات مواد اولیه با نرخ 3615تومانی منطبق با نرخ اتاق مبادلاتی را داشته است
واردات ۶ ماهه اول سال:
|
نام ارز |
مبلغ ارزی |
نرخ ریالی ارز |
مبلغ(میلیون ریال) |
|
یورو |
۳،۳۶۸،۰۰۰ |
۳۶،۱۵۴ |
۱۲۱،۷۷۱ |
|
دلار |
۸۴۹،۰۰۰ |
۲۶،۰۳۹ |
۲۲،۱۱۶ |
بررسی بهای تمام شده:
|
نام |
مبلغ(میلیون ریال) |
درصد تاثری گذاری |
|
مواد مستقیم |
۵۰۶،۸۳۴ |
84 |
|
دستمزد مستقیم |
۱۸،۰۹۹ |
3 |
|
سربار |
۸۰،۶۴۹ |
13 |
همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد و در این بین نرخ مواد اولیه و بهای ارز مورد استفاده تاثیر بالایی بر سوداوری این شرکت دارد.
مواد اولیه:
شرکت برای 9نرخ خرید مواد اولیه خود را در سطوح مناسبی پیشبینی نموده است
سهامداران عمده:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
موسسه امام صادق |
۷۰،۵ |
|
شخص حقیقی |
5 |
|
طاهر ایران |
۴،۲ |
همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریتی شرکت در اختیار موسسه امام صادق میباشد
سرمایه گذاری ها:
حدود ۲۱ درصدی از سود شرکت در طی سال از طریق سود شرکتهای زیر مجموعه تامین میشود
|
نام شرکت |
سهم شرکت سرمایه گذاری (میلیارد ریال) |
|
پخش فردوس |
6 |
|
سپرده های بانکی |
20 |
در حالی که شرکت برای سال ۹۲ سود 2میلیارد تومانی را برای سال ۹۲ از طریق سپرده های بانکی خود پیشبینی کرده است این سود با رشد ۱۶۰ میلیون تومانی در عملکرد ۹ ماهه محقق شده است پیبشینی میشود شاهد رشد ۵۰۰ میلیون تومانی سود سپرده های بانکی برای سال ۹۲ باشیم
نتیجه گیری:
شرکت نرخ محصولات خود را در سطوح پایینی برای ۳ ماهه اخر سال پیشبینی نموده است اخرین نرخ فروش محصولات شرکت به شرح ذیل میباشد:
شربت مایع ۱۵۵۸ تومان
شربت پودری ۲۴۴۷ تومان
انواع کسپول ۱۱۰ تومان
انواع قرص ۶۵ تومان
انواع ویال2800 تومان
انواع ساشه120 تومان
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) باقی مانده سال92 |
قیمت فروش (هر تن /ریال) باقی مانده سال ۹۲
|
|
شربت مایع |
۵۰۶،۰۰۰ |
۱،۵۵۸ |
|
شربت پودری |
۱،۲۷۹،۰۰۰ |
۲،۴۴۷ |
|
انواع کپسول |
۳۴،۹۸۰،۰۰۰ |
110 |
|
انواع قرص |
۹۵،۳۹۹،۰۰۰ |
65 |
|
انواع ویال |
۳،۰۸۸،۰۰۰ |
۲،۸۰۰ |
|
انواع ساشه |
۵۵۲،۰۰۰ |
120 |
مبلغ فروش
|
فروش ۹ ماهه میلیون ریال |
۳۹۸،۶۱۵ |
|
۳ ماهه باقی مانده سال |
۲۲۶،۰۰۰ |
|
جمع فروش میلیون ریال |
۶۲۴،۶۱۵ |
در نهایت با جمع بندی موارد بالا به بودجه ذیل خواهیم رسید:
|
شرح |
پیشبینی ۹۲ |
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۱۲،۲۹ |
|
فروش |
۶۲۴،۶۱۵ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۴۵۰،۹۲۸) |
|
سود و زیان ناخالص |
۱۷۳،۶۸۷ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۱۸،۲۸۹) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
0 |
|
سود و زیان عملیاتی |
۱۵۵،۳۹۸ |
|
هزینه های مالی |
(۳۵،۵۰۰) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۲۶،۰۰۱ |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
0 |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۱۴۵،۸۹۹ |
|
مالیات |
(۲۳،۳۴۰) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۱۲۲،۵۵۹ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
545 |
|
سرمایه |
۲۲۵،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود لقمان توانایی رسیدن به سود ۵۴ تومانی را به ازای هر سهم را دارا میباشد همچنین این شرکت در صورت کاهش نرخ خرید مواد اولیه جای تعدیل مثبت بیشتری را نیز دارا خواهد بود
یکشنبه ۱۳ بهمن ۹۲
