بررسی شرکت سرمایه گذاری دارو تامین
معرفی شرکت سرمایه گذاری دارو تامین (تیپیکو)
شرکت سرمایه گذاری دارویی تأمین (TPICO) در سال ۱۳۸۲ در راستای مدیریت استراتژیک شرکت های دارویی متعلق به شرکت سرمایه گذاری تأمین اجتماعی (شستا) که سابقه برخی از آنها به بیش از نیم قرن می رسد تأسیس گردید.
این شرکت با تولید بیش از ۷۰% مواد اولیه دارویی، ۳۰% محصولات نهایی و فرآورده های دارویی و توزیع بیش از ۴۰% محصولات این صنعت، به عنوان بزرگترین هلدینگ دارویی کشور و یکی از بزرگترین گروه های دارویی منطقه خاورمیانه شناخته می شود و با صادرات به بیش از ۵۰ کشور در پنج قاره جهان، مقام اول صادرات دارو در ایران را کسب نموده است.
TPICO هم اکنون مدیریت ۳۰ شرکت دارویی با حدود ۸۰۰۰ نفر نیروی انسانی را برعهده دارد و با هدف قراردادن حفظ و ارتقا جایگاه گروه در بازارهای داخلی و صادراتی و دستیابی به سودآوری حداکثری، توانسته است فضای نوینی را در مدیریت راهبردی، سرمایه گذاری و پورتفوی این صنعت و صنایع وابسته به آن پدید آورد.
چشم انداز، رسالت و ارزشها
رسالت و افق فعالیت های ما در بزرگترین مجموعه سرمایه گذاری دارویی کشور دربرگیرنده تحقیق، تولید و توزیع داروها، مواد دارویی، مکمل ها و دیگر محصولات مؤثر بر سلامتی انسان با استفاده از فناوری پیشرفته و مدیریت هوشمند برای حفظ تندرستی و شادابی مردم جهان است.
در این راستا، ارتقای علمی سرمایه های انسانی و حفظ منافع کلیه ذی نفعان، تکمیل کننده این رسالت است.
ارزش های محوری ما عبارتند از باور و اعتقاد عمیق به:
تحکیم و تقویت بنیان شرکت بوسیله ارتقا ارزش های اقتصادی
ایجاد هم افزایی
ایجاد همکاری مؤثر بین شرکت های مجموعه درجهت منافع گروه
تحول و توسعه درکلیه ابعاد فعالیت های گروه
عملکرد با کیفیت در جهت توسعه پایدار
اعتلای کرامت انسانی
استراتژی های کلیدی
ارتقا زنجیره تأمین دارو با تأکید بر نظام ارتباط با مشتری و تأمین کنندگان
استقرار نظام مدیریت محصول در زنجیره تأمین، تولید و عرضه دارو
همکاری با دانشگاه ها، صنایع و مراکز تحقیقاتی دارویی معتبر داخلی و خارجی
تولید برخی از داروهای شناخته شده در بازار و با ارزش افزوده بالا تحت لیسانس شرکت های معتبر جهانی
مشارکت با شرکت های داروسازی معتبر جهان در تولید داروهای با ارزش افزوده بالا
خرید و انتقال دانش فنی تولید داروهای با تقاضای مناسب از شرکت های معتبر جهانی
اصلاح ساختار پورتفوی دارویی مجموعه با هدف ارتقاء ارزش افزوده
تولید داروهای جدید به منظور جایگزینی داروهای وارداتی
ارتقاء فرهنگ مصرف داروهای تولید داخل
بستر سازی جهت برند اختصاصی
توسعه تولید داروهای ویژه
فعالیت های اصلی
شرکت سرمایه گذاری دارویی تأمین (TPICO)، مدیریت راهبردی، سرمایه گذاری و پورتفوی شرکت های تابعه را در حوزه های مختلف زیر بر عهده دارد:
• تحقیق و توسعه در فناوری های نوین دارویی
• تولید مواد اولیه دارویی
• تولید مواد شیمیایی
• تولید داروهای انسانی
• تولید داروهای دامی
• تولید مکمل های غذایی
• تولید تجهیزات پزشکی
• توزیع و مدیریت شبکه های پخش دارو
• بازرگانی داخلی و خارجی دارو
• فروش داروخانه ای دارو
شرکای جهانی
TPICOبا تاکید فزاینده بر همکاری های گسترده جهانی، داد و ستدهای مستمر و ارزش آفرینی را در سطح بین المللی ایجاد نموده است.
شرکت های تابعه از ۵۰ سال پیش تاکنون، تعاملات موفقی را با بیش از ۵۰ شرکت فناور در حوزه دارو در آسیا، اروپا و آمریکا در زمینه های انتقال تکنولوژی، تولید تحت لیسانس، تولید قراردادی، واردات محصول، مشاوره، نصب، بازنگری مهندسی و ساخت و … داشته اند.
کشورهای طرف قرارداد تجاری با شرکت TPICO
|
اروپای غربی |
آلمان |
انگلیس |
اتریش |
اسپانیا |
ایتالیا |
ایرلند |
دانمارک |
سوئیس |
فنلاند |
قبرس |
|
آسیا |
ژاپن |
کره جنوبی |
چین |
هند |
هنگ کنگ |
اندونزی |
ترکیه |
امارات |
||
|
آمریکا |
کانادا |
شیلی |
شرکتهای طرف قرارداد تجاری با شرکت TPICO
|
28- Lavantia |
1- ACF Minera |
پیشبینی سود
۱-سود سال ۹۱ حدود ۵۲ تومان و سود ۹۲ نیز ۷۴ تومان اعلام شده است
۲-لازم به ذکر است سود تلفیقی شرکت در سال ۹۱ حدود ۶۲ و در سال ۹۲ حدود ۱۰۰ تومان اعلام شده است
۳- شرکت قصد تقسیم ۶۹ تومانی از سود سال ۹۲ را دارد
سهامداران عمده
۱-سرمایه گذاری تامین اجتماعی ۸۵ درصد
۲-سرمایه گذاری صبا تامین ۱۵ درصد
پرتفوی سرمایه گذاری دارویی تامین
پرتفوی بورسی:
|
نام سهم |
نماد سهم |
سرمایه شرکت سرمایه پذیر |
درصد مالکیت |
بهای تمام شده (میلیون ریال) |
بهای تمام شده هر سهم(ریال) |
ارزش بازار (میلیون ریال) |
پیش بینی درآمد هر سهم(ریال) |
p/e |
آخرین قیمت(ریال) |
درصد از کل |
|
داروپخش |
وپخش |
600,000 |
74.54 |
407,919 |
912 |
10,333,927 |
127 |
10 |
23,106 |
57 |
|
مواد داروپخش |
دتماد |
120,000 |
90.49 |
314,588 |
2,897 |
2,492,638 |
0 |
9 |
22,955 |
14 |
|
پارس دارو |
دپارس |
70,000 |
65.46 |
198,287 |
4,327 |
1,866,193 |
50 |
9 |
40,727 |
10 |
|
دارو اکسیر |
دلر |
150,000 |
31.09 |
176,745 |
3,790 |
1,132,344 |
1,295 |
11 |
24,281 |
6 |
|
شیمی داروپخش |
دشیمی |
85,000 |
88.42 |
119,065 |
1,584 |
651,461 |
187 |
8 |
8,668 |
4 |
|
دارو فارابی |
دفارا |
150,000 |
13.64 |
84,922 |
4,151 |
654,331 |
254 |
11 |
31,981 |
4 |
|
دارو زهراوی |
دزهراوی |
80,000 |
26.54 |
65,946 |
3,106 |
702,758 |
469 |
5 |
33,099 |
4 |
|
کارخانجات دارو پخش |
دارو |
400,000 |
6.04 |
30,216 |
1,251 |
325,967 |
1,450 |
9 |
13,492 |
2 |
|
دارو ابوریحان |
دابور |
80,000 |
0.35 |
1,104 |
3,943 |
8,306 |
492 |
11 |
29,665 |
0 |
|
دارو امین |
دامین |
100,000 |
0.18 |
338 |
1,878 |
2,359 |
448 |
9 |
13,105 |
0 |
|
دارو رازک |
درازک |
205,000 |
0.05 |
327 |
3,190 |
2,444 |
116 |
10 |
23,847 |
0 |
|
دارو داملران رازک |
ددام |
70,800 |
0.03 |
190 |
8,945 |
282 |
322 |
9 |
13,280 |
0 |
|
جمع بورسی |
|
|
|
1,399,647 |
|
18,173,010 |
|
|
|
100 |
قیمت های پایانی روز ۲۸/۱۰/۱۳۹۲ استفاده شده اند.
پرتفوی خارج بورسی
|
نام سهم |
سرمایه شرکت سرمایه پذیر |
EPS |
درصد مالکیت |
ارزش اسمی هر سهم(ریال) |
بهای تمام شده (میلیون ریال) |
ارزش روز برآوردی (میلیون ریال) |
قیمت برآوردی |
P/E |
|
داروسازی دانا |
300,000 |
2,283 |
44 |
1,000 |
247,372 |
2,090,794 |
15,981 |
7.0 |
|
آنتی بیوتیک سازی ایران |
285,951 |
0 |
100 |
10,000 |
104,626 |
104,626 |
0 |
7.0 |
|
داروسازی شهید قاضی |
45,000 |
5,498 |
21 |
1,000 |
72,328 |
369,061 |
38,486 |
7.0 |
|
توزیع دارو پخش |
50,000 |
13,479 |
10 |
1,000 |
61,000 |
471,765 |
94,353 |
7.0 |
|
داروسازی کاسپین تامین |
45,000 |
1,124 |
95 |
1,000 |
44,951 |
336,357 |
7,868 |
7.0 |
|
اوزان |
39,000 |
873 |
100 |
1,000 |
44,440 |
238,329 |
6,111 |
7.0 |
|
شیمیایی ره آورد تامین |
40,000 |
6,984 |
100 |
10,000 |
41,537 |
195,552 |
48,888 |
7.0 |
|
فرآیند گستر تامین |
40,000 |
0 |
85 |
10,000 |
33,999 |
33,999 |
0 |
7.0 |
|
کلر پارس |
25,000 |
4,826 |
95 |
10,000 |
32,258 |
79,861 |
33,782 |
7.0 |
|
تحقیقاتی مهندسی توفیق دارو |
124,855 |
0 |
100 |
1,000 |
30,868 |
30,868 |
0 |
7.0 |
|
شیرین دارو |
10,000 |
4,489 |
55 |
1,000 |
8,313 |
173,172 |
31,423 |
7.0 |
|
داروئی آترا |
6,600 |
0 |
100 |
1,000 |
7,463 |
7,463 |
7.0 |
|
|
هماپیوند تامین |
1,500 |
0 |
70 |
150,000 |
1,092 |
1,092 |
7.0 |
|
|
موسسه توسعه صنعت سرمایه گذاری ایران |
5,480 |
0 |
0.73 |
10,000 |
40 |
40 |
7.0 |
|
|
سایر |
6 |
6 |
||||||
|
جمع |
730,293 |
4,132,986 |
ارزش پرتفوی غیر بورسی با در نظر گرفتن ۷=p/e برای شرکت هایی که EPS آنها اعلام شده است برآورد شده و شرکت هایی که سود خود را اعلام نکرده اند ارزشی برابر با بهای تمام شده در نظر گرفته شده است.
محاسبه NAV
|
ارزش دفتری داراییها به تاریخ ۱۳۹۲/۰۶/۳۱ |
5,740,590 |
|
|
کسر می شود: |
ارزش دفتری بدهیها |
-2,473,865 |
|
ارزش ویژه |
3,266,725 |
|
|
ارزش روز داراییهای بورسی |
18,173,010 |
|
|
بهای تمام شده داراییهای بورسی |
-1,399,647 |
|
|
خالص ارزش افزوده داراییهای بورسی |
16,773,363 |
|
|
ارزش روز داراییهای غیر بورسی |
4,132,986 |
|
|
بهای تمام شده داراییهای غیر بورسی |
-730,293 |
|
|
خالص ارزش افزوده داراییهای بورسی |
3,402,693 |
|
|
خالص ارزش داراییها بدون برگشت ذخایر |
23,442,781 |
|
|
ذخیره کاهش ارزش |
0 |
|
|
خالص ارزش کل داراییها |
23,442,781 |
|
|
سرمایه شرکت |
2,900,000 |
|
|
خالص ارزش داراییها به ازای هر سهم |
8,084 |
|
|
ذخیره کاهش ارزش به ازای هرسهم |
0 |
ارزش دفتری دارایی ها و بدهی ها بر اساس صورت های مالی ۶ ماهه منتهی به ۳۰/۰۸/۱۳۹۲ ارائه شده می باشد.
با توجه به بررسی های انجام شده NAV نماد تیپیکو ۸۰۸۴ ریال می باشد البته شایان ذکر است یکی از دارایی های بورسی تیپیکو نماد وپخش می باشد که مدتی است که با اقبال خریداران رو به رو می باشد و عرضه چشم گیری برای سهم در این محدوده قیمت پیش بینی نمی شود و شنیده های بازار حاکی از افزایش قیمت سهم مذکور تا حدود ۲۶۰۰۰ ریال می باشد با فرض رسیدن به هدف قیمتی ۲۶۰۰۰ ریال این سهم NAV سهم تیپیکو ۸۵۳۰ ریال رشد می کند.
قیمت عرضه منطقی برای این سهم محدوده ۵۰۰ الی ۵۵۰ تومان می باشد
ترتیب اهمیت سود اوری زیر مجموعه های سهم را در جدول بالا مشاهده می کنیم داروپخشی ها بیشترین وزن در سود سازی تیپیکو دارند
بتاسهم یکشنبه ۲۹ دی
