تحلیل بنیادی سرمایه گذاری بوعلی

بتاسهم

دی ۲۱, ۱۳۹۲

مشاهده خلاصه هوش مصنوعی

تحلیل بنیادی سرمایه گذاری بوعلی

مقدمه: سرمایه گذاری بوعلی با سرمایه ۸۰ میلیارد تومان به عنوان هلدینگ سیمانی بورس شناخته میشود این شرکت به تازگی با ورود سهامدار جدید یعنی بانک دی مورد توجه بازار قرار گرفته است

روند سوداوری سهم:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
1390	0	0
1391	407	325
1392	284	227

روند سوداوری بوعلی به دلیل سرمایه گذاریهای قابل توجه در بخش املاک و سوداور شدن شرکتهای زیر مجموعه به خصوص پتروشمیران با روند صعودی همراه شده است

میزان سود سال92:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده ۹۲،۱۱،۳۰	عملکرد واقعی 9ماهه ۹۲،۸،۳۰
سود حاصل از سرمایه گذاری	۱۱۸،۶۲۵	۱۶۱،۳۱۳
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری	۶۱،۲۲۵	۱۶۰،۶۸۹
سود حاصل از سایر فعالیتها	۷۰،۱۷۳	0
جمع درامدها	۲۵۰،۰۲۳	۲۳۲،۰۰۲
هزینه های عمومی و اداری	(۲۶،۱۳۰)	(۱۹،۵۰۳)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)	0	۳،۵۰۳
سود و زیان عملیاتی	۲۲۳،۸۹۳	۳۰۶،۰۰۲
هزینه مالی	0	0
درامدها(هزینه های) متفرقه	۳،۰۰۰	۴،۱۳۷
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۲۲۶،۸۹۳	۳۱۰،۱۳۹
مالیات	0	0
سود و زیان پس از کسر مالیات	۲۲۶،۸۹۳	۳۱۰،۱۳۹
سود هر سهم پس از کسر مالیات	284	388
سرمایه	۸۰۰،۰۰۰	۸۰۰،۰۰۰

بوعلی در سال 92به سود ۲۸۴ ریالی به ازای هر سهم پیشبینی کرده است که در عملکرد ۹ ماهه موفق به دست یابی به سود 388ریالی معادل ۱۳۶ درصد از بودجه خود شده است که این سود بدون شناسایی درامد ناشی از سایر فعالیتها(فروش ساختمان)میباشد

ترکیب سود وبوعلی:

سهامداران عمده بوعلی:

نام سهامدار	درصد سهام
بانک دی	۴۷،۴
خدمات پشتیبانی دیدار ایرانیان	۲۳،۸
سرمایه گذاری تدبیر	۴،۸
دی ایرانیان	۳،۳
اتیه سازان دی	3

شرکت بانک دی و شرکتهای زیر مجموعه اقدام به خرید سهام مدیریتی بوعلی از سازمان اقتصادی کوثر نمودند که همین امر باعث شد سهامدار جدید از سهام این شرکت در بازار سرمایه حمایت نماید

بوعلی همچنین قصد افزایش سرمایه ۱۰۰ درصدی را برای بهبود ساختار مالی خود در دست اقدام دارد

بررسی پرتفوی بورسی وبوعلی:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (هر سهم ریال)	ارزش بازار (هر سهم ریال)	افزایش (کاهش) ارزش
چادرملو	9./	۶،۸۳۶	۹،۷۸۰	۳۲،۰۰۰
معادن و فلزات	1./	۷،۱۱۹	۱۰،۴۲۶	۲۶،۰۰۰
پالایش نفت اصفهان	5./	۲۹،۵۹۷	۲۷،۳۴۰	۳،۰۰۰
سرمایه گذاری سایپا	5/	۱،۶۸۰	۱،۸۱۳	۳،۸۰۰
گلگهر	5./	۷،۹۲۹	۱۲،۷۷۸	۲۶،۰۰۰
جمع	—-	—-	—-	۱۷۰،۰۰۰

همانطور که مشاده میشود هنوز هم پرتفوی شرکت از زیان خارج شده است و با توجه به افزایش قیمت سهام در بازار به نظر میرسد طی ماه های اتی شاهد رشد بیشتر ارزش بازار پرتفوی بورسی بوعلی باشیم

همچنین این شرکت طی ۲ سال اخیر با ورود به حوزه املاک و مستغلات اینده خوبی را برای سهامداران خود در حال رقم زدن میباشد

پرتفوی غیر بورسی وبوعلی:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (میلیون ریال)	ارزش کارشناسی (میلیون ریال)
املاک و مستغلات	—-	۲۴۵،۸۵۵	۱،۵۰۰،۰۰۰
فسفات کارون	۲۴،۵	۶۲،۶۴۹	۶۲،۶۴۹
سرمایه گذاری پاک اندیشان	63	۴۷،۳۶۶	۶۰،۰۰۰
پتروشمیران	7	26.443	۱۵۰،۰۰۰
سرمایه گذاری نیروگاهی ایران	۲،۸	۱۶،۰۰۰	۱۶،۰۰۰
سایر	—	۴۱،۲۸۰	۴۱،۲۸۰
جمع	—	۴۳۹،۵۹۳	۱،۸۲۹،۹۲۹

معرفی شرکتهای زیر مجموعه و پتانسیل های بوعلی:

۱-سرمایه گذاری پاک اندیشان امین: این شرکت مالک ۳.6درصدی بانک دی میباشد که به طور مستقیم با توجه به مالکیت ۶۳ درصدی بوعلی در این شرکت بوعلی به طور غیر مستقیم مالکیت ۱.۸ درصدی بانک دی را بر عهده خواهد داشت یعین هم اکنون سهام بوعلی با ارزش بازار ۹.۶ میلیارد تومانی مواجه میباشد

۲-فسفات کارون: این شرکت پر پتانسیل با ظرفیت سالانه ۵۰ هزار تن سدیم تری پلی فسفات در حال احداث میباشد نکته جالب اینکه هیچ شرکتی تا کنون در زمینه تولید این محصول فعال نشده است اما شرکت به دلیل مشکل تامین مواد اولیه متوقف شده است احتمالا بوعلی این شرکت را منحل خواهد کرد

۳-پتروشیمیران: این شرکت مالک ۵۱ درصدی پتروشیمی جم بزرگترین تولید کننده الفین جهان میباشد با توجه به سود اوری بسیار بالای پتروشیمی جم به خصوص در سال 92با توجه به افزایش قیمت محصولات شرکت پیشبینی میشود بوعلی سود بسیار مناسبی را از پتروشیمیران شناسایی نماید پس باید منتظر رشد سوداوری خوبی از این شرکت به وسیله بوعلی بود

۴-سرمایه گذاری نیروگاهی ایران: بوعلی مالک ۲.۸ درصدی سهام این شرکت میباشد سرمایه این شرکت ۸۰ میلیارد تومان و به دنبال افزایش سرمایه تا سطح ۱۲۰ میلیارد تومان میباشد از پروژه های مهم این شرکت میتوان به نیروگاه خرم اباد با ظرفیت ۱۹۴۴ مگاوات و نیروگاه علی اباد با ظرفیت ۹۷۲ مگاوات و نیروگاه ارومیه با ظرفیت ۶۳۰ مگاوات اشاره کرد

محاسبه NAV و ارزش ذاتی هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده	۱۷۰،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده	۱،۳۹۰،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام	۱،۲۹۷،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها	0
تعداد سهام شرکت	۸۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV	357
ضریب NAV	80%
ارزش ذاتی	285

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سهم در محدوده 285تومان قرار گرفته است پس قیمتهای فعلی در سطوح ارزش ذاتی قرار دارد

سود شرکت به دلیل عدم ارائه بودجه و پراکندگی بالای شرکتهای بورسی قابل تخمین نمیباشد

همچنین شرکت در یک ماهه اذرماه ۵،۶ میلیارد تومان سود ناشی از فروش سرمایه گذاری ها نیز شناسایی نموده است بدین ترتیب سود این شرکت تا پایان اذرماه به سطوح ۴۶ تومان بالغ شده است که تا پایان سال مالی شرکت میتواند به سود ۵۵ تومان هم دست یابد

شنبه ۲۱ دی ۹۲

آخرین تحلیل‌ها

کتوکا و اتمام سیکل اصلاحی…

بررسی نموداری سهام حسینا…

کلوند در یک روند صعودی…

بررسی نموداری شبصیر به عنوان تولیدکننده کوچک اما تخصصی…

بررسی نموداری و چشم انداز سهم وتجارت…

چافست معمولا فصلی است و نمودار هفتگی آن…

تحلیل بنیادی سرمایه گذاری بوعلی

آخرین تحلیل‌ها

روش‌های جایگزین پرداخت