تحلیل بنیادی قند لرستان

تحلیل بنیادی قند لرستان

مقدمه: پس از خرید زمینی به مساحت ۵۵ هکتار واقع در کیلومتر ۳۵ جاده بروجرد – خرم آباد و خرید و نصب ماشین آلات مربوطه از لهستان از سال ۱۳۴۷ با ظرفیت اسمی ۱۵۰۰ تن چغندر در شبانه روز بهره برداری خود را شروع و تاکنون مرتبا”  به فعالیت خود ادامه داده است

روند سوداوری قلرست:

 روند سوداوری شرکت همواره صعودی بوده است به طوری که حتی در سال ۸۹ نیز شرکت سوداور بوده است به نظر میرسد سود سال ۹۳ نیز بتواند با رشد مواجه شود

پیشبینی سود سال ۹۳ قند لرستان:

 قند لرستان سود هر سهم سال مالی 93خودرا رقم 3109ریال به ازای هر سهم اعلام کرده است که در عملکرد ۳ ماهه موفق به پوشش ۱۲ درصدی بودجه خود شده است

لازم به ذکر است شرکتهای صنعت قند و شکر تولید و فروش فصلی دارند و معمولا کارخانه در ۳-۶ ماه از سال بیشتر فعال نیست و بنا بر منطقه فعالیت در ۳-۶ ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به تولید و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شرکتها نیز اغلب به یکباره صورت میپذیرد

تولیدات و فروش شرکت:

 همانطور که مشاهده میشود در در پیشبینی سال93متوسط نرخ فروش هر کیلوشکر را ۱۹۰۰ تومان در نظر گرفته است لازم به ذکر است قیمت سافعلی نیز در همین سطوح قرار دارد

اما نکته مهم اینکه شرکت قیمت فروش محصولات فرعی را در سطوح بسیار پایینی پیشبینی کرده است که اینقیمتها باید در سطوح عملکرد ۳ ماهه باشد

درصد تاثیر هر یک از محصلات در سبد فروش قند لرستان:

 

همانطور که مشاهده میشود حدود ۸۵ درصد سبد فروش شرکت را تولید و فروش شکر تشکیل میدهد و شکر محصول اصلی و محصولات دیگر محصول فرعی این شرکت میباشد

بهای تمام شده در شرکت قند لرستان:

 همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده این شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد

مواد مستقیم:

 شرکت برای سال ۹۳ پیشبینی خرید هر تن چغندر را با نرخ های 181هزار تومان دارد در صورتی که این نرخ برای 3ماهه سال در سطوح ۱۷۶ هزار تومان که پیشبینی میشود برای مابقی سال نیز نرخ خرید در سطوح فوق قرار بگیرد

هزینه مصرف انرژی:

شرکت ریز مصارف انرژی خود را منتشر نکرده است اما شرکت هزینه های سربار خود را به نسبت سال گذشته با رشد ۲۰ درصدی پیشبینی کرده است

سهامداران عمده:

 همانطور که مشاهده میشود سهام شناور این شرکت بسیار اندک و عمده سهام شرکت در دست اشخاص حقیقی میباشد به عبارتی این شرکت مالکیت خانوادگی دارد

نتیجه گیری:

در این قسمت با توجه به واقعیتهای موجود به تخمین سود قلرست خواهیم پرداخت

فروش:

شرکت نرخ فروش شکر را در قیمتهای 1900تومانی پیشبینی کرده است اما نرخ فروش محصولات فرعی خود را در سطوح بسیار پایینی در نظر گرفته است

 مبلغ فروش

 اما شرکت نرخ خرید چغندر را در سطوح بسیار بالایی پیشبینی کرده است

شرکت برای سال ۹۳ پیشبینی خرید هر تن چغندر را با نرخ های 181هزار تومان دارد در صورتی که این نرخ برای 3ماهه سال در سطوح ۱۷۶ هزار تومان که پیشبینی میشود برای مابقی سال نیز نرخ خرید در سطوح فوق قرار بگیرد

 شرکت نرخ خرید مواد اولیه را در سطوح30،۷ میلیارد تومان پیشبینی کرده است که بدین ترتیب شاهد کاهش 700میلیون تومانی تومان از بهای تمام شده قلرست برای سال ۹۳ خواهیم بود

 همانطور که مشاهده میشود قند لرستان با شکر ۱۹۰۰ تومانی فعلی پتانسیل سوداوری را تا سطوح 474تومان را دارا میباشد

از نکات مهم اینکه شرکت تولید سال ۹۳ را با کاهش 27درصدی پیشبینی کرده است در صورتی که پیشبینی میشود تولید و فروش سال ۹۳ برابر با سال ۹۲ قرار بگیرد در صورت چنین فرضیه ای سود شرکت به میزان ۳،۶ میلیارد تومان یعنی 1500ریالی به ازای هر سهم افزایش و سود سال ۹۳ شرکت به سطوح 625تومان به ازای هر سهم افزایش یابد

شنبه ۳۰ اذر92