تحلیل بنیادی کارخانجات داروپخش
مقدمه: کارخانجات داروپخش یکی از انتی بیوتیک سازهای معروف میباشد این شرکت دارویی با توجه به پتانسیل تعدیل مثبت و نسبت پی بر ای پایینتر از گروه خود مورد توجه بازار قرار گرفته است
روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:
|
سال |
سود هر سهم (ریال) |
سود خالص (میلیارد ریال) |
|
1390 |
1195 |
239 |
|
1391 |
1333 |
266 |
|
1392 |
2901 |
580 |
همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر همیشه صعودی بوده است و هیچ عاملی نتوانسته سود شرکت را دستخوش تغییرات منفی نماید که این روند با افزایش اخیر نرخ دارو شدت یافته است
پیشبینی سود سال ۹۲ شرکت:
|
شرح |
پیشبینی حسابرسی نشده |
واقعی حسابرسی نشده |
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۱۲،۲۹ |
۹۲،۶،۳۱ |
|
فروش |
۲،۹۱۷،۱۹۷ |
۱،۳۵۹،۲۴۴ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۱،۷۷۳،۴۰۵) |
(۷۱۹،۷۴۲) |
|
سود و زیان ناخالص |
۱،۱۴۳،۷۹۲ |
۶۳۹،۵۰۲ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۸۰،۸۹۲) |
(۳۹،۲۴۶) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
۱۸،۸۹۲ |
۱۰،۹۴۵ |
|
سود و زیان عملیاتی |
۱،۰۸۱،۷۹۲ |
۶۱۱،۲۰۱ |
|
هزینه های مالی |
(۳۳۴،۶۹۲) |
(۱۹۹،۵۸۱) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۲،۵۳۲ |
۱،۵۱۸ |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
۲،۳۲۹ |
۱،۰۳۵ |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۷۵۱،۹۶۱ |
۴۱۴،۱۷۳ |
|
مالیات |
(۱۷۱،۷۷۴) |
(۹۴،۴۳۶) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۵۸۰،۱۸۷ |
۳۱۹،۷۳۷ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
۲،۹۰۱ |
۱،۵۹۹ |
|
سرمایه |
۲۰۰،۰۰۰ |
۲۰۰،۰۰۰ |
دارو سود سال 92خود را به ازای هر سهم 2901ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۶ ماهه موفق به پوشش 55درصدی سود خود شده است
وضعیت تولیدات و فروش شرکت:
تولیدات و فروش شرکت عمدتا انواع امپول و قرص میباشد
|
نوع محصول |
واحد |
مقدار فروش سال ۹۲ |
قیمت فروش(هر واحد/تومان) سال92
|
مقدار فروش ۶ ماهه سال ۹۲
|
قیمت فروش(هر واحد /تومان) 6ماهه سال92
|
|
قرص |
هزار عدد |
۲،۰۰۸،۴۸۹ |
۳۲،۹۲۰ |
۱،۰۶۳،۲۷۳ |
۲۹،۰۰۰ |
|
کپسول |
هزار عدد |
۱۵۱،۰۸۱ |
۷۶،۲۲۰ |
۴۸،۱۸۶ |
۷۴،۹۰۰ |
|
پودر |
هزار عدد |
۲،۰۷۱ |
۴۵۶،۸۰۰ |
۱،۱۶۳ |
۵۹۶،۰۰۰ |
|
شربت |
هزار عدد |
۱۸،۰۴۰ |
۲،۳۹۴،۰۰۰ |
۹،۱۱۸ |
۲،۰۹۷،۰۰۰ |
|
کرم و پماد |
هزار عدد |
۱۴،۱۷۹ |
۷۲۸،۶۰۰ |
۶،۷۶۹ |
۶۹۲،۰۰۰ |
|
لوسیون |
هزار عدد |
۱،۳۷۲ |
۶۲۸،۳۰۰ |
806 |
۵۹۵،۵۰۰ |
|
شیاف |
هزار عدد |
۱۸،۰۶۲ |
۲۰۸،۵۵۰ |
۲،۲۷۷ |
۱۹۱،۵۰۰ |
|
قطره خوراکی |
هزار عدد |
۳،۰۳۰ |
۶۲۷،۰۰۰ |
۱،۲۷۸ |
۷۵۶،۰۰۰ |
|
محلول ضد عفونی |
هزار عدد |
56 |
۲،۷۵۰،۰۰۰ |
26 |
۲،۳۲۳،۰۰۰ |
|
امپول |
هزار عدد |
۶۸،۲۰۱ |
۱،۰۴۶،۰۰۰ |
۳۴،۷۲۶ |
۸۱۱،۵۰۰ |
|
قطره چشمی |
هزار عدد |
۴،۶۴۴ |
۶۰۹،۰۰۰ |
۲،۰۹۷ |
۵۴۷،۵۰۰ |
|
کارتریج |
هزار عدد |
۲۹،۴۸۴ |
۶۰۷،۰۰۰ |
۱۵،۵۱۲ |
۵۶۶،۲۰۰ |
|
سرم |
هزار عدد |
۲۵،۹۸۴ |
۱،۶۲۰،۰۰۰ |
۱۱،۶۶۳ |
۱،۵۵۰،۰۰۰ |
|
سافت ژل |
هزار عدد |
۶،۰۱۶ |
۱۴۴،۶۰۰ |
۶،۰۱۶ |
۱۴۴،۶۰۰ |
|
ویال تزریقی |
هزار عدد |
۱،۹۵۸ |
۹،۱۳۲،۰۰۰ |
۱،۹۵۸ |
۹،۱۳۲،۰۰۰ |
نرخ فروش محصولات مهم شرکت شرکت در ۳ ماهه دوم و پس از افزایش نرخ دارو به شرح ذیل بوده است:
انواع قرص ۳۵۰۰۰ انواع شربت2،۷۰۰،۰۰۰ انواع کپسول85،۰۰۰ انواع کرم793،۰۰۰ امپول ۱،۲۰۰،۰۰۰ کارتریج ۱،۰۸۳،۰۰۰ سرم ۱،۷۰۰،۰۰۰
درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:
همانطور که مشاهده میشود انواع قرص و امپول بخش عمده سبد فروش شرکت را تشکیل داده است
صادرات و واردات شرکت:
صادرات: این شرکت در عملکرد ۶ ماهه حدود ۲،۶ میلیون دلار صادرات داشته است که دلار خود را با نرخ های نازل ۱۹۳۶ تومانی تسعیر کرده است
۱-واردات مواد اولیه:
این شرکت در ۶ ماهه ابتدای سال حدود ۱۲،۳ میلیون دلار واردات مواد اولیه با نرخ ۲۴۶۱ تومانی منطبق با نرخ اتاق مبادلاتی را داشته است
صادرات ۶ ماهه اول سال:
|
نام ارز |
مبلغ ارزی |
نرخ ریالی ارز |
مبلغ(میلیون ریال) |
|
دلار |
۲،۶۵۳،۰۰۰ |
۱۹،۳۶۸ |
۵۱،۳۸۶ |
واردات ۶ ماهه اول سال:
|
نام ارز |
مبلغ ارزی |
نرخ ریالی ارز |
مبلغ(میلیون ریال) |
|
دلار |
۱۲،۳۱۸،۰۰۰ |
۲۴،۶۱۰ |
۳۰۳،۱۵۷ |
|
یورو |
۱،۱۸۰،۰۰۰ |
۳۲،۳۱۷ |
۳۸،۱۴۴ |
بررسی بهای تمام شده:
|
نام |
مبلغ(میلیون ریال) |
درصد تاثری گذاری |
|
مواد مستقیم |
۱،۰۵۵،۶۷۷ |
72 |
|
دستمزد مستقیم |
۱۲۶،۳۸۴ |
8 |
|
سربار |
۲۹۱،۶۸۸ |
20 |
همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه وارداتی تشکیل میدهد و در این بین نرخ مواد اولیه و بهای ارز مورد استفاده تاثیر بالایی بر سوداوری این شرکت دارد.
طرح و توسعه:
|
نام طرح |
براورد سرمایه گذاری |
درصد پیشرفت طرح تاکنون |
سال بهره برداری |
||
|
مبلغ میلیون ریال |
نام ارز |
مبلغ ارزی |
|||
|
پروژه بازسازی توزین مرکزی |
۳۵،۰۰۰ |
— |
— |
17 |
92 |
|
پروژه بازسازی بسته بندی قرص |
۴۵،۰۰۰ |
— |
— |
39 |
92 |
|
پروه بازسازی بخش کنترل کیفیت |
۲۰،۰۰۰ |
— |
— |
85 |
92 |
سهامداران عمده:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
شرکت داروپخش |
۸۳،۱ |
|
دارویی تامین |
6 |
|
بیمه ایران |
۳،۹ |
|
صبا تامین |
2 |
|
سرمایه گذاری بهمن |
1 |
نتیجه گیری:
در این بخش سود شرکت را بر اساس عملکرد واقعی ۳ ماهه دوم سال و افزایش نرخ دارو تخمین میزنیم
قیمت فروش محصولات شرکت در ۳ ماهه دوم سال به ترتیب ذیل بوده است:
انواع قرص ۳۵۰۰۰ انواع شربت2،۷۰۰،۰۰۰ انواع کپسول85،۰۰۰ انواع کرم793،۰۰۰ امپول ۱،۲۰۰،۰۰۰ کارتریج ۱،۰۸۳،۰۰۰ سرم ۱،۷۰۰،۰۰۰
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) باقی مانده سال92 |
قیمت فروش (هر تن /ریال) باقی مانده سال ۹۲
|
|
قرص |
۹۴۵،۲۱۶ |
۳۵،۰۰۰ |
|
کپسول |
۱۰۲،۸۹۵ |
۸۵،۰۰۰ |
|
پودر |
908 |
۶۰۰،۰۰۰ |
|
شربت |
۸،۹۲۲ |
۲،۷۰۰،۰۰۰ |
|
کرم و پماد |
۷،۴۱۰ |
۷۹۳،۰۰۰ |
|
لوسیون |
566 |
۶۶۰،۰۰۰ |
|
شیاف |
۱۵،۷۸۵ |
۲۲۰،۰۰۰ |
|
قطره خوراکی |
۱،۷۵۲ |
۷۷۰،۰۰۰ |
|
محلول ضد عفونی |
30 |
۳،۰۰۰،۰۰۰ |
|
امپول |
۳۳،۴۷۵ |
۱،۲۰۰،۰۰۰ |
|
قطره چشمی |
۲،۵۴۷ |
۶۵۰،۰۰۰ |
|
کارتریج |
۱۳،۹۷۲ |
۱،۰۸۳،۰۰۰ |
|
سرم |
۱۴،۳۲۱ |
۱،۷۰۰،۰۰۰ |
مبلغ فروش
|
فروش ۶ ماهه میلیون ریال |
۱،۳۵۹،۲۴۴ |
|
۶ ماهه باقی مانده سال |
۱،۵۸۵،۰۰۰ |
|
جمع فروش میلیون ریال |
۲،۹۴۴،۲۴۴ |
پیشبینی ۹۲
|
شرح |
پیشبینی92 |
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۱۲،۲۹ |
|
فروش |
۲،۹۴۴،۲۴۴ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۱،۷۷۳،۴۰۵) |
|
سود و زیان ناخالص |
۱،۱۷۰،۸۳۹ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۸۰،۸۹۲) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
۱۸،۸۹۲ |
|
سود و زیان عملیاتی |
۱،۱۰۸،۸۳۹ |
|
هزینه های مالی |
(۳۳۴،۶۹۲) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۲،۵۳۲ |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
۲،۳۲۹ |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۷۷۹،۰۰۸ |
|
مالیات |
(۱۷۹،۰۰۰) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۶۰۰،۰۰۸ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
۳،۰۰۰ |
|
سرمایه |
۲۰۰،۰۰۰ |
این شرکت تا پایان سال توانایی رسیدن به سود بالای 300تومانی را دارا میباشد که این سود میتواند با رشد تولید و فروش در نیمه دوم سال افزایش نیز یابد
دوشنبه ۲۵ اذر ۹۲
