تحلیل بنیادی سیمان بهبهان
مقدمه: سیمان بهبهان یکی از شرکتهای کوچک سیمانی از نظر سرمایه میباشد این شرکت با سرمایه ۵،۵ میلیارد تومان و ظرفیت تولید سالانه بیش از ۱ میلیون تن انواع سیمان تیپ ۲ و تیپ ۵ فعالیت میکند که در عین حال یکی از بزرگترین صادر کنندگان سیمان کشور نیز میباشد
روند سوداوری سبهان:
|
سال |
سود هر سهم (ریال) |
سود خالص (میلیارد ریال) |
|
1390 |
3502 |
192 |
|
1391 |
6021 |
331 |
|
1392 |
9251 |
508 |
روند سوداوری سیمان بهبهان علی رغم اجرای طرح تحول با روند صعودی همراه بوده است که پیشبینی میشود به دلیل حجم بسیار بالای صادرات شرکت این روند کماکان برای سال ۹۲ نیز ادامه داشته باشد
پیشبینی سود سال 92شرکت:
|
شرح |
پیشبینی حسابرسی نشده |
واقعی حسابرسی نشده
|
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۱۲،۲۹ |
۹۲،۶،۳۱ |
|
فروش |
۱،۱۲۲،۲۰۹ |
۵۴۶،۸۳۴ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۵۴۱،۸۱۸) |
(۲۳۸،۴۹۴) |
|
سود و زیان ناخالص |
۵۸۰،۳۹۱ |
۳۰۸،۳۴۰ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۴۸،۶۰۱) |
(۲۳،۸۹۹) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
(۲،۰۰۰) |
(880) |
|
سود و زیان عملیاتی |
۵۲۹،۷۹۰ |
۲۸۳،۵۷۱ |
|
هزینه های مالی |
(۳،۵۰۰) |
(۲،۲۰۶) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۲۳،۴۵۳ |
۱۸،۲۲۳ |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
۴،۴۰۲ |
۴،۴۰۲ |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۵۵۵،۱۴۵ |
۳۰۳،۹۹۰ |
|
مالیات |
(۴۶،۳۱۵) |
(۱۹،۶۷۱) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۵۰۸،۸۳۰ |
۲۸۴،۳۱۹ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
۹،۲۵۱ |
۵،۱۶۹ |
|
سرمایه |
۵۵،۰۰۰ |
۵۵،۰۰۰ |
سیمان بهبهان سود هر سهم سال مالی منتهی به پایان اسفند ماه 92خود را به ازای هر سهم مبلغ ۹۲۵۱ ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۶ ماهه موفق به پوشش56 درصدی بودجه خود شده است
متوسط فروش محصولات درسال92:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال ۹۲ |
قیمت فروش (هر تن) سال ۹۲(تومان) |
مقدار فروش(تن) 6ماهه سال92 |
قیمت فروش (هر تن) 6ماهه سال92(تومان) |
|
سیمان فله2 |
۸۳،۳۲۰ |
۸۲،۲۰۰ |
۳۴،۳۷۴ |
۷۹،۶۰۰ |
|
سیمان پاکتی5 |
۲۰۰،۱۱۸ |
۹۸،۸۹۰ |
۸۲،۵۶۰ |
۹۵،۸۸۰ |
|
سیمان فله5 |
۳۲۹،۵۴۵ |
۸۳،۹۰۰ |
۱۳۵،۹۵۶ |
۸۱،۰۰۰ |
|
سیمان صادراتی فله ۵ |
۳۶،۲۱۲ |
۱۱۶،۴۰۰ |
۱۸،۱۰۶ |
۱۱۶،۵۰۰ |
|
سیمان صادراتی تیپ ۵ کیسه |
۳۵۰،۷۷۸ |
۱۵۳،۱۰۰ |
۱۹۱،۳۸۲ |
۱۶۱،۵۰۰ |
اخرین نرخ های فروش:
سیمان فله تیپ ۲ حدود ۸۴ هزار تومان
سیمان پاکتی تیپ ۵ حدود ۱۰۱ هزار تومان
سیمان فله تیپ ۵ حدود ۸۶ هزار تومان
سیمان فله صادراتی ۱۱۶،500تومان
سیمان کیسه صادراتی161،۰۰۰ تومان
بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان بهبهان:
|
نام |
مبلغ(میلیون ریال) |
درصد تاثری گذاری |
|
مواد مستقیم |
۴۳،۳۳۸ |
9 |
|
دستمزد مستقیم |
۱۶،۱۳۹ |
3 |
|
سربار |
۳۹۳،۷۴۷ |
88 |
همانطور که مشاهده میشود بیش از ۸۵ درصد بهای تمام شده مربوط به هزینه های سربار و عمدتا انرژی میباشد
سیمان بهبهان سالانه حدود70 میلیون متر مکعب گاز و ۹۸ هزار مگا وات ساعت برق و حدود11 میلیون لیتر مازوت مصرف میکند به عبارتی با نرخ های فعلی این شرکت سالانه حدود ۱۰،۴ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که با توجه به مصرف بالای انرژی افزایش تصاعدی نرخ حاملهای انرژی میتواند سبب کاهش سود شرکت شود
سهامداران عمده شرکت:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
سیمان فارس و خوزستان |
۵۲،۳ |
|
سیمان قائن |
۱۷،۱ |
|
صندوق بازنشستگی نفت |
8 |
|
سایر سهامداران |
۲۲،۶ |
حدود ۲۲ درصد از سهام شرکت به صورت شناور میباشد
نتیجه گیری:
نتیجه گیری:
در این بخش سعی در تخمین سود سیمان بهبهان با نرخ های واقعی داریم:
اخرین نرخ های فروش:
سیمان فله تیپ ۲ حدود ۸۴ هزار تومان
سیمان پاکتی تیپ ۵ حدود ۱۰۱ هزار تومان
سیمان فله تیپ ۵ حدود ۸۶ هزار تومان
سیمان فله صادراتی ۱۱۶،500تومان
سیمان کیسه صادراتی161،۰۰۰ تومان
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) باقی مانده سال |
قیمت فروش (هر تن) (ریال) |
|
سیمان فله2 |
۴۸،۹۵۰ |
۸۴،۰۰۰ |
|
سیمان پاکتی5 |
۱۱۷،۵۶۰ |
۱۰۱،۰۰۰ |
|
سیمان فله5 |
۱۹۳،۵۹۰ |
۸۶،۰۰۰ |
|
سیمان صادراتی فله ۵ |
۱۸،۱۱۰ |
۱۱۶،۵۰۰ |
|
سیمان صادراتی تیپ ۵ کیسه |
۱۵۹،۴۰۶ |
۱۶۱،۰۰۰ |
مبلغ فروش
|
فروش6ماهه اول سال (میلیون ریال) |
۵۴۶،۸۳۴ |
|
فروش 6ماهه سال (میلیون ریال) |
۶۰۲،۰۰۰ |
|
جمع فروش (میلیون ریال) |
۱،۱۴۸،۸۳۴ |
تخمین ۹۲
|
شرح |
پیشبینی ۹۲ |
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۱۲،۲۹ |
|
فروش |
۱،۱۴۸،۸۳۴ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۵۴۱،۸۱۸) |
|
سود و زیان ناخالص |
۶۰۷،۰۱۶ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۴۸،۶۰۱) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
(۲،۰۰۰) |
|
سود و زیان عملیاتی |
۵۵۶،۴۱۵ |
|
هزینه های مالی |
(۳،۵۰۰) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۲۳،۴۵۳ |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
۴،۴۰۲ |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۵۸۰،۷۷۰ |
|
مالیات |
(۴۶،۳۱۵) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۵۳۴،۴۵۵ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
۹،۷۱۷ |
|
سرمایه |
۵۵،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود سبهان حداقل جای رشد عایدی تا سطوح ۹۷۱ تومان به ازای هر سهم را دارا میباشد
شنبه ۲۳ اذر ۹۲
