مقدمه: سیمان غرب یکی از بزرگترین شرکتهای تولید کننده سیمان با ظرفیت سالانه ۱،۳ میلیون تن سیمان میباشد همچنین این شرکت با صادرات سالانه ۶۰۰-700هزار تن سیمان یکی از بزرگترین صادر کنندگان سیمان به کشور عراق نیز میباشد با افزایش قیمت ارز و احتمال افزایش نرخ فروش داخلی سیمان شاهد رشد و تعدیل عایدی خوبی در این سهم میباشیم که در ادامه به بررسی نقاط قوت و ضعف سیمان غرب خواهیم پرداخت
روند سوداوری سغرب:
|
سال |
سود هر سهم (ریال) |
سود خالص (میلیارد ریال) |
|
1391 |
787 |
226 |
|
1392 |
1009 |
302 |
|
1393 |
1421 |
426 |
پیشبینی میشود با توجه به افزایش نرخ فروش صادراتی و داخلی احتمالا شاهد رشد سوداوری سغرب در سال 92خواهیم بود همچنین در صورتی که در گام دوم طرح تحول شاهد رشد تصاعدی نرخ حاملهای انرژی نباشیم سالهای اتی نیز شاهد رشد بسیار خوبی در سوداوری سغرب خواهیم بود
پیشبینی سود سال ۹۲:
|
شرح |
پیشبینی حسابرسی نشده |
واقعی حسابرسی نشده
|
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۱۲،۲۹ |
۹۲،۶،۳۱ |
|
فروش |
۱،۲۲۵،۲۹۴ |
۶۵۱،۹۱۷ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۶۹۸،۱۹۴) |
(۳۳۵،۶۸۲) |
|
سود و زیان ناخالص |
۵۲۷،۱۰۰ |
۳۱۶،۲۳۵ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۴۰،۷۷۲) |
(۲۳،۰۸۹) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
(۴،۳۰۳) |
(۱،۶۱۸) |
|
سود و زیان عملیاتی |
۴۸۲،۰۲۵ |
۲۹۱،۵۲۸ |
|
هزینه های مالی |
(۴۳،۵۷۵) |
(۲۰،۹۴۳) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۱۳،۶۵۷ |
۱۰،۴۳۱ |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
۱۷،۸۸۲ |
۱۵،۷۸۲ |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۴۶۹،۹۸۹ |
۲۹۶،۷۹۸ |
|
مالیات |
(۴۳،۵۹۵) |
(۲۷،۸۱۰) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۴۲۶،۳۹۴ |
۲۶۸،۹۸۸ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
۱،۴۲۱ |
897 |
|
سرمایه |
۳۰۰،۰۰۰ |
۳۰۰،۰۰۰ |
سیمان غرب سود هر سهم سال مالی منتهی به پایان اسفند ماه 92خود را به ازای هر سهم مبلغ ۱۴۲۱ ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۶ ماهه موفق به پوشش ۶۳ درصدی بودجه خود شده است
تولید و فروش سال ۹۲:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال ۹۲ |
قیمت فروش (هر تن) سال ۹۲(تومان) |
مقدار فروش(تن) 6ماهه سال92 |
قیمت فروش (هر تن) 6ماهه سال92(تومان) |
|
سیمان فله |
۱۰۳،۱۱۸ |
۸۳،۴۰۰ |
۴۲،۶۱۸ |
۸۱،۲۰۰ |
|
سیمان کیسه |
۶۰،۷۰۷ |
۹۸،۸۰۰ |
۱۳،۴۵۷ |
۹۵،۳۰۰ |
|
سیمان فله2 |
۲۲۵،۴۷۳ |
۸۱،۵۰۰ |
۱۳۲،۸۷۲ |
۷۹،۷۰۰ |
|
کیسه2 |
۲۲۹،۷۴۰ |
۹۶،۴۰۰ |
۱۳۲،۷۹۰ |
۹۴،۵۰۰ |
|
کیسه صادراتی |
۳۸۳،۳۰۱ |
۱۱۰،۷۰۰ |
۱۹۶،۵۰۱ |
۱۱۱،۱۰۰ |
|
فله صادراتی |
۲۷۲،۵۹۷ |
۹۵،۵۵۰ |
۱۶۲،۰۹۷ |
۹۵،۳۳۰ |
همانطور که مشاهده میشود قیمت فروش صادراتی شرکت پایینتر از قیمتهای واقعی میباشد که پیشبین میشود پس در نهایت میتوان انتظار افزایش نرخ فروش صادراتی و رشد بودجه فروش را از این طریق داشت
بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان غرب:
|
نام |
مبلغ(میلیون ریال) |
درصد تاثری گذاری |
|
مواد مستقیم |
۵۱،۵۹۵ |
7 |
|
دستمزد مستقیم |
۱۴،۲۳۶ |
3 |
|
سربار |
۶۱۴،۵۵۳ |
90 |
همانطور که مشاهده میشود بیش از ۹۰ درصد بهای تمام شده مربوط به هزینه های سربار و عمدتا انرژی میباشد
حدود سالانه ۱۶-۱۵ میلیارد تومان از هزینه های سربار این شرکت مربوط به هزینه سوخت و انرژی میباشد
سهامداران عمده شرکت:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
سیمان فارس و خوزستان |
۵۴،۷ |
|
گروه بهمن |
۱۶،۶ |
|
سیمان شمال |
۱۰،۲ |
|
سیمان داراب |
۱،۹ |
حدود ۱۶ درصد از سهام شرکت به صورت شناور میباشد
تاثیر نرخ ارز بر سود شرکت:
نتیجه گیری:
برای سال ۹۲ سود شرکت را بر اساس قیمتهای واقعی فروش تخمین میزنیم
سیمان فله ۸۵ هزار تومان
سیمان کیسه ۱۰۰ هزار تومان
سیمان فله تیپ2 حدود ۸۴ هزار تومان
سیمان تیپ ۲ کیسه ۹۹ هزار تومان
سیمان صادراتی کیسه ۱۳۰ هزار تومان
سیمان صادراتی فله ۱۱۵ هزار تومان
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) ۹ ماهه باقی مانده سال92 |
قیمت فروش (هر تن تومان) ۹ ماهه باقی مانده سال ۹۲
|
|
سیمان فله |
۶۰،۵۰۰ |
۸۵،۰۰۰ |
|
سیمان کیسه |
۴۷،۲۵۰ |
۱۰۰،۰۰۰ |
|
سیمان فله2 |
۹۲،۶۰۰ |
۸۴،۰۰۰ |
|
کیسه2 |
۹۶،۹۵۰ |
۹۹،۰۰۰ |
|
کیسه صادراتی |
۱۸۶،۸۰۰ |
۱۳۰،۰۰۰ |
|
فله صادراتی |
۱۱۰،۵۰۰ |
۱۱۵،۰۰۰ |
مبلغ فروش
|
فروش ۶ ماهه میلیون ریال |
۶۵۱،۹۱۷ |
|
فروش ۶ ماهه باقی مانده سال میلیون ریال |
۶۳۹،۰۰۰ |
|
جمع فروش میلیون ریال |
۱،۲۹۰،۹۱۷ |
پیش بینی ۹۲
|
شرح |
پیشبینی حسابرسی نشده |
|
سال مالی منتهی به |
۹۱،۱۲،۳۰ |
|
فروش |
۱،۲۹۰،۹۱۷ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۶۹۸،۱۹۴) |
|
سود و زیان ناخالص |
۵۹۲،۷۲۳ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۴۰،۷۷۲) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
(۴،۳۰۳) |
|
سود و زیان عملیاتی |
۵۴۷،۶۴۸ |
|
هزینه های مالی |
(۴۳،۵۷۵) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۱۳،۶۵۷ |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
۱۷،۸۸۲ |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۵۳۵،۶۱۲ |
|
مالیات |
(۵۰،۰۰۰) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۴۸۵،۶۱۲ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
۱،۶۱۶ |
|
سرمایه |
۳۰۰،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود در صورت ثبات شرایط بالا سیمان غرب توانایی تعدیل عایدی و اعلام سود ۱۶۱ تومانی را به ازای هر سهم دارد
اما سود بالا به صورت حداقلی میباشد که دو عامل افزایش تولید سیمان و افزایش نرخ فروش صادراتی میتواند سود شرکت را تا سطوح 170تومان به ازای هر سهم افزایش دهد
یکشنبه ۳ اذر ۹۲
