تحلیل بنیادی چینی ایران
مقدمه: چینی ایران با نام تجاری ایرانا به عنوان اولین و بزرگترین تولید کننده کاشی دیواری در ایران شناخته میشود برند این شرکت جز معروفترین برندها و میتوان گفت برترین و اولین برند در این صنعت میباشد چینی ایران هم اکنون یکی از بزرگترین تولید کنندگان کاشی و سرامیک در ایران میباشد
روند سوداوری سهم در سالهای گذشته:
|
سال |
سود هر سهم (ریال) |
سود خالص (میلیارد ریال) |
|
90 |
653 |
109 |
|
91 |
579 |
96 |
|
92 |
920 |
153 |
همانطور که مشاهده میشود افزای شنرخ ارز سببرشد قیمت فروش داخلی محصولات شرکت و رشد قیمت فروش صادراتی محصولات شرکت شده و در نهایت این امر منجر به رشد قیمتی و سوداوری خوبی در کچینی شده است
پیشبینی سود سال ۹۲:
|
شرح |
پیشبینی حسابرسی نشده |
واقعی حسابرسی نشده
|
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۱۲،۲۹ |
۹۲،۶،۳۱ |
|
فروش |
۸۴۶،۱۳۱ |
۳۷۱،۹۸۳ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۶۷۱،۵۴۴) |
(۲۷۸،۹۳۸) |
|
سود و زیان ناخالص |
۱۷۴،۵۸۷ |
۹۳،۰۴۵ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۳۶،۲۹۸) |
(۲۳،۴۳۸) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
(۱۳،۶۰۸) |
(۱۴،۹۰۷) |
|
سود و زیان عملیاتی |
۱۲۴،۶۸۱ |
۵۴،۷۰۰ |
|
هزینه های مالی |
(۳۴،۴۶۷) |
(۲۰،۵۰۵) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۵۳،۳۹۷ |
۵۳،۳۸۱ |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
۳۲،۱۲۰ |
۲۸،۰۳۲ |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۱۷۵،۸۳۱ |
۱۱۵،۶۰۸ |
|
مالیات |
(۲۲،۲۰۱) |
(۸،۶۵۵) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۱۵۳،۶۳۰ |
۱۰۶،۹۵۳ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
920 |
640 |
|
سرمایه |
۱۶۷،۰۲۸ |
۱۶۷،۰۲۸ |
کچینی پیشبینی سود هر سهم سال ۹۲ خود را 920ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است که در عملکرد ۶ ماهه موفق به پوشش ۷۰ درصدی بودجه خود شده است
تولیدات و فروش شرکت:
|
نوع محصول |
واحد |
مقدار فروش سال ۹۲ |
قیمت فروش هر تن سال 92واحد/تومان) |
مقدار فروش 6ماهه ۹۲ |
قیمت فروش واقعی 6ماهه92(واحد/ تومان) |
|
کاشی |
متر مربع |
۵،۲۵۲،۷۰۹ |
۹،۶۷۰ |
۲،۳۸۹،۳۳۰ |
۹،۰۳۸ |
|
سرامیک |
مترمربع |
۳،۸۸۸،۲۰۶ |
۸،۵۵۰ |
۱،۷۷۶،۲۰۶ |
۸،۷۸۴ |
|
گرانول |
تن |
۵،۸۰۵،۶۸۴ |
95 |
0 |
0 |
۴۰ درصد فروش شرکت کاشی و ۶۰ درصد دیگر سرامیک می باشد
نرخ فروش محصولات شرکت در ۳ ماهه دوم سال به شرح ذیل بوده است:
انواع کاشی: ۹۴۴۳ تومان
انواع سرامیک: ۹۵۴۵ تومان
بررسی بهای تمام شده در شرکت چینی ایران:
|
نام |
مبلغ(میلیون ریال) |
درصد تاثری گذاری |
|
مواد مستقیم |
۴۲۰،۸۹۳ |
53 |
|
دستمزد مستقیم |
۸۳،۰۲۰ |
11 |
|
سربار |
۲۸۳،۴۶۴ |
36 |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد
بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده کچینی:
بیشترین حجم مصرف مواد اولیه در شرکت چینی ایران مربوط به انواع لعاب و گرانول و کارتن و رنگ میباشد
|
شرح |
واحد |
پیشبینی مقداری خرید سال ۹۲ |
پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۲ هر واحد تومان
|
پیشبینی مقداری خرید 6ماهه سال92 |
پیشبینی مبلغی خرید 6ماهه سال92 هر واحد تومان
|
|
انواع گرانول |
تن |
۱۵۰،۱۱۵ |
۲۹،۸۳۰ |
۷۶،۷۱۱ |
۲۸،۴۰۰ |
|
انواع فریت |
تن |
۸،۹۳۷ |
۱،۵۱۷،۰۰۰ |
۴،۰۱۹ |
۱،۴۴۴،۰۰۰ |
|
انواع لعاب پودری |
تن |
۴،۴۶۸ |
۱،۰۹۲،۰۰۰ |
۲،۵۵۴ |
۱،۰۴۰،۰۰۰ |
|
انواع رنگ |
تن |
165 |
۴۱،۵۳۳،۰۰۰ |
23 |
۴۱،۵۲۱،۰۰۰ |
|
کارتن بسته بندی |
هزار عدد |
۱۰،۶۰۸ |
۷۷۰،۰۰۰ |
۴،۶۶۸ |
۷۳۳،۵۰۰ |
شرکت نرخ خرید مواد اولیه را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است
هزینه های سربار(تاثیر هدفمند کردن یارانه ها بر این شرکت):
شرکت سالانه حدود ۴ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که اجرای گام دوم طرح تحول در صورت رشد تصاعدی قیمت برق و گاز میتواند باعث کاهش شدید سوداوری شرکت شود
مصارف ارزی:
چینی ایران برای سال 92پیشبینی صادرات 18میلیون دلاری درصدی محصولات خود را(عمدتا به عراق و افغانستان ) و در مقابل واردات 2میلیون دلار مواد اولیه خود را دارد ارز مورد استفاده شرکت در واردات و صادرات شرکت دلار میباشد و نرخ این ارز برای صادرات به دلیل صادرات با ماهیت ریالی ۲۰۵۰ تومان و نرخ دلار برای واردات با نرخ ۳۲۲۸ تومان در نظر گرفته شده است
شرکت در عملکرد ۶ ماهه معادل ۷،۵ میلیون دلار معادل ریالی ۲۰۰۸ تومان به ازای هر دلار صادرات داشته است و در مقابل واردات440 هزار یورویی با نرخ ۴۶۳۳ تومان را انجام داده است
صادرات:
|
نام ارز |
مبلغ ارزی |
نرخ ریالی ارز |
مبلغ(میلیون ریال) |
|
دلار |
۱۷،۹۹۶،۰۰۰ |
۲۰،۵۰۰ |
۳۸۶،۲۸۱ |
واردات:
|
دلار |
۲،۰۵۹،۰۰۰ |
۳۲،۲۸۲ |
۶۶،۴۹۳ |
طرح های توسعه ای شرکت:
|
نام طرح |
براورد سرمایه گذاری |
درصد پیشرفت طرح تاکنون |
سال بهره برداری |
||
|
مبلغ میلیون ریال |
نام ارز |
مبلغ ارزی |
|||
|
طرح تجهیز سالنهای تولیدی |
۱۵۲،۱۵۳ |
یورو |
۳،۱۶۹،۰۰۰ |
21 |
1392 |
|
تجیز خطو تولیدی |
۱۹،۱۲۰ |
دلار |
۵۴۶،۰۰۰ |
10 |
1392 |
|
ماشین الات خطوط تولید |
۶۵،۹۸۰ |
ریالی |
—- |
12 |
1392 |
طرح فوق برای افزایش ظرفیت و بالا بردن ظرفیت تولیدی خطوط تولید و استفاده از ظرفیت های خالی شرکت میباشد
سهامداران عمده:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
گسترش پایا صنعت |
50 |
|
سرمایه گذاری ملی |
۷،۵ |
|
سرمایه گذاری سپه |
5 |
شرکت گسترش پایا صنعت از شرکتهای زیر مجموعه بنیاد مستضعفان میباشد
همچنین شرکت قصد افزایش ۵۰ درصدی سرمایه از محل سود و زیان انباشته و اندوخته طرح توسعه خود را در سال92را در صورت تایید دارد
سرمایه گذاری های شرکت:
|
نام شرکت |
درصد مالکیت |
بهای تمام شده |
ارزش بازار |
افزایش (کاهش) ارزش |
|
کاشی سینا |
27 |
۱۶،۳۲۴ |
۵۶۷،۰۰۰ |
۵۵۰،۶۷۴ |
نزدیک به ۲۵ درصد از سود سالانه کچینی حاصل از سرمایه گذاری در شرکت کاشی سینا میباشد که سود کساوه برای سال جاری شناسایی شده است
نتیجه گیری:
در این قسمت قیمت فروش محصولات شرکت را بر اساس واقعیات موجود تخمین میزنیم
|
نوع محصول |
واحد |
مقدار فروش 6ماهه دوم سال ۹۲ |
قیمت فروش هر تن6ماهه دوم سال 92واحد/تومان) |
|
کاشی |
متر مربع |
۲،۸۶۳،۰۰۰ |
۹،۴۴۳ |
|
سرامیک |
مترمربع |
۲،۱۱۲،۰۰۰ |
۹،۵۴۵ |
|
گرانول |
تن |
۵،۸۰۵،۶۸۴ |
95 |
مبلغ فروش
|
فروش ۶ ماهه اول سال میلیون ریال |
۳۷۱،۹۸۳ |
|
فروش ۶ ماهه دوم سال میلیون ریال |
۴۷۶،۰۰۰ |
|
جمع فروش میلیون ریال |
۸۴۷،۹۸۳ |
تخمین ۹۲
|
شرح |
پیشبینی ۹۲ |
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۱۲،۲۹ |
|
فروش |
۸۴۷،۹۸۳ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۶۷۱،۵۴۴) |
|
سود و زیان ناخالص |
۱۷۶،۴۳۹ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۳۶،۲۹۸) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
(۱۳،۶۰۸) |
|
سود و زیان عملیاتی |
۱۲۶،۵۳۳ |
|
هزینه های مالی |
(۳۴،۴۶۷) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۵۳،۳۹۷ |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
۳۲،۱۲۰ |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۱۷۷،۵۸۳ |
|
مالیات |
(۲۲،۵۰۰) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۱۵۵،۰۸۳ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
928 |
|
سرمایه |
۱۶۷،۰۲۸ |
همانطور که مشاهده میشود شرکت جای رشد عایدی چندانی ندارد تنها افزایش نرخ فروش صادراتی میتواند سبب رشد بیشتر سوداوری شرکت شود
چهارشنبه ۲۹ ابان ۹۲
