مقدمه: فولاد مبارکه یکی از بزرگترین شرکتهای فولاد ساز ایران و یکی از بزرگترین شرکتهای بورسی میباشد این شرکت با سرمایه سنگین 3600میلیارد تومان دومین شرکت بزرگ بازار سرمایه ایران میباشد فولاد با ظرفیت سالانه بیش نزدیک ۶ میلیون تن انواع محصولات فولادی پرچم دار بازار فولاد ایران میباشد
روند سوداوری شرکت:
|
سال |
سود هر سهم (ریال) |
سود خالص (میلیارد ریال) |
|
1390 |
374 |
9646 |
|
1391 |
777 |
20056 |
|
1392 |
804 |
28952 |
روند سوداوری فولاد طی سالهای اخیر به دلیل افزایش قیمت ورق در بازارهای داخلی و افزایش سود شرکتهای زیر مجموعه با روند صعودی همراه شده است که پیشبینی میشود این روند کماکان ادامه یابد
پیشبیین سود فولاد در سال92:
|
شرح |
پیشبینی12 ماهه |
واقعی ۶ ماهه |
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۱۲،۲۹ |
۹۲،۶،۳۱ |
|
فروش |
۱۰۰،۴۱۲،۸۰۰ |
۵۰،۳۰۱،۳۷۰ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۶۱،۸۹۵،۸۱۱) |
(۲۷،۵۵۹،۲۵۲) |
|
سود و زیان ناخالص |
۳۸،۵۱۶،۹۸۹ |
۲۲،۷۴۲،۱۱۸ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۳،۶۷۸،۶۲۷) |
(۲،۱۶۵،۶۷۸) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
۴۵۱،۱۲۱ |
۱۳۲،۳۷۹ |
|
سود و زیان عملیاتی |
۳۵،۲۸۹،۴۸۳ |
۲۰،۷۰۸،۸۱۹ |
|
هزینه های مالی |
(۴،۷۵۱،۷۴۷) |
(۲،۵۱۴،۵۰۹) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۴،۱۴۳،۹۷۳ |
۴،۱۳۲،۴۲۱ |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
(۲۱۴،۹۱۵) |
(۷۳۰،۹۴۲) |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۳۴،۴۶۷،۵۱۴ |
۲۱،۵۹۵،۷۸۹ |
|
مالیات |
(۵،۵۱۴،۸۶۷) |
(۳،۸۸۷،۰۲۶) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۲۸،۹۵۲،۶۴۷ |
۱۷،۷۰۸،۷۶۳ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
804 |
492 |
|
سرمایه |
۳۶،۰۰۰،۰۰۰ |
۳۶،۰۰۰،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود فولاد سود هر سهم سال مالی ۹۲ خود را به ازای هر سهم مبلغ804 ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است که در عملکرد 6ماهه موفق به پوشش ۶۱ درصدی بودجه خود شده است
تولیدات و فروش شرکت:
|
نوع محصول |
واحد |
مقدار فروش سال ۹۲
|
قیمت فروش تومان بر هر تن سال92
|
مقدار فروش 6ماهه سال92 |
قیمت فروش هر تن تومان 6ماهه سال92 |
|
محصولات گرم |
هزارتن |
۴،۰۴۹ |
۱،۵۹۱،۰۰۰ |
۲،۰۱۳ |
۱،۵۶۰،۰۰۰ |
|
محصولات سرد |
هزارتن |
۱،۳۶۶ |
۱،۸۳۶،۰۰۰ |
731 |
۱،۹۰۷،۰۰۰ |
|
محصولات پوشش دار |
هزارتن |
324 |
۲،۶۹۰،۰۰۰ |
158 |
۲،۶۶۶،۰۰۰ |
|
سایر محصولات |
هزارتن |
156 |
۱،۳۹۵،۰۰۰ |
51 |
۱،۴۳۱،۰۰۰ |
متوسط قیمت فروش محصولات گرم فولاد در بورس کالا حدود ۱،۶۲۰،۰۰۰ تومان به ازای هر تن و متوسط قیمت فروش محصولات ورق سرد نیز ۱،۹۹۰،000تومان در هر تن میباشدو محصولات پوشش دار نیز ۲،۷۰۰،۰۰۰ تومان در هرتن در حال معامله میباشد لازم به ذکر است قیمت سایر محصولات شرکت نیز در سطوح ۱،۹۰۰،۰۰۰ تومان میباشد
درصد تاثیر محصولات شرکت در بودجه فروش:
همانطور که مشاهده میشود عمده فروش شرکت را محصولات گرم تشکیل میدهد
بررسی بهای تمام شده در شرکت فولاد مبارکه:
|
نام |
مبلغ(میلیون ریال) |
درصد تاثری گذاری |
|
مواد مستقیم |
۳۷،۹۰۲،۵۹۶ |
60 |
|
دستمزد مستقیم |
۴،۹۶۹،۰۷۸ |
8 |
|
سربار |
۲۰،۱۱۴،۵۲۳ |
32 |
همانطور که مشخص میباشد مواد اولیه بخش عمده ای از بهای تمام شده شرکت را تشکیل میدهد
هزینه مصرف انرژی:
|
شرح |
واحد |
مقدار مصرف |
|
گاز |
متر مکعب |
2.652.985.000 |
|
برق |
کیلووات |
5.278.680.000 |
|
اب |
لیتر |
40.000.000 |
شرکت مصرف انرژی بالایی به خصوص در حوزه برق دارد با توجه به ابهام در زمینه گام دوم طرح تحول اثرات انرژی در سال ۹۲ قابل محاسبه نمیباشد اما افزایش تصاعدی نرخ حاملهای انرژی میتواند ضربه شدیدی به فولاد بزند
مصارف ارزی و میزان واردات و صادرات شرکت:
فولاد در سال ۹۲ پیشبینی صادرات ۱۱ درصدی محصولات و واردات ۵ درصدی مواد اولیه را دارد با توجه به سنگینی بیلان صادراتی شرکت افزایش نرخ ارز به نفع فولاد تمام خواهد شد
صادرات:
|
نام ارز |
مبلغ ارزی |
نرخ ریالی ارز |
مبلغ(میلیون ریال) |
|
یورو |
۳۲۴،۱۸۰،۰۰۰ |
۳۲،۰۰۰ |
۱۰،۳۷۳،۰۰۰ |
واردات:
|
نام ارز |
مبلغ ارزی |
نرخ ریالی ارز |
مبلغ(میلیون ریال) |
|
یورو |
۷۳،۳۶۵،۰۰۰ |
۳۲،۰۰۰ |
۲،۳۴۷،۷۱۱ |
صادرات(6ماهه)
|
نام ارز |
مبلغ ارزی |
نرخ ریالی ارز |
مبلغ(میلیون ریال) |
|
یورو |
۱۰۵،۸۱۰،۰۰۰ |
۳۲،۰۰۰ |
۳،۳۸۵،۹۲۱ |
واردات(6ماهه)
|
نام ارز |
مبلغ ارزی |
نرخ ریالی ارز |
مبلغ(میلیون ریال) |
|
یورو |
۲۵،۳۳۹،۰۰۰ |
۳۲،۰۰۰ |
۸۱۰،۸۷۲ |
|
یورو |
۲،۴۹۲،۰۰۰ |
۳۲،۰۰۰ |
۷۹،۷۹۱ |
بررسی مواد اولیه فولاد:
|
شرح |
واحد |
مقدار خرید 6ماهه سال92 |
مبلغ خرید 6ماهه سال92 تومان |
|
سنگ اهن |
هزارتن |
۳،۹۶۲ |
۲۱۹،۳۰۰ |
|
اهن قراضه |
هزارتن |
252 |
۱،۱۶۰،۰۰۰ |
|
گندله |
هزارتن |
۱،۲۲۱ |
۴۱۴،۰۰۰ |
قیمت و میزان پیشبینی مصرف مواد اولیه برای نیمه دوم سال:
|
شرح |
واحد |
مقدار خرید 6ماهه دوم سال92 |
مبلغ خرید 6ماهه دوم سال92 تومان |
|
سنگ اهن |
هزارتن |
۲،۵۶۳ |
۳۱۷،۵۶۰ |
|
اهن قراضه |
هزارتن |
381 |
۱،۱۶۷،۰۰۰ |
|
گندله |
هزارتن |
۱،۱۵۸ |
۵۴۶،۶۰۰ |
قیمتهای خرید برای سال ۹۲ در سطوح بالایی پیشبینی شده است اما میزان مصرف مواد اولیه برای نیمه دوم سال در سطوح پایینی در نظر گرفته شده است
طرح های توسعه ای :
|
نام طرح |
براورد سرمایه گذاری |
درصد پیشرفت طرح تاکنون |
سال بهره برداری |
||
|
مبلغ میلیون ریال |
نام ارز |
مبلغ ارزی |
|||
|
پروژه زیر سقف فولاد سازی |
۲،۰۴۳،۵۶۹ |
یورو |
۷۶،۰۰۰،۰۰۰ |
10 |
1392 |
|
پروژه های توسعه زیر سقف فولاد سازی |
۶،۸۰۴،۰۰۰ |
یورو |
۱۳۲،۱۷۷،۰۰۰ |
74 |
1392 |
|
طرح های توسعه سایر واحدها |
۲،۱۶۲،۰۰۰ |
یورو |
۴۷،۴۸۴،۰۰۰ |
63 |
1392 |
|
احداث یک بلوک نیروگاه و مشترکات بلوک ۲ |
0 |
یورو |
۲۸۸،۰۰۰،۰۰۰ |
0 |
1392 |
|
احداث ماشین ریخته گردی ۵ |
۱،۱۵۸،۰۰۰ |
یورو |
۴۴،۴۰۰،۰۰۰ |
0 |
1391 |
|
احداث ۳ مگا مدول احیا مستقیم |
۳،۴۶۵،۰۰۰ |
یورو |
۵۴،۰۰۰،۰۰۰ |
75 |
1391 |
|
فولاد سازی سبا |
۴،۴۴۲،۰۰۰ |
یورو |
۱۰۶،۰۰۰،۰۰۰ |
34 |
1392 |
|
طرح های توسعه سنگان |
۴،۲۶۴،۰۰۰ |
یورو |
0 |
0 |
1392 |
|
نورد گرم ۲ |
۶،۶۰۰،۰۰۰ |
یورو |
۲۰،۰۰۰،۰۰۰ |
0 |
1392 |
*پروژه توسعه زیر سقف فولاد سازی به منظور افزایش تولید مذاب تا سقف ۷،۲ میلیون تن در سال میباشد
* پروژه های توسعه زیر سقف به منظور افزایش ظرفیت تولید مذاب از ۴،۲ میلیون تن به ۵،۴ میلیون تن در سال میباشد
*پروژه توسعه فولاد سبا به منظور افزایش تولید ورق گرم از ۷۰۰ هزار تن در سال به ۱،۴ میلیون تن در سال میباشد
سرمایه گذاریهای فولاد:
|
نام شرکت |
درصد مالکیت |
بهای تمام شده (میلیون ریال) |
سهم شرکت سرمایه گذاری |
|
توسعه معادن و فلزات |
۱۹،۹ |
۲،۶۵۴،۸۵۲ |
۱،۲۹۴،۰۰۰ |
|
سنگ اهن گلگهر |
۹،۶ |
۶،۲۷۷،۰۰۰ |
۱،۱۰۲،۰۰۰ |
|
چادرملو |
۱۰،۴ |
۲،۷۱۳،۰۰۰ |
۱،۱۶۶،۰۰۰ |
|
توکافولاد |
18 |
۴۲،۷۷۸ |
۱۱،۵۵۲ |
|
فولاد امیرکبیر |
۳۶،۸ |
۶۳۰،۰۰۰ |
۱،۸۹۸ |
فولاد در سال 92از سرمایه گذاریهای خود حدود383میلیارد تومان پیش بینی سود کرده است که در عملکرد ۶ ماهه سود شرکتهای زیر مجموعه شناسایی شده است
سهامداران عمده:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
سازمان نوسازی صنایع ایران |
20 |
|
سرمایه گذاری تامین اجتماعی |
10 |
|
مهر اقتصاد ایرانیان |
۶،۳ |
|
سازمان تامین اجتماعی |
۳،۸ |
نتیجه گیری:
اما برای سال 92که مهترین عامل برای قیمت گذاری فعلی فولاد میباشد:
متوسط قیمت فروش محصولات گرم فولاد در بورس کالا حدود ۱،۶۲۰،۰۰۰ تومان به ازای هر تن و متوسط قیمت فروش محصولات ورق سرد نیز ۱،۹۹۰،000تومان در هر تن میباشدو محصولات پوشش دار نیز ۲،۷۰۰،۰۰۰ تومان در هرتن در حال معامله میباشد لازم به ذکر است قیمت سایر محصولات شرکت نیز در سطوح ۱،۹۰۰،۰۰۰ تومان میباشد
برای 6ماهه سال ۹۲ پیشبینی تولید محصولات فولاد را به شرح زیر داریم:
|
نوع محصول |
واحد |
مقدار فروش(تن) 6ماهه سال92 |
قیمت فروش (هر تن تومان) ۶ ماهه سال ۹۲
|
|
محصولات گرم |
هزارتن |
۲،۰۳۶ |
۱،۶۲۰،۰۰۰ |
|
محصولات سرد |
هزارتن |
635 |
۱،۹۹۰،۰۰۰ |
|
محصولات پوشش دار |
هزارتن |
166 |
۲،۷۰۰،۰۰۰ |
|
سایر محصولات |
هزارتن |
105 |
۱،۹۰۰،۰۰۰ |
مبلغ فروش
|
فروش 6ماهه میلیون ریال |
۵۰،۳۰۱،۳۷۰ |
|
فروش 6ماهه باقی مانده میلیون ریال |
۵۲،۰۹۵،۰۰۰ |
|
جمع فروش میلیون ریال |
۱۰۲،۳۹۶،۳۷۰ |
مواد اولیه:
بررسی مواد اولیه فولاد:
|
شرح |
واحد |
مقدار خرید 6ماهه سال92 |
مبلغ خرید 6ماهه سال92 تومان |
|
سنگ اهن |
هزارتن |
۳،۹۶۲ |
۲۱۹،۳۰۰ |
|
اهن قراضه |
هزارتن |
252 |
۱،۱۶۰،۰۰۰ |
|
گندله |
هزارتن |
۱،۲۲۱ |
۴۱۴،۰۰۰ |
قیمت و میزان پیشبینی مصرف مواد اولیه برای نیمه دوم سال:
|
شرح |
واحد |
مقدار خرید 6ماهه دوم سال92 |
مبلغ خرید 6ماهه دوم سال92 تومان |
|
سنگ اهن |
هزارتن |
۲،۵۶۳ |
۳۱۷،۵۶۰ |
|
اهن قراضه |
هزارتن |
381 |
۱،۱۶۷،۰۰۰ |
|
گندله |
هزارتن |
۱،۱۵۸ |
۵۴۶،۶۰۰ |
قیمتهای خرید برای سال ۹۲ در سطوح بالایی پیشبینی شده است اما میزان مصرف مواد اولیه برای نیمه دوم سال در سطوح پایینی در نظر گرفته شده است
برای نیمه دوم سال ۹۲ انتظار بودجه مصرف مواد اولیه به شرح ذیل را داریم:
|
شرح |
واحد |
مقدار خرید 6ماهه دوم سال92 |
مبلغ خرید 6ماهه دوم سال92 تومان |
|
سنگ اهن |
هزارتن |
۳،۰۰۰ |
۲۱۹،۳۰۰ |
|
اهن قراضه |
هزارتن |
381 |
۱،۱۶۰،۰۰۰ |
|
گندله |
هزارتن |
۱،۲۰۰ |
۴۱۴،۰۰۰ |
بهای تمام شده مواد اولیه
|
خرید مواد اولیه 6ماهه میلیون ریال |
۲۰،۵۰۱،۲۱۳ |
|
خرید مواد اولیه 6ماهه باقی مانده میلیون ریال |
۱۵،۹۶۶،۰۰۰ |
|
جمع فروش میلیون ریال |
۳۶،۴۶۷،۲۱۳ |
قیمت خرید مصرف مواد اولیه را ۴۲۱۸ میلیارد تومان در نظر گرفته که این رقم را در سطوح ۳۶۳۷ میلیارد تومان پیشبینی میکنیم و بدین ترتیب با کاهش ۵۸۱ میلیارد تومانی بهای تمام شده همراه خواهیم بود
|
شرح |
پیشبینی حسابرسی نشده |
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۱۲،۲۹ |
|
فروش |
۱۰۲،۳۹۶،۳۷۰ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۵۶،۹۸۶،۰۰۰) |
|
سود و زیان ناخالص |
۴۵،۴۱۰،۳۷۰ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۳،۶۷۸،۶۲۷) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
۴۵۱،۱۲۱ |
|
سود و زیان عملیاتی |
۴۲،۱۸۲،۸۶۴ |
|
هزینه های مالی |
(۴،۷۵۱،۷۴۷) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۴،۱۴۳،۹۷۳ |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
(۲۱۴،۹۱۵) |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۴۱،۳۶۰،۱۷۵ |
|
مالیات |
(۶،۱۹۵،۰۰۰) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۳۵،۱۶۵،۱۷۵ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
976 |
|
سرمایه |
۳۶،۰۰۰،۰۰۰ |
برای سال ۹۲ سود فولاد هرمزگان پیشبینی نشده است که در صورت پیشبینی سود فولاد هرمزگان قطعا سوداوری فولاد با رشد بالاتری مواجه خواهد شد
عوامل احتمالی رشد سوداوری فولاد:
اضافه شدن سود فولاد هرمزگان به سود فولاد
افزایش میزان تولید با توجه به افتتاح طرح توسعه در این شرکت
البته سود بالا در صورت عدم کاهش نرخ خرید مواد اولیه رخ خواهد داد
شنبه ۲۵ ابان ۹۲
