تحلیل بنیادی دوده صنعتی پارس
مقدمه: دوده صنعتی پارس یکی از بزرگترین شرکتهای تولید کننده دوده کربن از مواد اولیه اصلی صنعت لاستیک سازی با ظرفیت سالانه ۲۷ میلیون کیلو دوده صنعتی میباشد که طی سنوات اخیربه دلیل رشد شدید سوداوری مورد توجه بازار قرار گرفته و با رشد قیمتی خوبی همراه شده است
روند سوداوری شدوص:
|
سال |
سود هر سهم (ریال) |
سود خالص (میلیارد ریال) |
|
1390 |
56 |
2 |
|
1391 |
1441 |
86 |
|
1392 |
2002 |
120 |
روند سوداوری شرکت با توجه به رشد قیمت محصولات شرکت با روند صعودی خوبی مواجه شده است
پیشبینی سود سال ۹۲:
|
شرح |
پیشبینی حسابرسی نشده |
واقعی دوره 3ماهه |
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۱۲،۲۹ |
۹۲،۳،۳۱ |
|
فروش |
۱،۲۷۵،۱۱۸ |
۲۳۸،۹۳۷ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۱،۰۷۶،۲۷۶) |
(۱۹۳،۳۵۳) |
|
سود و زیان ناخالص |
۱۹۸،۸۵۱ |
۴۵،۵۸۴ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۱۵،۲۶۸) |
(۴،۰۴۷) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
۱،۷۹۳ |
913 |
|
سود و زیان عملیاتی |
۱۸۵،۳۷۶ |
۴۲،۴۵۰ |
|
هزینه های مالی |
(۳۱،۷۳۵) |
(۷،۰۷۶) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۱،۳۰۳ |
427 |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
50 |
14 |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۱۵۴،۹۹۴ |
۳۵،۸۱۵ |
|
مالیات |
(۳۴،۸۷۴) |
(۸،۰۵۸) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۱۲۰،۱۲۰ |
۲۷،۷۵۷ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
۲،۰۰۲ |
463 |
|
سرمایه |
۶۰،۰۰۰ |
۶۰،۰۰۰ |
شدوص سود هر سهم سال جاری خود را به ازای هر سهم مبلغ ۲۰۰۲ ریال اعلام نموده است
این شرکت در عملکرد ۳ ماهه سال ۹۲ به سود ۴۶۳ ریالی به ازای هر سهم دست یافته است
بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۲:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(کیلوگرم) سال92 |
قیمت فروش (هر کیلوگرم/تومان) سال92
|
مقدار فروش(هر کیلوگرم) 3ماهه سال92 |
قیمت فروش (هر کیلوگرم/تومان) 3ماهه سال92 |
|
دوده داخلی |
۲۷،۵۵۲،۶۴۰ |
۴،۵۶۷ |
۵،۱۷۰،۱۲۸ |
۴،۲۹۸ |
|
دوده صادراتی |
۴۴۷،۳۷۰ |
۳،۷۵۳ |
۴۴۷،۳۷۰ |
۳،۷۵۳ |
مصارف ارزی:
شدوص برای سال ۹۲ به دلیل صرفه بیشتر قیمتهای فروش داخلی فروش صادراتی خود را در عملکرد ۳ ماهه انجام داده و برای مابقی سال قصد صادرات ندارد
بررسی بهای تمام شده در شرکت شدوص:
|
نام |
مبلغ(میلیون ریال) |
درصد تاثری گذاری |
|
مواد مستقیم |
۱،۰۸۹،۰۳۸ |
90 |
|
دستمزد مستقیم |
۲۶،۴۷۰ |
2 |
|
سربار |
۹۶،۸۴۵ |
8 |
همانطور که مشاهده میشود مواد اولیه عمده بهای تمام شده این شرکت را تشکیل میدهد
مواد مستقیم:
مواد اولیه:
|
نام محصول |
واحد |
سال92 |
مبلغ هر تن تومان |
3ماهه سال92 |
مبلغ هر تن تومان |
|
اکستراکت |
کیلو |
۶۰،۰۰۰،۰۰۰ |
1600 |
۱۴،۲۲۷،۹۱۰ |
1484 |
|
کیسه و پاکت |
عدد |
۱،۲۱۵،۰۰۰ |
1702 |
۶۴،۶۶۹ |
3123 |
از از نکات مهم اینکه شرکت نرخ خرید اکستراکت را در بودجه سال ۹۲ حدود1600تومان در نظر گرفته است در صورتی که نرخ عرضه این محصول در بورس کالا 1570تومان بوده است
اثرات طرح تحول بر شدوص:
شرگت سالانه حدود ۳ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که این مقدار رابا رشد ۳۰ درصدی برای سال ۹۲ در سطوح ۴ میلیارد تومان پیشبینی کرده است رشد تصاعدی نرخ حاملهای انرژی میتواند به ضرر این شرکت تمام شود
رشد هر ۱۰۰ درصدی نرخ حاملهای انرژی میتواند سبب کاهش ۵۰ تومانی سود هر سهم شدوص شود
ترکیب سهامداران شرکت:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
توسعه صنعت شیمیایی |
22 |
|
کربن |
۲۲،۲ |
|
سرمایه گذاری بانک ملی |
۲۰،۲ |
|
سرمایه گذاری صنعت کربن |
۱۳،۴ |
|
سرمایه گذاری توسعه ملی |
۴،۳ |
از سهامداران حقوقی سرمایه گذاری توسعه ملی فروشنده سهام شدوص در بازار میباشد
نتیجه گیری:
شرکت در نرخ فروش محصولات خود مشکلی ندارد اما نرخ خرید مواد اولیه رادر سطوح بالایی پیشبینی کرده است
|
نوع محصول |
مقدار خرید (کیلوگرم) باقی مانده سال92 |
قیمت خرید (هر کیلوگرم/تومان) سال92
|
|
اکستراکت |
۴۵،۷۷۲،۰۰۰ |
1570 |
مبلغ فروش
|
خرید مواد اولیه ۷ ماهه اول سال
|
۲۱۳،۷۵۹ |
|
خرید مواد اولیه ۵ ماهه باقی مانده |
۷۱۸،۶۲۰ |
|
جمع خرید مواد اولیه |
۹۳۲،۳۷۹ |
بدین ترتیب بافرض قیمتهای فعلی خرید اکستراکت یعنی قیمتهای ۱۵۷۰۰ تومانی شاهد کاهش بودجه خرید اکستراکت خواهیم بود که با توجه به بودجه ۹۵،4میلیارد تومانی خرید این محصول برای سال ۹۲ شاهد کاهش ۲،2میلیارد تومانی بهای تمام شده شدوص خواهیم بود
|
شرح |
پیشبینی حسابرسی نشده |
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۱۲،۲۹ |
|
فروش |
۱،۲۷۵،۱۱۸ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۱،۰۵۴،۰۰۰) |
|
سود و زیان ناخالص |
۲۲۱،۱۱۸ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۱۵،۲۶۸) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
۱،۷۹۳ |
|
سود و زیان عملیاتی |
۲۰۷،۶۴۳ |
|
هزینه های مالی |
(۳۱،۷۳۵) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۱،۳۰۳ |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
50 |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۱۷۷،۲۶۱ |
|
مالیات |
(۳۸،۹۴۰) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۱۳۸،۳۲۱ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
۲،۳۰۵ |
|
سرمایه |
۶۰،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود شدوص توانایی رسیدن به سود ۲۳۰ تومانی را دارد که این توان تعدیل و سودسازی با رشد قیمتی فعلی همخوانی دارد
همچنین شرکت پتانسیل افزایش سرمایه ۱۰۰-۱۵۰ درصدی را دنبال میکند که با توجه به هزینه مالی بیش از ۵۰ تومانی هر سهم این شرکت این افزایش سرمایه میتواند سبب کاهش تسهیلات مالی دریافتی و کاهش هزینه های مالی و در نهایت رشد عایدی بیشتر این شرکت شود
