مقدمه:ملی مس ایران هفتمین تولید کننده مس جهان و اولین و تنها تولید کننده مس ایران میباشد این شرکت با دارا بودن معادنی همچون مس سرچشمه و خاتون اباد جز مطرح ترین شرکت معدنی ایران محسوب میشود که با دارا بودن طرح های توسعه ای عظیم تا سال ۱۳۹۴ ظرفیت تولید خود را به دو برابر ظرفیت کنونی افزایش خواهد داد.
روند سوداوری شرکت طی سالهای اخیر:
|
سال |
سود هر سهم (ریال) |
سود خالص (میلیارد ریال) |
|
1390 |
861 |
14946 |
|
1391 |
1353 |
23504 |
|
1392 |
551 |
19292 |
هماتطور که مشاهده میشود روند سوداوری شرکت طی سالیان اخیر با شیب صعودی همراه بوده است برای سال 92نیز شرکت بودجه خود را بر اساس مس سال6900دلاری تنظیم نموده است که به دلیل افت قیمتهای جهانی مس شاهد اعلام بودجه محطاطانه برای سال ۹۲ هستیم
پیشبینی سود سال ۹۲:
|
شرح |
پیشبینی حسابرسی نشده |
واقعی حسابرسی نشده |
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۱۲،۲۹ |
۹۲،۶،۳۱ |
|
فروش |
۵۲،۰۷۸،۵۹۱ |
۲۴،۹۱۹،۳۸۷ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۲۷،۵۳۲،۱۴۲) |
(۱۲،۵۴۶،۲۳۲) |
|
سود و زیان ناخالص |
۲۴،۵۴۶،۴۴۹ |
۱۲،۳۷۳،۱۵۵ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۲،۴۶۹،۱۶۴) |
(۱،۳۳۹،۳۲۷) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
0 |
(۱۳۰،۸۹۸) |
|
سود و زیان عملیاتی |
۲۲،۰۷۷،۲۸۵ |
۱۰،۹۰۲،۹۳۰ |
|
هزینه های مالی |
(۱،۳۱۰،۰۲۹) |
(۴۵۸،۳۴۳) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۵۹۶،۹۶۶ |
۴۰۷،۹۴۷ |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
۱،۳۰۰،۰۰۰ |
۴۶۰،۹۰۵ |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۲۲،۶۶۴،۲۲۲ |
۱۱،۳۱۳،۴۳۹ |
|
مالیات |
(۳،۳۷۱،۸۷۷) |
(۱،۵۳۹،۳۶۸) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۱۹،۲۹۲،۳۴۵ |
۹،۷۷۴،۰۷۱ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
551 |
279 |
|
سرمایه |
۳۵،۰۰۰،۰۰۰ |
۳۵،۰۰۰،۰۰۰ |
این شرکت سود سال مالی 92خود را با سرمایه جدید ۳۵۰۰ میلیارد تومانی به ازای هر سهم 551ریال اعلام نموده است این شرکت در عملکرد ۶ ماهه موفق به پوشش ۵۱ درصدی بودجه خود شده است
تولیدات و فروش شرکت:
شرکت مس ایران ظرفیت تولید ۹۷۰ هزار تن کنسانتره مس و225 هزارتن کاتد و182 هزارتن مفتول و ۷ هزارتن کنسانتره مولیبدن را دارا میباشد که در این بین کاتد با وزن ریالی بالایی، حدود ۵۰ درصد از میزان فروش این شرکت را به خود اختصاص داده است.
بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال92و واقعی 3ماهه:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال ۹۲ |
قیمت فروش (هر تن/تومان) سال92
|
مقدار فروش(تن) 6ماهه سال92 |
قیمت فروش (هر تن/تومان) 6ماهه سال92 |
|
کنسانتره مس |
۱۲۰،۰۰۰ |
۳،۹۶۸،۰۰۰ |
۳۶،۹۹۹ |
۵،۰۳۴،۰۰۰ |
|
کاتد |
۱۶۸،۵۳۰ |
۱۹،۵۶۶،۰۰۰ |
۷۴،۱۹۷ |
۲۱،۰۵۲،۰۰۰ |
|
مفتول،بیلت،اسلب |
۴۹،۴۷۰ |
۲۰،۷۱۹،۰۰۰ |
۲۶،۸۰۳ |
۲۱،۱۲۹،۰۰۰ |
|
کنسانتره مولیبدن |
۶،۶۶۲ |
۲۰،۴۱۰،۰۰۰ |
۲،۴۱۹ |
۲۰،۰۵۳،۰۰۰ |
|
کنسانتره طلا و نقره |
442 |
۳۱۷،۶۷۱،۰۰۰ |
233 |
۳۵۵،۹۴۸،۰۰۰ |
|
ته پاتیل |
۴۰،۰۰۰ |
۳،۳۰۵،۰۰۰ |
۹،۹۴۵ |
۳،۴۴۸،۰۰۰ |
همانطور که مشخص میباشد فروش شرکت در عملکرد ۶ ماهه در سطوح بالاتر از بودجه قرار دارد
شرکت بودجه سال ۹۲ را بر اساس مس ۶۹۰۰ دلاری و دلار ۲۵۰۰ تومانی بسته است
هم اکنون قیمت هر کیلو کاتد در سطوح ۱۹،4هزار تومان در بورس کالا تومان در حال معامله میباشد
مس مفتول 20هزار تومان در حال معامله میباشد
با فرض دلار 3000تومانی و مس جهانی ۷۰۰۰ دلاری به نرخ فروش 21میلیون تومانی به ازای هر تن کاتد صادراتی میرسیم
مصارف ارزی:
شرکت ملی مس ایران جز یکی از بزرگترین شرکتهای صادرکننده ایرانی میباشداین شرکت برای سال ۹۲ پیشبینی صادرات 40درصدی محصولات خود را دارد و دلار صادراتی خود را در سطوح 2500تومان در بودجه دیده است
صادرات:
|
نام ارز |
مبلغ ارزی |
نرخ ریالی ارز |
مبلغ(میلیون ریال) |
|
دلار |
۸۷۳،۲۴۳،۰۰۰ |
۲۵،۰۰۰ |
۲۱،۸۳۱،۰۰۰ |
عملکرد ۶ ماهه:
|
نام ارز |
مبلغ ارزی |
نرخ ریالی ارز |
مبلغ(میلیون ریال) |
|
دلار |
۲۰۲،۵۷۵،۰۰۰ |
۳۲،۳۴۷ |
۶،۵۵۲،۰۰۰ |
بررسی بهای تمام شده در شرکت ملی مس ایران:
|
نام |
مبلغ(میلیون ریال) |
درصد تاثری گذاری |
|
مواد مستقیم |
۱۵،۱۶۱،۱۰۵ |
45 |
|
دستمزد مستقیم |
۶،۸۴۹،۱۸۷ |
18 |
|
سربار |
۱۱،۱۰۱،۵۲۴ |
37 |
در این بخش همانطور که از جدول بالا مشاهده میگردد هر کدام از ۳ پارامتر اصلی در بهای تمام شده تاثیر بسزایی دارد که در ادامه به بررسی هر یک از پارامترهای مذکور میپردازیم:
۱-مواد مستقیم: فملی تمامی مواد اولیه مورد نیاز خود را از منایع داخلی تامین میکند و در این زمینه به هیچگونه وارداتی وابسته نمیباشد مواد اولیه مستقیم مصرفی شرکت از دو بخش اصلی : کنسانتره مس و قراضه تشکیل شده است که وزن این دو محصول اصلی در قراضه ۶۰ درصد و در کنسانتره ۴۰ درصد میباشد
کنسانتره مصرفی شرکت از ۴ معدن مس سرچشمه و مس میدوک و مس سونگون و مس خاتون اباد و سایر معادن کوچک دیگر تامین میشود
قراضه مورد نیاز مصرفی شرکت نیز عمدتا از تامین کنندگان داخلی این محصول خریداری میگردد.
|
شرح |
واحد |
خرید سال92 |
خرید سال92(هر تن /تومان) |
خرید 6ماهه سال92 |
مبلغ 6ماهه سال92(هر تن/تومان) |
|
قراضه |
تن |
۲۹،۸۰۰ |
۱۹،۶۰۵،۰۰۰ |
۱۱،۸۸۲ |
۲۱،۴۷۵،۰۰۰ |
|
کنسانتره مس خریداری شده |
تن |
۴۱،۰۰۰ |
۳،۲۸۵،۰۰۰ |
۱۹،۱۵۶ |
۳،۰۵۶،۰۰۰ |
|
کنسانتره مس تولید شده |
تن |
۸۰۷،۲۰۰ |
۱،۳۷۶،۰۰۰ |
۳۸۶،۳۷۵ |
۱،۷۷۰،۰۰۰ |
.
۲-دستمزد مستقیم: این بخش از هزینه ها مربوط به هزینه های دستمزد کارگران فعال در معادن و کارخانه های شرکت میباشد که سالیانه با رشد به دلیل افزایش نرخ دستمزدها همراه میباشد.
ترکیب سهامداران شرکت:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
سهام عدالت |
۳۶،۹ |
|
سازمان توسعه و نوسازی صنایع ایران |
۱۹،۱ |
|
سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات |
۶،۵ |
|
صندوق بازنشستگی ملی صنایع مس |
۶،۲ |
|
صبا تامین |
۴،۴ |
|
سرمایه گذاری فرهنگیان |
۳،۷ |
|
سرمایه گذاری تامین اجتماعی |
۳،۴ |
|
صندوق بازنشستگی کشوری |
2 |
طرح های توسعه ای شرکت:
ملی صنایع مس ایران دارای طرح های توسعه ای متعدد و پرپتانسیلی میباشد که تا پایان سال ۱۳۹۴ میتواند ظرفیت تولیدی شرکت را در تمامی بخش ها حداقل تا دو برابر ظرفیت فعلی افزایش دهد.
|
نام طرح |
براورد سرمایه گذاری مبلغ میلیون ریال |
درصد پیشرفت طرح تاکنون |
سال بهره برداری |
|
افزایش ظرفیت ذوب خاتون اباد |
۷،۹۹۷،۰۰۰ |
۵۶،۶ |
1393 |
|
ایجاد ظرفیت پالایشگاه خاتون اباد |
۴،۲۹۱،۰۰۰ |
۲۷،۷ |
1393 |
|
ایجاد ظرفیت پالایشگاه سونگون |
۴،۷۶۸،۰۰۰ |
۸،۸ |
1393 |
|
ایجاد ظرفیت ذوب سونگون |
۱۱،۲۵۰،۰۰۰ |
0 |
1393 |
|
ایجاد ظرفیت مولیبدن سونگون |
۵۴۸،۰۰۰ |
90 |
1391 |
|
پروژه لیچینگ میدوک |
۶۸۳،۰۰۰ |
99 |
1391 |
|
توسیعه تغلیظ سونگون |
۲،۷۶۸،۰۰۰ |
51 |
1392 |
|
طرح جامع اب |
۱۴،۳۲۰،۰۰۰ |
27 |
1393 |
|
توسعه تلغیظ سرچشمه فاز2 |
۲،۱۹۱،۰۰۰ |
50 |
1392 |
|
توسعه و تلغیظ سرچشمه فاز3 |
۷،۹۴۶،۰۰۰ |
0 |
1394 |
|
تفت |
۱۰،۰۲۰،۰۰۰ |
6 |
1394 |
|
نیروگاه |
۷،۸۹۲،۰۰۰ |
0 |
1393 |
|
تجهیز معدن و احداث کارخانه تغلیظ در الو کرمان |
۳،۹۵۰،۰۰۰ |
0 |
1393 |
|
تجهیز معدن و احداث تغلیظ چهل کوره زاهدان |
۱،۰۰۲،۰۰۰ |
0 |
1393 |
.همانطور که مشاهده میشود این شرکت بیش از ۱۲ هزار میلیارد تومان طرح توسعه در دست اجرا دارد که با اجرایی شدن انها این شرکت با تحول در تولید و سوداوری مواجه خواهد شد
نتیجه گیری:
شرکت بودجه سال ۹۲ را بر اساس مس ۶۹۰۰ دلاری و دلار ۲۵۰۰ تومانی بسته است
هم اکنون قیمت هر کیلو کاتد در سطوح ۱۹،4هزار تومان در بورس کالا تومان در حال معامله میباشد
مس مفتول 20هزار تومان در حال معامله میباشد
با فرض دلار 3000تومانی و مس جهانی ۷۰۰۰ دلاری به نرخ فروش 21میلیون تومانی به ازای هر تن کاتد صادراتی میرسیم
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) باقی مانده ۶ ماهه |
قیمت فروش (هر تن تومان) باقی مانده ۶ ماهه
|
|
کاتد داخلی |
۵۴،۲۴۵ |
۱۹،۴۰۰،۰۰۰ |
|
کاتد صادراتی |
۴۰،۰۸۸ |
۲۱،۰۰۰،۰۰۰ |
|
مفتول داخلی |
۲۲،۶۹۵ |
۲۰،۰۰۰،۰۰۰ |
|
مولیبدن داخلی |
۳،۲۲۲ |
۲،۰۴۱،۰۰۰ |
|
مولیبدن صادراتی |
۱،۲۰۰ |
۲،۰۵۰،۰۰۰ |
|
ته پاتیل صادراتی |
۳۰،۰۵۵ |
۳،۴۰۰،۰۰۰ |
|
کنسانتره طلا و نقره |
209 |
۳۵۰،۰۰۰،۰۰۰ |
|
کنسانتره مس صادراتی |
۸۳،۰۰۰ |
۴،۷۰۰،۰۰۰ |
مبلغ فروش
|
فروش ۶ ماهه |
۲۴،۹۱۹،۳۸۷ |
|
فروش ۶ ماهه باقی مانده |
۲۹،۲۲۲،۰۰۰ |
|
جمع فروش |
۵۴،۱۴۱،۳۸۷ |
تخمین
|
شرح |
پیشبینی حسابرسی نشده |
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۱۲،۲۹ |
|
فروش |
۵۴،۱۴۱،۳۸۷ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۲۷،۵۳۲،۱۴۲) |
|
سود و زیان ناخالص |
۲۶،۶۰۹،۲۴۵ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۲،۴۶۹،۱۶۴) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
0 |
|
سود و زیان عملیاتی |
۲۴،۱۴۰،۰۸۱ |
|
هزینه های مالی |
(۱،۳۱۰،۰۲۹) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۵۹۶،۹۶۶ |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
۱،۳۰۰،۰۰۰ |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۲۴،۷۲۷،۰۱۸ |
|
مالیات |
(۳،۴۶۲،۰۰۰) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۲۱،۲۶۵،۰۱۸ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
607 |
|
سرمایه |
۳۵،۰۰۰،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود در صورت ثبات شرایط بالا فملی توانایی تعدیل عایدی و اعلام سود 60تومانی را به ازای هر سهم دارد
البته با توجه به قیمتهای فعلی دلار و قیمتهای فعلی فروش شرکت در بورس کالا در صورت باقی مانده شرایط فعلی تا پایان سال فملی توانایی رسیدن به سود فعلی را دارد
اما بودجه بالا در صورتی تحقق خواهد یافت که فروش صادراتی شرکت بر اساس ارز ازاد تسعیر شود در صورت تسعیر ارز با قیمتهای مبادله ای تغییر چندانی دربودجه ملی مس روی نخواهد داد
بتاسهم ۶ ابان ۹۲
