تحلیل بنیادی سیمان شرق
مقدمه: سیمان شرق با ظرفیت تولید سالانه ۲ میلیون تن سیمان خاکستری در شرق کشور واقع شده است این شرکت با سرمایه ۸۴ میلیارد تومانی جز شرکتهای سیمانی بزرگ کشور طبقه بندی میشود
روند سوداوری سشرق:
|
سال |
سود هر سهم (ریال) |
سود خالص (میلیارد ریال) |
|
1391 |
256 |
214 |
|
1392 |
285 |
239 |
|
1393 |
336 |
282 |
سیمان شرق طی سالهای اخیر به دلیل افزایش نرخ سیمان و افزایش نرخ فروش صادراتی سیمان با رشدسود اوری خوبی مواجه شده است
پیشبینی سود سال93 سشرق:
|
شرح |
پیشبینی حسابرسی نشده |
پیشبینی حسابرسی نشده
|
|
سال مالی منتهی به |
۹۳،۶،۳۱ |
۹۲،۶،۳۱ |
|
فروش |
۱،۸۵۹،۳۴۴ |
۱،۶۳۸،۳۴۲ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۱،۱۹۶،۱۹۸) |
(۹۶۲،۹۶۶) |
|
سود و زیان ناخالص |
۶۶۳،۱۴۶ |
۶۷۵،۳۷۶ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۱۷۳،۸۴۵) |
(۱۲۲،۲۳۱) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
(۶،۲۶۷) |
(۵،۸۷۱) |
|
سود و زیان عملیاتی |
۴۸۳،۰۳۴ |
۵۴۷،۲۷۴ |
|
هزینه های مالی |
(۲۳۹،۸۰۲) |
(۲۲۵،۸۸۲) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۶۷،۲۶۴ |
۹۹،۲۲۵ |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
۱۲،۸۱۲ |
(۱۵۴،۶۶۱) |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۳۲۳،۳۰۸ |
۲۶۵،۹۵۶ |
|
مالیات |
(۴۱،۲۲۰) |
(۲۶،۷۲۱) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۲۸۲،۰۸۸ |
۲۳۹،۲۳۵ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
336 |
285 |
|
سرمایه |
۸۴۰،۰۰۰ |
۸۴۰،۰۰۰ |
سیمان شرق سود هر سهم سال مالی 93خود را باسرمایه ۸۴ میلیارد تومانی به ازای هر سهم رقم 336ریال اعلام نموده است
تولیدات شرکت و قیمت فروش محصولات سیمان شرق
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال ۹۳ |
قیمت فروش (هر تن/تومان) سال ۹۳ |
مقدار فروش(تن) سال92 |
قیمت فروش (هر تن/تومان) سال92
|
|
سیمان فله تیپ5 |
۱۶،۰۰۰ |
۸۶،۰۰۰ |
۷،۴۴۵ |
۷۲،۲۶۰ |
|
سیمان فله پوزولانی |
۵۰،۰۰۰ |
۷۳،۰۰۰ |
0 |
0 |
|
سیمان فله تیپ ۲ |
۴۲۰،۰۰۰ |
۷۵،۵۰۰ |
۳۰۴،۰۰۰ |
۶۸،۵۰۰ |
|
سیمان پاکتی صادراتی |
۲۷۱،۰۰۰ |
۱۱۹،۹۵۰ |
۲۷۷،۳۱۴ |
۱۰۲،۴۶۰ |
|
سیمان تیپ1-۴۲۵ |
۳۳۷،۰۰۰ |
۷۵،۱۰۰ |
۴۴۴،۴۶۳ |
۶۶،۲۵۰ |
|
سیمان پاکتی تیپ2 |
۹۴۱،۰۰۰ |
۹۰،۵۰۰ |
۹۰۶،۵۹۲ |
۸۲،۸۰۰ |
|
پاکتی تیپ5 |
۵،۰۰۰ |
۱۰۱،۰۰۰ |
۲۹،۸۸۰ |
۸۵،۴۰۰ |
|
کلینکر صادراتی |
۶۰،۰۰۰ |
۹۴،۲۰۰ |
۲۴،۴۸۱ |
۱۰۹،۸۰۰ |
اخرین نرخ سیمان به شرح ذیل میباشد:
سیمان تیپ ۲ فله ۸۴ هزار تومان
سیمان تیپ ۵ پاکتی ۱۰۱ هزارتومان
سیمان تیپ ۵ فله ۸۶ هزار تومان
سیمان تیپ ۲ کیسه ۹۹ هزار تومان
سیمان تپیپ ۲ صادراتی ۱۲۰،000هزار تومان
سیمان تیپ1-۴۲۵ حدود ۸۵ هزار تومان
سیمان پاکتی تیپ ۵ صادراتی ۱۲۵ هزار تومان
کلینکر صادراتی ۱۱۰ هزار تومان
بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان شرق:
|
نام |
مبلغ(میلیون ریال) |
درصد تاثری گذاری |
|
مواد مستقیم |
۱۳۳،۹۶۵ |
11 |
|
دستمزد مستقیم |
۳۱،۰۶۸ |
3 |
|
سربار |
۱،۰۳۱،۱۶۵ |
86 |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به هزینه های سربار میباشد که در ادامه به برسی این هزینه میپردازیم
مصارف انرژی و اثار اجرای طرح تحول:
شرکت سالانه حدود ۲۰ میلیارد تومان انرژی مصرف میکندکه هزینه مصرف انرژی را با رشد بیش از ۲۰ درصدی برای سال مالی ۹۳ در سطوح ۲۴،۶ میلیارد تومان پیشبینی کرده است که در وصرت عدم افزایش نرخ حاملهای انرژی شاهد برگشت این رقم و افزوده شدن ۵۴ ریال بر سود شرکت خواهیم بود
سهامداران عمده شرکت:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
توسعه سرمایه و صنعت غدیر |
20 |
|
سیمان سپاهان |
14 |
|
سیمان فارس و خوزستان |
12 |
|
سرمایه گذاری دی |
11.6 |
|
سرمایه گذاری بانک مسکن |
3.1 |
نتیجه گیری:
برای سال ۹۳ سود شرکت را بر اساس قیمتهای واقعی فروش تخمین میزنیم
اخرین نرخ سیمان به شرح ذیل میباشد:
سیمان تیپ ۲ فله ۸۴ هزار تومان
سیمان تیپ ۵ پاکتی ۱۰۱ هزارتومان
سیمان تیپ ۵ فله ۸۶ هزار تومان
سیمان تیپ ۲ کیسه ۹۹ هزار تومان
سیمان پاکتی صادراتی ۱۲۰،000هزار تومان
سیمان تیپ1-۴۲۵ حدود ۸۵ هزار تومان
سیمان پاکتی تیپ ۵ صادراتی ۱۲۵ هزار تومان
کلینکر صادراتی ۱۱۰ هزار تومان
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال93 |
قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۳
|
|
سیمان فله تیپ5 |
۱۶،۰۰۰ |
۸۶،۰۰۰ |
|
سیمان فله پوزولانی |
۵۰،۰۰۰ |
۷۹،۰۰۰ |
|
سیمان فله تیپ ۲ |
۴۲۰،۰۰۰ |
۸۴،۰۰۰ |
|
سیمان پاکتی صادراتی |
۲۷۱،۰۰۰ |
۱۲۰،۰۰۰ |
|
سیمان تیپ1-۴۲۵ |
۳۳۷،۰۰۰ |
۸۵،۰۰۰ |
|
سیمان پاکتی تیپ2 |
۹۴۱،۰۰۰ |
۹۹،۰۰۰ |
|
پاکتی تیپ5 |
۵،۰۰۰ |
۱۰۱،۰۰۰ |
|
کلینکر صادراتی |
۶۰،۰۰۰ |
۱۱۰،۰۰۰ |
جمع فروش
|
جمع فروش میلیون ریال |
۲،۰۱۸،۰۰۰ |
تخمین سود
|
شرح |
پیشبینی حسابرسی نشده |
|
سال مالی منتهی به |
۹۳،۶،۳۱ |
|
فروش |
۲،۰۱۸،۰۰۰ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۱،۱۹۶،۱۹۸) |
|
سود و زیان ناخالص |
۸۲۱،۸۰۲ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۱۷۳،۸۴۵) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
(۶،۲۶۷) |
|
سود و زیان عملیاتی |
۶۴۱،۶۹۰ |
|
هزینه های مالی |
(۲۳۹،۸۰۲) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۶۷،۲۶۴ |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
۱۲،۸۱۲ |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۴۸۱،۹۶۴ |
|
مالیات |
(۶۲،۶۵۵) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۴۱۹،۳۰۹ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
499 |
|
سرمایه |
۸۴۰،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود با توجه به ثبات شرایط فعلی سیمان شرق توانایی رسیدن به سود ۵۰ تومانی را تا پایان سال را دارا میباشد
شرکت سالانه حدود ۲۰ میلیارد تومان انرژی مصرف میکندکه هزینه مصرف انرژی را با رشد بیش از ۲۰ درصدی برای سال مالی ۹۳ در سطوح ۲۴،۶ میلیارد تومان پیشبینی کرده است که در وصرت عدم افزایش نرخ حاملهای انرژی شاهد برگشت این رقم و افزوده شدن ۵۴ ریال بر سود شرکت خواهیم بود
چهارشنبه ۳ مهر ۹۲
