مقدمه: پتروشیمی فناوران یکی از بزرگترین تولید کنندگان متانول در ایران میباشد این شرکت ۶۴ درصد بازار داخلی متانول و حدود65 درصد بازار داخلی اسید استیک را در دست دارد این شرکت از گاز طبیعی برای تولید محصولات خود استفاده مینماید
روند سوداوری سهم در چند سال اخیر:
|
سال |
سود هر سهم (ریال) |
سود خالص (میلیارد ریال) |
|
1390 |
2160 |
2051 |
|
1391 |
5027 |
4775 |
|
1392 |
4145 |
3937 |
همانطور که مشاهده میشود سود سهم در سال ۸۸ به دلیل رکود بازار سرمایه و رکود اقتصاد جهانی با کاهش فراوانی مواجه شد اما از ابتدای سال ۸۹ با رونق اقتصاد جهانی و افزایش شدید قیمت متانول در کنار رونق بازار سرمایه شاهد افزایش قیمت سهم هستیم که با توجه به قیمتهای فعلی متانول و روند صعودی نرخ ارزبرای سال جاری انتظار رشد بالایی در سوداوری شفن داریم
روند سوداوری شفن:
|
شرح |
پیشبینی حسابرسی نشده |
واقعی حسابرسی نشده |
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۱۲،۲۹ |
۹۲،۳،۳۱ |
|
فروش |
۷،۸۹۴،۱۴۰ |
۱،۵۱۹،۹۶۳ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۲،۸۴۱،۴۵۲) |
(۵۴۴،۴۹۴) |
|
سود و زیان ناخالص |
۵،۰۵۲،۶۸۸ |
۹۷۵،۴۶۹ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۱،۶۵۷،۰۹۴) |
(۲۶۷،۸۷۴) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
۱،۴۵۲ |
۱،۴۵۲ |
|
سود و زیان عملیاتی |
۳،۳۹۷،۰۴۶ |
۷۰۹،۰۴۷ |
|
هزینه های مالی |
(۱۴،۰۲۲) |
(۳،۵۴۲) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۵۶۷،۲۱۵ |
۲۹۴،۲۳۸ |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
(۱۲،۷۳۵) |
(۱۲،۷۳۵) |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۳،۹۳۷،۵۰۴ |
۹۸۷،۰۰۸ |
|
مالیات |
0 |
0 |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۳،۹۳۷،۵۰۴ |
۹۸۷،۰۰۸ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
۴،۱۴۵ |
۱،۰۳۹ |
|
سرمایه |
۹۵۰،۰۰۰ |
۹۵۰،۰۰۰ |
پتروشیمی فناوران سود هر سهم سال ۹۲ خود را به ازای هر سهم مبلغ ۴۱۴۵ ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۳ ماهه موفق به پوشش ۲۵ درصدی بودجه خود شده است
تولیدات و فروش شرکت:
همانطور که مشاهده میشود عمده فروش شرکت و حدود ۸۰ درصد سبد فروش شرکت را متانول تشکیل داده است
بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۲:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال92 |
قیمت فروش (هر تن/تومان) سال92
|
مقدار فروش(تن) 3ماهه سال92 |
قیمت فروش (هر تن/تومان) 3ماهه سال92 |
|
متانول |
780 |
۸۲۴،۷۰۰ |
139 |
۸۴۲،۰۰۰ |
|
اسید استیک |
140 |
۱،۰۰۰،۰۰۰ |
33 |
۱،۰۳۸،۰۰۰ |
|
منواکسید کربن |
6 |
۴۴۵،۸۰۰ |
1 |
۲۰۰،۰۰۰ |
|
هیدروژن |
68 |
۴۷،۰۰۰ |
7 |
۷۲،۴۰۰ |
شرکت برای سال ۹۲ پیشبیینی فروش متانول را با ترخ 824هزار تومان دارد
قیمتهای جهانی متانول هم اکنون در سطوح ۳۵۰ دلار قرار دارد احتساب دلار3200تومانی قیمت فروش شرکت به سطح ۱،۱۰۰،000تومان در هر تن افزایش پیدا میکند
قیمت فروش داخلی شرکت نیز در سطوح ۸۱۸ تومان قرار دارد که برایند فروش داخلی و صادراتی شرکت در سطوح ۱،۰۴۰،000تومان قرار میگیرد
علت قیمت پایین فروش در عملکرد ۳ ماهه تسعیر ارز صادراتی با قیمت ۲۴۷۷ تومانی میباشد
مصارف ارزی:
پتروشیمی فناوران سالانه دو سوم متانول خود و نیمی از منو اکسید تولیدی خود را صادر میکند و مابقی محصولاتش در بازارهای داخلی به فروش میرسد همین مقدار صادرات بیش از ۷۰ درصدی بودجه شرکت را شامل میشود
شرکت هیچگونه وارداتی ندارد.
همچنین برای سال ۹۲ بودجه تسعیر ارز خود را با نرخ ۲۵۰۰ تومان بسته است شرکت در عملکرد ۳ ماهه ارز صادراتی خود را با نرخ 2477تومانی تسعیر کرده است
صادرات:
|
نام ارز |
مبلغ ارزی |
نرخ ریالی ارز |
مبلغ(میلیون ریال) |
|
دلار |
۲۱۶،۰۰۰،۰۰۰ |
۲۵،۰۰۰ |
۵،۴۰۰،۰۰۰ |
صادرات ۳ ماهه:
|
نام ارز |
مبلغ ارزی |
نرخ ریالی ارز |
مبلغ(میلیون ریال) |
|
دلار |
۴۱،۴۵۰،۰۰۰ |
۲۴،۷۷۰ |
۱،۰۲۶،۰۰۰ |
بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی فناوران:
|
نام |
مبلغ(میلیون ریال) |
درصد تاثری گذاری |
|
مواد مستقیم |
۱،۰۶۹،۶۸۳ |
37 |
|
دستمزد مستقیم |
۳۷،۷۱۸ |
1 |
|
سربار |
۱،۷۷۷،۶۵۷ |
62 |
هزینه های سربار و مواد اولیه عمده بهای تمام شده شفن را تشکیل میدهند
مواد مستقیم:
مواد اولیه:
|
نام محصول |
واحد |
پیشبینی سال92 |
مبلغ (تومان) |
پیشبینی 3ماهه سال92 |
مبلغ (تومان) |
|
گازطبیعی |
م فوت مکعب |
761 |
120 |
159 |
120 |
|
گاز دی اکسید کربن |
هزارتن |
180 |
۶۰،۴۰۰ |
45 |
۶۱،۲۰۰ |
عمده مواد اولیه شفن گاز طبیعی میباشد این شرکت نرخ گاز طبیعی را در بودجه خود 120تومان لحاظ کرده است
لازم به ذکر است نرخ فعلی گاز در سطح ۷۰ تومان قرار دارد
تاثیر ازاد سازی نرخ انرژی بر شفن:
|
شرح |
واحد |
مقدار مصرف |
|
گاز |
هزار مترمکعب |
325.151 |
|
برق |
مگاوات |
78.000 |
شفن سالانه حدود ۴۳ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که در صورت ازاد سازی نرخ حاملهای انرژی به صورت کامل میتواند باعث افزایش شدید هرینه های سربار شفن گردد
ترکیب سهامداران شرکت:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
تاپیکو |
48 |
|
سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری |
۱۷،۳ |
|
صندوق بازنشستگی کارکنان صنعت نفت |
۱۲،۸ |
|
سرمایه گذاری خوارزمی |
4 |
نتیجه گیری:
شرکت برای سال ۹۲ پیشبیینی فروش متانول را با ترخ 824هزار تومان دارد
قیمتهای جهانی متانول هم اکنون در سطوح ۳۵۰ دلار قرار دارد احتساب دلار3200تومانی قیمت فروش شرکت به سطح ۱،۱۰۰،000تومان در هر تن افزایش پیدا میکند
قیمت فروش داخلی شرکت نیز در سطوح ۸۱۸ تومان قرار دارد که برایند فروش داخلی و صادراتی شرکت در سطوح ۱،۰۴۰،000تومان قرار میگیرد
مقدار فروش شرکت را نیز طبق بودجه در نظر میگیریم:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) مانده سال92 |
قیمت فروش (هر تن/تومان) مانده سال92
|
|
متانول |
۶۴۱،۰۰۰ |
۱،۰۴۰،۰۰۰ |
|
اسید استیک |
۱۰۷،۰۰۰ |
۱،۰۳۸،۰۰۰ |
|
منواکسید کربن |
۵،۰۰۰ |
۲۶۰،۰۰۰ |
|
هیدروژن |
۶۱،۰۰۰ |
۷۲،۰۰۰ |
مبلغ فروش
|
فروش ۳ ماهه میلیون ریال |
۱،۵۱۹،۹۶۳ |
|
فروش ۹ ماهه میلیون ریال |
۷،۸۳۲،۰۰۰ |
|
جمع فروش میلیون ریال |
۹،۳۵۱،۹۶۳ |
تخمین سود
|
شرح |
پیشبینی کارشناسی |
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۱۲،۲۹ |
|
فروش |
۹،۳۵۱،۹۶۳ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۲،۸۴۱،۴۵۲) |
|
سود و زیان ناخالص |
۶،۵۱۰،۵۱۱ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۱،۶۵۷،۰۹۴) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
۱،۴۵۲ |
|
سود و زیان عملیاتی |
۴،۸۵۴،۸۶۹ |
|
هزینه های مالی |
(۱۴،۰۲۲) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۵۶۷،۲۱۵ |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
(۱۲،۷۳۵) |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۵،۳۹۵،۳۲۷ |
|
مالیات |
0 |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۵،۳۹۵،۳۲۷ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
۵،۶۷۸ |
|
سرمایه |
۹۵۰،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود سود هر سهم شفن برای سال جاری جای رشد تا حداقل سطح ۵۶۷ تومان به ازای هر سهم را دارا میباشد
از پتانسیل های شرکت افزایش نرخ ارز میباشد شرکت با افزایش نرخ ارز تاثیر بسیار بالایی در سوداوری خود شاهد خواهد بود
لازم به ذکر است تحقق بودجه بالا منوط به تسعیر ارز صادراتی با قیمتهای ازاد میباشد
دوشنبه ۱۸ شهریور ۹۲
