مقدمه: فراوری مواد معدنی ایران یکی از بزرگترین تولید کنندگان شمش روی ایران میباشد این شرکت با سرمایه ۱۲ میلیارد تومان یکی از شرکتهای زیر مجموعه توسعه معادن روی ایران است
روند سوداوری فراوری در سالهای گذشته:
|
سال |
سود هر سهم (ریال) |
سود خالص (میلیارد ریال) |
|
1390 |
483 |
58 |
|
1391 |
1130 |
135 |
|
1392 |
667 |
80 |
همانطور که مشاهده میشود روند سوداوری شرکت با توجه به عامل افزایشی نرخ ارز با روند صعودی همراه بوده است که پیشبینی میشود این روند همچنان ادامه یابد و سود سال ۹۲ نیز در صورت فعال شدن پتانسیلهای ارزی شرکت با رشد خوبی همراه شود
پیشبینی سود سال ۹۲:
|
شرح |
پیشبینی حسابرسی نشده |
واقعی3 ماهه حسابرسی نشده
|
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۱۲،۲۹ |
۹۲،۳،۳۱ |
|
فروش |
۴۸۵،۱۰۰ |
۱۱۱،۶۵۵ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۳۹۲،۴۱۶) |
(۷۳،۴۱۲) |
|
سود و زیان ناخالص |
۹۲،۶۸۴ |
۳۸،۲۴۳ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۱۶،۰۳۴) |
(۳،۷۱۳) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
935 |
0 |
|
سود و زیان عملیاتی |
۷۷،۵۸۵ |
۳۴،۵۳۰ |
|
هزینه های مالی |
(608) |
(۱،۴۳۶) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۶،۴۲۴ |
۱۱،۲۴۰ |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
290 |
70 |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۸۳،۶۹۱ |
۴۴،۴۰۴ |
|
مالیات |
(۳،۶۲۵) |
(۷،۴۶۲) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۸۰،۰۶۶ |
۳۶،۹۴۲ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
667 |
308 |
|
سرمایه |
۱۲۰،۰۰۰ |
۱۲۰،۰۰۰ |
فراوری سود سال مالی 92خود را ۶۶۷ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است که در عملکرد ۳ ماهه موفق به پوشش ۴۶ درصدی بودجه خود شده است
بررسی فروش شرکت:
|
نوع محصول |
واحد |
مقدار فروش سال ۹۲ |
قیمت فروش هر تن سال ۹۲(واحد/تومان) |
مقدار فروش 3ماهه سال92 |
قیمت 3ماهه سال92(واحد/ تومان) |
|
شمش روی |
تن |
۹،۴۰۳ |
۵،۲۲۷،۰۰۰ |
۱،۶۵۰ |
۶،۷۶۶،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود شرکت برای سال ۹۲ پیشبینی فروش روی را در سطح ۵،۲ میلیون تومان است در حالی که قیمتهای فعلی روی در سطوح ۱۹۰۰ الی 1800دلار و قیمتهای دلار نیز در محدوده 3200تومان قرار دارد که قیمت فروش محصولات شرکت ۶،۱ میلیون تومان در هر تن بالغ خواهد شد
بررسی بهای تمام شده در شرکت فراوری:
|
نام |
مبلغ(میلیون ریال) |
درصد تاثری گذاری |
|
مواد مستقیم |
۱۲۷،۲۳۵ |
32 |
|
دستمزد مستقیم |
۲۲،۳۲۹ |
6 |
|
سربار |
۲۴۲،۸۵۳ |
62 |
همانطور که در جدول بهای تمام شده مشخص میباشد عمده بهای تمام شده را مواد اولیه وهزینه های سربار تشکیل میدهد
مواد مستقیم:
بیشترین حجم مصرف مواد اولیه در شرکت فراوری مربوط به انواع کنسانتره و خاک معدنی میباشد
|
شرح |
واحد |
پیشبینی مقداری خرید سال ۹۲ |
پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۲ هر واحد تومان
|
پیشبینی مقداری خرید 3ماهه سال92 |
پیشبینی مبلغی خرید 3ماهه سال92 هر واحد تومان
|
|
اسید سولفوریک |
تن |
۱۹،۲۱۷ |
۲۲۵،۱۰۰ |
۳،۴۹۹ |
۲۷۸،۰۰۰ |
|
پودر روی |
تن |
549 |
۴،۱۲۷،۰۰۰ |
0 |
0 |
|
پرمنگنات پتاسیم |
تن |
207 |
۶،۷۸۲،۰۰۰ |
0 |
0 |
|
خاک معدنی و کنسانتره |
تن |
۷۴،۲۱۸ |
۱۹۵،۸۰۰ |
۱۹،۵۷۴ |
۱۶۷،۰۰۰ |
|
سایر مواد اولیه |
تن |
۴،۲۵۸ |
۴۶۴،۳۰۰ |
۱،۴۵۳ |
۱۶۶،۵۰۰ |
حدود ۷۰ درصد مواد اولیه شرکت را خاک معدنی و کنسانتره تشکیل میدهد که شرکت نرخ خرید را در سطوح بالایی پیشبینی کرده است
اثرات طرح هدفمند کردن یارانه ها بر فراوری:
شرکت سالانه حدود ۲،۵ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که عمدتا انرژی برق میباشد که افزایش تصاعدی نرخ برق میتواند به ضرر شرکت تمام شود
میزان صادرات و واردات فراوری:
فراوری برای سال ۹۲ پیشبینی صادرات ۸۰ درصدی محصولات خود و واردات ۹ درصدی مواد اولیه خود را دارد فراوری ارز مورد استفاده در مبادلات خود را دلار و نرخ ان را در بودجه سال ۹۲ حدود2450 تومان در نظر گرفته است این شرکت در عملکرد 3ماهه ۲،۶ میلیون دلار صادرات با نرخ ۳۶۰۹ تومان انجام داده است
شرکت اعلام نموده سیاست شرکت تسعیر ارز بر مبنای بازار ازادمیباشد
صادرات:
|
نام ارز |
مبلغ ارزی |
نرخ ریالی ارز |
مبلغ(میلیون ریال) |
|
دلار |
۱۵،۹۲۴،۰۰۰ |
۲۴،۵۰۰ |
۳۹۰،۱۳۸ |
واردات:
|
نام ارز |
مبلغ ارزی |
نرخ ریالی ارز |
مبلغ(میلیون ریال) |
|
دلار |
۸۹۱،۰۶۸ |
۲۴،۵۰۰ |
۲۱،۸۳۱ |
صادرات3ماهه:
|
نام ارز |
مبلغ ارزی |
نرخ ریالی ارز |
مبلغ(میلیون ریال) |
|
دلار |
۲،۶۰۶،۰۰۰ |
۳۶،۰۹۸ |
۹۴،۱۰۰ |
سهامداران عمده:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
توسعه معادن روی |
54 |
|
تایمن اجتماعی نیروهای مسلح |
۱۶،۳ |
|
سرمایه گذاری فرهنگیان |
۵،۶ |
|
مدیریت سرمایه گذاری اقتصاد نوین |
1 |
از نکات قابل توجه ترکیب سهامداری فراوری افزایش درصد مالکیت تامین اجتماعی نیروهای مسلح و خرید گسترده سهام توسط این شرکت و ورود مدیریت سرمایه گذاری اقتصاد نوین به ترکیب سهامداری این شرکت رویی میباشد
نتیجه گیری:
در این بخش به تخمین سود شرکت با روی 1800دلاری ودلار ۳۲۰۰ تومانی تخمین میزنیم :
فروش شرکت:
|
نوع محصول |
واحد |
مقدار فروش9ماهه باقی مانده سال ۹۲ |
قیمت فروش هر تن 9ماهه باقی مانده سال ۹۲(واحد/تومان) |
|
شمش روی |
تن |
۷،۷۵۳ |
۵،۷۰۰،۰۰۰ |
فروش
|
فروش ۳ ماهه میلیون ریال |
۱۱۱،۶۵۵ |
|
فروش ۹ ماهه باقی مانده سال میلیون ریال |
۴۴۱،۹۲۱ |
|
جمع فروش میلیون ریال |
۵۵۳،۵۷۶ |
تخمین سود ۹۲
|
شرح |
بودجه ۹۲ |
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۱۲،۲۹ |
|
فروش |
۵۵۳،۵۷۶ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۳۹۲،۴۱۶) |
|
سود و زیان ناخالص |
۱۶۱،۱۶۰ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۱۶،۰۳۴) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
935 |
|
سود و زیان عملیاتی |
۱۴۶،۰۴۱ |
|
هزینه های مالی |
(608) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۶،۴۲۴ |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
290 |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۱۵۲،۱۶۷ |
|
مالیات |
(۳،۶۲۵) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۱۴۸،۵۴۲ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
۱،۲۳۴ |
|
سرمایه |
۱۲۰،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود با روی 1800دلاری و دلار ۳۲۰۰ تومانی شرکت قادر به رسیدن به سود 123تومانی به ازای هر سهم خواهد بود
البته قیمتهای جهانی روی و قیمت دلار در بازار ازاد تاثیر بالایی بر سوداوری شرکت خواهد داشت و سود بالا در صورتی محقق خواهد شد که سیاست شرکت همچنان بر تسعیر ارز با قیمتهای بازار ازاد باقی بماند
در صورت افزایش هر ۱۰ درصد نرخ ارز یا قیمت جهانی روی از سطوح ۳۲۰۰ تومان و ۱۸۰۰ دلار شاهد رشد ۴۵ تومانی سود هر سهم این شرکت خواهیم بود
همانطور که مشاهده میشود فراوری قابلیت تعدیل مثبت بالایی را دارد
یکشنبه ۱۷ شهریور ۹۲
