مقدمه: نسوز ایران یکی از بزرگترین تولید کنندگان اجر و مواد نسوز در کشور میباشد این شرکت عمده محصولات خود را به شرکتهای صنایع استفاده کننده از کوره مانند صنایع سیمان و فولاد و شیشه و غیره عرضه میکند
روند سوداوری کفرا:
|
سال |
سود هر سهم (ریال) |
سود خالص (میلیارد ریال) |
|
1390 |
848 |
57 |
|
1391 |
2508 |
170 |
|
1392 |
2728 |
185 |
روند سوداوری شرکت با توجه به رشد قیمت محصولات شرکت با روند صعودی خوبی مواجه شده است
پیشبینی سود سال ۹۲ و عملکرد 3ماهه واقعی:
|
شرح |
پیشبینی حسابرسی نشده |
واقعی دوره ۳ ماهه |
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۱۲،۲۹ |
۹۲،۳،۳۱ |
|
فروش |
۹۳۹،۶۷۱ |
۳۰۴،۷۲۵ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۶۳۸،۵۷۶) |
(۱۹۳،۰۰۵) |
|
سود و زیان ناخالص |
۳۰۱،۰۹۵ |
۱۱۱،۷۲۰ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۶۸،۰۶۴) |
(۲۰،۳۳۹) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
۱۳،۷۳۸ |
۳،۰۳۲ |
|
سود و زیان عملیاتی |
۲۴۶،۷۶۹ |
۹۴،۴۱۳ |
|
هزینه های مالی |
(۱۱،۱۲۸) |
(951) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۱،۰۲۲ |
312 |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
۲،۳۶۴ |
513 |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۲۳۹،۰۲۷ |
۹۴،۲۸۷ |
|
مالیات |
(۵۳،۵۵۱) |
(۲۱،۱۴۴) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۱۸۵،۴۷۶ |
۷۳،۱۴۳ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
۲،۷۲۸ |
۱،۰۷۶ |
|
سرمایه |
۶۸،۰۰۰ |
۶۸،۰۰۰ |
نسوز ایران سود هر سهم سال جاری خود را به ازای هر سهم مبلغ ۲۷۲۸ ریال اعلام نموده است که در دوره عملکرد ۳ ماهه موفق به پوشش 398درصدی سود خود شده است
تولیدات و فروش شرکت:
همانطور که مشاهده میشود عمده فروش شرکت و حدود 64درصد سبد فروش شرکت را اجر تشکیل داده است
بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال 92و عملکرد واقعی ۳ ماهه:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال92 |
قیمت فروش (هر تن/تومان) سال92
|
مقدار فروش(تن) 3ماهه سال92 |
قیمت فروش (هر تن/تومان) 3ماهه سال92 |
|
اجر |
۲۸،۰۷۵ |
۲،۴۴۹،۰۰۰ |
۷،۸۶۲ |
۳،۲۷۸،۰۰۰ |
|
مواد ویژه |
۱۸،۰۵۲ |
۱،۳۹۶،۰۰۰ |
۳،۹۳۲ |
۱،۱۹۶،۰۰۰ |
مصارف ارزی:
کفرا برای سال ۹۲ پیشبینی واردات ۱۳،۹ میلیون دلاری مواد اولیه و واردات ۱،۳ میلیون دلاری قطعات یدکی را با دلار3098 و ۳۰۰۰ تومانی را داشته است که در عملکرد ۳ ماهه واردات4،۲ میلیون دلاری مواد اولیه را با دلار ۳۴۹۸ تومانی را به ثمر رسانده است همچنین شرکت مبلغ کمی نیز صادرات دارد
صادرات:
|
نام ارز |
مبلغ ارزی |
نرخ ریالی ارز |
مبلغ(میلیون ریال) |
|
دلار |
۶۶۳،۰۰۰ |
۳۰،۰۰۰ |
۱۹،۹۰۰ |
واردات:
واردات مواد اولیه:
|
نام ارز |
مبلغ ارزی |
نرخ ریالی ارز |
مبلغ(میلیون ریال) |
|
دلار |
۱۳،۹۶۱،۰۰۰ |
۳۰،۹۸۷ |
۴۳۲،۶۳۱ |
واردات قطعات یدکی:
|
نام ارز |
مبلغ ارزی |
نرخ ریالی ارز |
مبلغ(میلیون ریال) |
|
دلار |
۱،۳۸۰،۰۰۰ |
۳۰،۰۰۰ |
۴۱،۴۰۰ |
واردات3 ماهه:
|
نام ارز |
مبلغ ارزی |
نرخ ریالی ارز |
مبلغ(میلیون ریال) |
|
دلار |
۴،۲۷۳،۰۰۰ |
۳۴،۹۴۸ |
۱۴۹،۳۵۵ |
بررسی بهای تمام شده در شرکت نسوز ایران:
|
نام |
مبلغ(میلیون ریال) |
درصد تاثری گذاری |
|
مواد مستقیم |
۵۱۵،۶۴۷ |
81 |
|
دستمزد مستقیم |
۱۸،۸۸۴ |
3 |
|
سربار |
۱۰۴،۰۴۵ |
16 |
همانطور که مشاهده میشود مواد اولیه عمده بهای تمام شده این شرکت را تشکیل میدهد
مواد مستقیم:
مواد اولیه:
|
نام محصول |
واحد |
پیشبینی سال92 |
مبلغ هر تن تومان |
واقعی 3ماهه سال ۹۲ |
مبلغ هر تن تومان |
|
خاکهای خام و پخته |
تن |
۱۷،۶۶۹ |
۱۸۳،۲۰۰ |
۲،۳۳۶ |
۱۵۰،۰۰۰ |
|
بوکسیتها |
تن |
۶،۷۷۷ |
۱،۹۳۰،۰۰۰ |
۲،۷۳۴ |
۱،۶۵۴،۰۰۰ |
|
منیزیتها |
تن |
۱۳،۱۵۵ |
۱،۵۴۶،۰۰۰ |
۳،۲۱۷ |
۱،۸۶۴،۰۰۰ |
|
سیمانها |
تن |
۳،۰۹۰ |
۱،۸۹۴،۰۰۰ |
901 |
۲،۶۹۲،۰۰۰ |
|
کرومیت |
تن |
۵،۱۳۹ |
۲،۳۳۹،۰۰۰ |
۱،۳۶۴ |
۲،۸۴۱،۰۰۰ |
حدود ۴۰ درصد از مواد اولیه شرکت را انواع منیزیتها تشکیل میدهد با توجه به افزایش نرخ دلار و با فرض دلار 3000تومانی افانتظار کاهش نرخ خرید مواد اولیه را در سنوات اتی را داریم
اثرات طرح تحول بر کفرا:
شرکت ریز مصرف انرژی خود را منتشر نکرده است و نمیتوان به طور دقیق براوردی از مصرف انرژی در این شرکت بدست اورد اما با توجه به دارا بودن ۶ کوره در تولیدات شرکت مصرف انرژی در این شرکت قطعا بالا بوده و اجرای گام دوم طرح تحول میتواند باعث کاهش شدید سوداوری شرکت شود
ترکیب سهامداران شرکت:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
سرمایه گذاری صدر تامین |
۵۹،۳ |
|
سرمایه گذاری صبا تامین |
۸،۲ |
در صورت وجود خریدار شرکت سرمایه گذاری صدر تامین مایل به فروش سهام عمده و مدیریتی خود میباشد این شرکت حدود دو سال پیش هم اقدام به عرضه عمده سهام این شرکت نمود اما در ان سال این عرضه عمده با شکست و عدم خرید مواجه شد
طرح های توسعه ای:
الف: طرح خرید یک پرس ۱۶۰۰ تنی با هدف جایگزینی با پرس های قدیمی با ظرفیت ۵ هزار تن با سرمایه گذاری ۱ میلیون یورو
ب: بازسازی بزرگترین کوره شرکت با هدف کاهش ۲۵ درصدی هزینه مصرف انرژی و افزایش ۵ درصدی میزان تولید با سرمایه گذاری بیش از ۱ میلیارد تومان
نتیجه گیری:
در این بخش به تخمین سود شرکت بر اساس عملکرد ۳ ماهه واقعی میپردازیم:
فروش:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) باقی مانده سال92 |
قیمت فروش (هر تن/تومان) باقی مانده سال92
|
|
اجر |
۲۰،۲۱۰ |
۳،۲۷۸،۰۰۰ |
|
مواد ویژه |
۱۴،۱۲۰ |
۱،۱۹۶،۰۰۰ |
مبلغ فروش
|
قیمت فروش 3ماهه اول سال میلیون ریال |
۳۰۴،۷۲۵ |
|
قیمت فروش 9ماهه باقی مانده سال میلیون ریال |
۸۳۲،۰۰۰ |
|
جمع خرید مواد اولیه میلیون ریال |
۱،۱۳۶،۷۲۵ |
قیمت مواد اولیه را بر اساس عملکرد واقعی ۳ ماهه در نظر میگیریم:
|
نام محصول |
واحد |
9ماهه باقی مانده سال92 |
مبلغ هر تن تومان |
|
خاکهای خام و پخته |
تن |
۱۵،۳۳۳ |
۱۵۰،۰۰۰ |
|
بوکسیتها |
تن |
۴،۰۴۳ |
۱،۶۵۴،۰۰۰ |
|
منیزیتها |
تن |
۹،۹۳۸ |
۱،۸۶۴،۰۰۰ |
|
سیمانها |
تن |
۲،۱۹۰ |
۲،۶۹۲،۰۰۰ |
|
کرومیت |
تن |
۳،۷۷۵ |
۲،۸۴۱،۰۰۰ |
قیمت خرید
|
قیمت خرید3ماهه اول سال میلیون ریال |
۱۹۳،۰۰۰ |
|
قیمت خرید 9ماهه باقی مانده سال میلیون ریال |
۴۵۱،۰۰۰ |
|
جمع خرید مواد اولیه میلیون ریال |
۶۴۴،۰۰۰ |
شرکت مصرف مواد اولیه را در سطوح ۵۲،۶ میلیارد تومان برای سال ۹۲ پیشبینی کرده است که با نرخ های ۳ ماهه این رقم به سطوح ۶۴،۴ میلیارد تومان افزایش و بدین ترتیب شاهد رشد ۱۱،۸ میلیارد تومانی بهای تمام شده شرکت خواهیم بود
|
شرح |
پیشبینی ۹۲ |
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۱۲،۲۹ |
|
فروش |
۱،۱۳۶،۷۲۵ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۷۵۶،۵۷۶) |
|
سود و زیان ناخالص |
۳۸۰،۱۴۹ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۶۸،۰۶۴) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
۱۳،۷۳۸ |
|
سود و زیان عملیاتی |
۳۲۵،۷۲۳ |
|
هزینه های مالی |
(۱۱،۱۲۸) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۱،۰۲۲ |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
۲،۳۶۴ |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۳۱۸،۰۸۱ |
|
مالیات |
(۶۹،۹۷۷) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۲۴۸،۱۰۴ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
۳،۶۴۸ |
|
سرمایه |
۶۸،۰۰۰ |
کفرا توان رسیدن به سود 364تومانی را برای سال جاری دارا میباشد
البته با کاهش قیمت ارز در بازار ازاد انتظار کاهش نرخ خرید مواد اولیه و حتی رشد سود شرکت به سطوح ۳۸۰-۴۰۰ تومانی را برای سال جاری این شرکت را داریم
چهارشنبه ۳۰ مرداد ۹۲
