مقدمه: پتروشیمی زاگرس بزرگترین متانول ساز جهان با ظرفیت سالانه ۳،۳ میلیون تن متانول میباشد با سرمایه ۲۴۰ میلیارد تومان میباشد این شرکت کلیه محصولات خود را صادر میکند و یکی از بزرگترین صادر کنندگان کشور میباشد
روند سوداوری زاگرس:
|
سال |
سود هر سهم (ریال) |
سود خالص (میلیارد ریال) |
|
1390 |
2904 |
6969 |
|
1391 |
4119 |
9884 |
|
1392 |
6019 |
14445 |
روند سوداوری پتروشیمی زاگرس به دلیل رشد قیمت متانول طی سالهای گذشته از یک طرف و رشد قیمت ارز از طرف دیگر با روند صعودی همراه بوده است که این روند صعودی در صورت عدم پیش امد مشکل در صادرات شرکت برای سال ۹۲ نیز کماکان ادامه خواهد یافت
پیشبینی سود سال ۹۲ زاگرس:
|
شرح |
پیشبینی حسابرسی نشده |
واقعی حسابرسی نشده |
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۱۲،۲۹ |
۹۲،۳،۳۱ |
|
فروش |
۲۹،۷۴۷،۵۶۱ |
۸،۶۹۹،۷۴۶ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۸،۳۸۲،۲۸۲) |
(۱،۶۵۱،۶۶۱) |
|
سود و زیان ناخالص |
۲۱،۳۶۵،۲۷۹ |
۷،۰۴۸،۰۸۵ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۶،۰۹۵،۲۶۵) |
(۱،۷۵۵،۷۳۰) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
0 |
(۲۲۴،۷۷۸) |
|
سود و زیان عملیاتی |
۱۵،۲۷۰،۰۱۴ |
۵،۰۴۷،۵۷۷ |
|
هزینه های مالی |
(۵۵۷،۱۹۱) |
(۲۴۶،۵۸۳) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
0 |
0 |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
(۲۶۷،۲۰۷) |
(۳۲۸،۶۹۴) |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۱۴،۴۴۵،۶۱۶ |
۴،۴۷۲،۳۰۰ |
|
مالیات |
0 |
0 |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۱۴،۴۴۵،۶۱۶ |
۴،۴۷۲،۳۰۰ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
۶،۰۱۹ |
۱،۸۶۳ |
|
سرمایه |
۲،۴۰۰،۰۰۰ |
۲،۴۰۰،۰۰۰ |
پتروشیمی زاگرس سود هر سهم سال 92خود را به ازای هر سهم مبلغ ۶۰۱۹ ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۳ ماهه موفق به پوشش31 درصدی بودجه خود شده است
تولیدات و فروش شرکت:
همانطور که مشاهده میشود عمده تولیدات و فروش شرکت را متانول تشکیل میدهد
بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۲:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال92 |
قیمت فروش (هر تن/تومان) سال92
|
مقدار فروش(تن) 3ماهه سال92 |
قیمت فروش (هر تن/تومان) 3ماهه سال92 |
|
متانول |
۲،۸۰۰،۰۰۰ |
۱،۰۵۰،۰۰۰ |
۶۹۸،۹۴۰ |
۱،۲۵۶،۰۰۰ |
|
بخار |
۱،۹۰۰،۸۰۰ |
۱۸،۲۸۰ |
۲۰۵،۲۵۳ |
۱۷،۲۵۰ |
قیمتهای جهانی متانول هم اکنون در سطوح ۳۵۰ دلار قرار دارد که حدود ۱۰۰ دلار صرف هزینه حمل و نقل میشود که با احتساب دلار3000 تومانی قیمت فروش شرکت به سطح ۱،۰۵۰،000هزار تومان در هر تن افزایش پیدا میکند
مصارف ارزی:
زاگرس برای سال ۹۲ پیشبینی صادرات ۹۹ درصدی محصولات خود را دارد از طرف دیگر واردات اندک شرکت نیز مربوط به خرید برخی از داراییهای ثابت میباشد و شرکت هیچگونه واردات مواد اولیه ای ندارد
شرکت در عملکرد ۳ ماهه ۲۴۵ میلیون دلار صادرات با نرخ هر دلار ۳۴۷۸ تومان انجام داده است
صادرات:
|
نام ارز |
مبلغ ارزی |
نرخ ریالی ارز |
مبلغ(میلیون ریال) |
|
دلار |
۱،۰۸۰،۰۰۰،۰۰۰ |
۲۵،۰۰۰ |
۲۷،۰۰۰،۰۰۰ |
صادرات ۳ ماهه:
|
نام ارز |
مبلغ ارزی |
نرخ ریالی ارز |
مبلغ(میلیون ریال) |
|
دلار |
۲۴۴،۹۷۲،۰۰۰ |
۳۴،۷۸۲ |
۸،۵۲۰،۰۰۰ |
بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی زاگرس:
|
نام |
مبلغ(میلیون ریال) |
درصد تاثری گذاری |
|
مواد مستقیم |
۵،۸۶۳،۳۷۲ |
67 |
|
دستمزد مستقیم |
۴۹۳،۴۲۷ |
5 |
|
سربار |
۲،۴۳۴،۵۴۹ |
28 |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد
مواد مستقیم:
مواد اولیه:
|
نام محصول |
واحد |
پیشبینی سال92 |
مبلغ (تومان) |
مقدار 3ماهه سال92 |
مبلغ (تومان) |
|
گازطبیعی |
مترمکعب |
۲،۶۷۰،۴۱۶،۰۰۰ |
77 |
۶۳۵،۸۳۲،۰۰۰ |
77 |
|
اکسیژن |
مترمکعب |
۱،۱۰۳،۲۰۰،۰۰۰ |
308 |
۲۶۶،۷۰۳،۰۰۰ |
297 |
نیمی از مواد اولیه شرکت گاز طبیعی و نیمی دیگر اکسیژن میباشد
تاثیر ازاد سازی نرخ انرژی بر زاگرس:
شرکت نرخ یوتیلیتی دریافتی برای سال ۹۲ را که عمده هزینه سربار شرکت را تشکیل میدهد را با رشد 100درصدی به نسبت سال ۹۱ پیشبینی کرده است که این پیشبینی بر اساس خرید اکسیژن با نرخ های مبادلاتی میباشد
ترکیب سهامداران شرکت:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
گسترش نفت و گاز پارسیان |
۳۶،۷ |
|
سرمایه گذاری صنعتی مروارید |
۱۷،۸ |
|
گروه صنعتی شیمی پوشینه |
۱۷،۸ |
|
صندوق کارکنان شرکت ملی نفت |
16 |
|
سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی نفت |
۵،۵ |
|
بازرگانی پتروشیمی |
۲،۷ |
سهام شناور زاگرس بسیار اندک بوده و در حد ۳ درصد میباشد
نتیجه گیری:
قیمتهای جهانی متانول هم اکنون در سطوح ۳۵۰ دلار قرار دارد که حدود ۱۰۰ دلار صرف هزینه حمل و نقل میشود که با احتساب دلار3000 تومانی قیمت فروش شرکت به سطح ۱،۰۵۰،000هزار تومان در هر تن افزایش پیدا میکند
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال92 |
قیمت فروش (هر تن/تومان) سال92
|
|
متانول |
۲،۱۱۰،۰۰۰ |
۱،۰۵۰،۰۰۰ |
|
بخار اب |
۱،۶۹۵،۰۰۰ |
۱۸،۲۹۰ |
مبلغ فروش
|
فروش ۳ ماهه میلیون ریال |
۸،۶۹۹،۷۴۶ |
|
فروش ۹ ماهه باقی مانده سال |
۲۲،۴۶۵،۰۰۰ |
|
جمع فروش میلیون ریال |
۳۱،۱۶۴،۷۴۶ |
پیش بینی سود ۹۲
|
شرح |
پیشبینی ۹۲ |
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۱۲،۲۹ |
|
فروش |
۳۱،۱۶۴،۷۴۶ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۸،۳۸۲،۲۸۲) |
|
سود و زیان ناخالص |
۲۲،۷۸۲،۴۶۴ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۶،۰۹۵،۲۶۵) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
0 |
|
سود و زیان عملیاتی |
۱۶،۶۸۷،۱۹۹ |
|
هزینه های مالی |
(۵۵۷،۱۹۱) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
0 |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
(۲۶۷،۲۰۷) |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۱۵،۸۶۲،۸۰۱ |
|
مالیات |
0 |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۱۵،۸۶۲،۸۰۱ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
۶،۶۰۸ |
|
سرمایه |
۲،۴۰۰،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود با فرض متانول 350دلاری و دلار 3000تومانی در سال ۹۲ شاهد سود ۶۶۰ تومانی پتروشیمی زاگرس خواهیم بود
از طرف دیگر شرکت افزایشی در هزینه خوراک خود اعمال نکرده است که در صورت افزایش نرخ گاز طبیعی شاهد کاهش سود تخمینی نیز خواهیم بود
همچنان دو ریسک تحریمها و نرخ خوراک به عنوان ریسکهای شرکت مطرح میباشد که تحریمها جز ریسکهای تاثیر گذارتر و نرخ خوراک به دلیل تاثیر کمش به عنوان ریسک کم تاثیر تر مطرح میباشد
به ازای افزایش هر ۱۰ درصد نرخ ارز از سطوح ۳۰۰۰ تومان شاهد رشد ۹۳ تومانی سود هر سهم زاگرس خواهیم بود
مبلغ خرید گاز حدود ۲۰۵ میلیارد تومان می باشد اگر قیمت ارز ۲۵۰۰ شود فقط از بابت ۱۰۰ درصد رشد نرخ گاز ۸۵ تومان از سود زاگرس کم خواهد شد
دوشنبه ۲۸ مرداد ۹۲
