تحلیل بنیادی کربن ایران
مقدمه:کربن ایران در زمینه دولید کربن صنعتی (مواد اولیه تولید تایر) فعالیت میکند این شرکت با ظرفیت سالانه ۳۰ هزار تن دوده صنعتی یکی از بزرگترین شرکتهای مطرح در این صنعت میباشد
روند سوداوری کربن:
|
سال |
سود هر سهم (ریال) |
سود خالص (میلیارد ریال) |
|
1390 |
(101) |
(25) |
|
1391 |
225 |
56 |
|
1392 |
721 |
180 |
شرکت در سال ۹۰ زیان ده بوده است اما در سال ۹۱ به دلیل افزایش شدید قیمت محصولات شرکت در راستای افزایش نرخ ارز و کاهش واردات محصولات مشابه با رشد سوداوری خوبی مواجه شده و از ورطه زیان دهی رهایی یافته است در سال ۹۲ به دلیل افزایش شدید قیمت محصولات شرکت شاهد جهش سوداوری این شرکت میباشیم
پیشبینی سود سال ۹۲:
|
شرح |
پیشبینی حسابرسی نشده |
واقعی دوره 3ماهه |
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۱۲،۲۹ |
۹۲،۳،۳۱ |
|
فروش |
۱،۴۷۰،۶۰۰ |
۳۱۵،۲۲۵ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۱،۲۶۳،۶۷۴) |
(۲۵۷،۰۹۹) |
|
سود و زیان ناخالص |
۲۰۶،۹۲۶ |
۵۸،۱۲۶ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۲۹،۳۴۸) |
(۶،۷۲۷) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
0 |
0 |
|
سود و زیان عملیاتی |
۱۷۷،۵۷۸ |
۵۱،۳۹۹ |
|
هزینه های مالی |
(۶۹،۰۷۹) |
(۱۳،۲۸۱) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۹۶،۰۱۶ |
100 |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
100 |
0 |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۲۰۴،۶۱۵ |
۳۸،۱۱۸ |
|
مالیات |
(۲۴،۴۱۳) |
(۸،۵۷۷) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۱۸۰،۲۰۲ |
۲۹،۵۴۱ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
721 |
118 |
|
سرمایه |
۲۵۰،۰۰۰ |
۲۵۰،۰۰۰ |
کربن سود هر سهم سال جاری خود را به ازای هر سهم مبلغ ۷۲۱ ریال اعلام نموده است
این شرکت همچنین موفق به پوشش16 درصدی بودجه خود در عملکرد ۳ ماهه شده است
شرکت مبلغ حاصل از سرمایه گذاری ها را ۹۶۰۱ میلیون تومان فرض کرده است که در سه ماهه سودی از این ناحیه شناسایی نکرده است بهر عنوان ۳۸ تومان از سود کربن ناشی از سود سرمایه گذاری ان می باشد
بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۲:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال92 |
قیمت فروش (هر تن/تومان) سال92
|
مقدار فروش(هر تن) 3ماهه سال92 |
قیمت فروش (هر تن/تومان) ۳ ماهه سال92 |
|
دوده صنعتی |
۳۰،۰۰۰ |
۴،۹۰۲،۰۰۰ |
۷،۴۹۰ |
۴،۲۰۸،۰۰۰ |
کربن نرخ فروش را برای سال ۹۲ در سطوح 4902تومان در نظر گرفته است که این قیمتها در ۳ ماهه سال92 سطوح 4208تومان قرار داشته است که شرکت بودجه سال ۹۲ را بر اساس رشد ۱۶ درصدی قیمت محصولات خود به نسبت 3ماهه سال92 منعقد ساخته است
مصارف ارزی:
کربن برای سال ۹۲ به دلیل صرفه بیشتر قیمتهای فروش داخلی پیشبینی صادراتی ندارد
این شرکت در سال ۹۲ قصد واردات ۳۰۰ هزار دلار قطعات یدکی را با نرخ دلار ۲۵۰۰ تومانی را دارد
اما در ۳ ماهه ابتدای سال شرکت ۹۳۳ هزار دلار صادرات و به همین میزان واردات قطعات یدکی داشته است که ارز فوق با قیمتهای2479 تومان تسعیر شده است
صادرات3 ماهه:
|
نام ارز |
مبلغ ارزی |
نرخ ریالی ارز |
مبلغ(میلیون ریال) |
|
دلار |
۹۳۳،۹۹۳ |
۲۴،۷۹۱ |
۲۳،۱۵۵ |
واردات3 ماهه:
|
نام ارز |
مبلغ ارزی |
نرخ ریالی ارز |
مبلغ(میلیون ریال) |
|
دلار |
۹۳۳،۹۹۳ |
۲۴،۷۹۱ |
۲۳،۱۵۵ |
بررسی سوداوری شرکتهای بورسی و غیر بورسی در ترکیب سوداوری کربن:
|
نام شرکت |
سهم شرکت سرمایه گذاری (میلیاردریال) |
سود هر سهم(ریال) |
سود تقسیمی(ریال) |
|
لاستیک سهند |
81 |
۲،۳۳۳ |
۱،۱۶۶ |
|
دوده صنعتی پارس |
14 |
۱،۵۹۸ |
1092 |
بیش از 50درصد از سود خالص پیشبینی شده برای سال ۹۲ ناشی از سود شرکتهای زیر مجموعه به خصوص لاستیک سهند میباشد که این سود غیر قابل تکرار برای سال اتی به دلیل کاهش سود لاستیک سهند به دلیل عدم فروش داراییهای ثابت میباشد
بررسی بهای تمام شده در شرکت کربن ایران:
|
نام |
مبلغ(میلیون ریال) |
درصد تاثری گذاری |
|
مواد مستقیم |
۱،۱۷۵،۷۷۳ |
92 |
|
دستمزد مستقیم |
۱۱،۳۳۶ |
1 |
|
سربار |
۹۷،۰۴۳ |
7 |
همانطور که مشاهده میشود مواد اولیه عمده بهای تمام شده این شرکت را تشکیل میدهد
مواد مستقیم:
مواد اولیه:
|
نام محصول |
واحد |
سال92 |
مبلغ هر تن تومان |
۳ ماهه سال92 |
مبلغ هر تن تومان |
|
اکستراکت |
تن |
۳۰،۵۸۰ |
۱،۸۹۷،۰۰۰ |
۱۱،۸۶۳ |
۱،۵۲۴،۰۰۰ |
|
قطران |
تن |
۳۰،۵۸۰ |
۱،۸۴۳،۰۰۰ |
۴،۸۵۴ |
۱،۶۱۰،۰۰۰ |
از نکات مهم اینکه شرکت نرخ خرید اکستراکت را در بودجه سال ۹۲ حدود1900 تومان در نظر گرفته است در صورتی که نرخ خرید این محصول ۱۵۲۴ تومان بوده
نرخ فعلی قطران نیز ۱۶۱۰ تومان میباشد که شرکت در سطوح ۱۸۴۳ تومان در نظر گرفته است
اثرات طرح تحول بر کربن ایران:
شرگت سالانه حدود ۱،۵ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد افزایش نرخ حاملهای انرژی نمیتواند تاثیر بالایی در سود این شرکت داشته باشد
رشد هر ۱۰۰ درصدی نرخ حاملهای انرژی میتواند سبب کاهش ۶ تومانی سود هر سهم شدوص شود
ترکیب سهامداران شرکت:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
سرمایه گذاری صنایع پتروشیمی |
39 |
|
سرمایه گذاری توسعه ملی |
۵،۲ |
|
دوده صنعتی پارس |
2 |
|
گسترش تجارت هامون |
۱،۳ |
شرکت دارای سهام شناور بالایی در بازار میباشد
نتیجه گیری:
شرکت نرخ فروش محصولات خود را برای مابقی سال با رشد ۱۶ درصدی در نظر گرفته است با توجه به رابطه مستقیم نرخ محصولات شرکت با مواد اولیه انتظار رشد قیمیت ۱۶ درصدی مواد اولیه را در راستای افزایش نرخ محصولات شرکت را داریم
نرخ خرید قطران ۱۶۱۰ تومان و نرخ خرید استراکت ۱۵۲۴ تومان میباشد که با افزاش ۱۶ درصدی به سطوح ۱۸۶۰ تومان برای قطران و ۱۷۶۸ تومان برای اکستراکت میرسیم
مواد اولیه:
|
نام محصول |
واحد |
باقی مانده سال92 |
مبلغ هر تن تومان |
|
اکستراکت |
کیلو |
۱۸،۷۱۷ |
۱،۷۶۸،۰۰۰ |
|
قطران |
عدد |
۲۵،۷۲۶ |
۱،۸۶۰،۰۰۰ |
مبلغ خرید
|
مبلغ خرید مواد اولیه 3ماهه اول سال میلیون ریال |
۲۳۴،۱۹۱ |
|
مبلغ خرید مواد اولیه ۹ ماهه باقی مانده سال میلیون ریال |
۸۳۶،۰۰۰ |
|
جمع فروش میلیون ریال |
۱،۰۷۰،۱۹۱ |
بدین ترتیب شاهد کاهش ۸،۹ میلیارد تومانی بهای تمام شده کربن خواهیم بود
|
شرح |
پیشبینی ۹۲ |
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۱۲،۲۹ |
|
فروش |
۱،۴۷۰،۶۰۰ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۱،۱۷۴،۰۰۰) |
|
سود و زیان ناخالص |
۲۹۶،۰۰۰ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۲۹،۳۴۸) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
0 |
|
سود و زیان عملیاتی |
۲۶۶،۶۵۲ |
|
هزینه های مالی |
(۶۹،۰۷۹) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۹۶،۰۱۶ |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
100 |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۲۹۳،۶۸۹ |
|
مالیات |
(۳۵،۲۴۲) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۲۵۸،۴۴۷ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
۱،۰۳۳ |
|
سرمایه |
۲۵۰،۰۰۰ |
در صورت تحقق افزایش نرخ 16درصدی در سال ۹۲ این شرکت قابلیت رسیدن به سود ۱۰۳ تومانی را دارا میباشد
کوچکترین تغییری در متغیرهای یاد شده در سطور بالا میتواند سود شرکت را شدیدا تحت تاثیر و با تغییرات گسترده ای همراه سازد
چهارشنبه ۲۶ تیر ۹۲
