تحلیل بنیادی پتروشیمی کرمانشاه

تحلیل بنیادی پتروشیمی کرمانشاه

مقدمه: پتروشیمی کرمانشاه در زمینه تولید اوره امونیاک در غرب کشور تاسیس شد این شرکت با ظرفیت اسمی ۳۹۶ هزار تن امونیاک و ۶۶۰ هزار تن اوره به فعالیت میپردازد

سود اوری شرکت طی سالهای اخیر:

 

سود شرکت همواره با روند صعودی و رو به رشد همراه بوده است که پیشبینی میشود با توجه به روند افزایشی نرخ ارز از یک طرف و روند صعودی قیمت جهانی اوره و افزایش تقاضا برای این محصولا کماکان روند رو به رشد سوداوری را از این شرکت شاهد باشیم

سوداوری کرمانشاه در سال ۹۲:

 شرکت سود هر سهم سال مالی منتهی به پایان اسفند سال 92خود را به ازای هر سهم ۱۹۰۰ ریال پیشبینی کرده است

بررسی سرفصل فروش شرکت:

 هم اکنون نرخ اوره حدود ۴۰۰ دلار میباشد که با دلار 3000تومانی نرخ فروش اوره شرکت به سطوح ۱،۲ میلیون تومان بالغ خواهد شد البته این اوره صادراتی شرکت میباشد و حدود ۶۰ درصد فروش شرکت را تشکیل میدهد

نرخ فروش داخلی اوره که ۴۰ درصد فروش شرکت را تشکیل میدهد در سطوح 370تومان قرار دارد در نهایت برایند قیمت فروش صادراتی و داخلی شرکت در سطوح ۸۶۰ هزارتومان با دلار ۳۰۰۰ تومانی قرار میگیرد

با توجه به ترکیب فروش داخلی و صادراتی مشاهده می کنیم که فروش صادراتی بر اساس اوره ۳۹۰ دلاری تنظیم شده است

یکی از معایب اصلی کرمانشاه فروش داخلی بالای ان می باشد که باعث می شود ارز اوری کمتری نسبت به صادرکننده های دیگر داشته باشد

بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی کرمانشاه:

 همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت را مواد هزینه های سربار تشکیل میدهد

مواد مستقیم:

مواد اولیه شرکت شامل گاز که از طبیعی که از پتروشیمی مبین تامین میشود نرخ این محصول قبل از طرح هدفمند کردن یارانه ها ۱۹.۳ تومان به ازای هر مترمکعب بوده که پس از طرح هدفمند کردن یارانه ها این رقم به ۷۳.۵ تومان در هر مترمکعب رسیده است

 همانطور که مشاهده میشود نرخ خرید مواد اولیه شرکت طبق بودجه بوده و افزایشی نیافته است

شرکت همچنین سایر انرژی های مصرفی مانند انرژی برق و اب مورد نیاز و بخار خود را در داخل مجتمع تامین میکند

کل هزینه  خوراک شرکت  ۲۳ میلیارد تومان می باشد که اگر  نرخ گاز از ۷۰ تومان به ۱۴۰ تومان برسد در حدود ۱۲ تومان از سود سهم کسر خواهد کرد

بابت افزایش ۱۰۰ درصدی حامل های انرزی نیز حدود ۱۶ میلیارد تومان به هزینه های شرکت اضافه خواهد شد که در حدود  ۹ تومان از سود سهم کسر خواهد کرد

صادرات و واردات شرکت و میزان تاثیر نرخ ارز بر سود کرمانشاه:

همانطور که اشاره شد پتروشیمی کرمانشاه عمده محصولات خود را یعنی بیش از ۶۰ درصد محصولات خود را صادر میکند بدین ترتیب این شرکت با افزایش نرخ ارز سود بسیاربالایی را از این طریق شناسایی کرد که البته این امر بستگی به حجم سالانه صادرات و میزان تعهدات داخلی فروش اوره به شرکت خدمات حمایتی کشاورزی میباشد

این شرکت برای سال 92نرخ دلار صادراتی خود را2500 تومان در نظر گرفته است

صادرات:

واردات

۲۲ میلیون دلار با نرخ ۲۵۰۰ تومان بابت خرید دارایی های ثابت تخمین زده شده است

 ترکیب سهامداران عمده:

 دو شرکت هامون سپاهان و سرمایه گذاری ایرانیان به عنوان خریداران سهم و حامی پتروشیمی کرمانشاه در بازار شناخته میشوند

طرح های توسعه ای:

این شرکت تا ۴ سال اینده قصد افزایش ظرفیت را به میزان دو برابر ظرفیت فعلی در دستور کار دارد

 نتیجه گیری:

هم اکنون نرخ اوره حدود ۴۰۰ دلار میباشد که با دلار 3000تومانی نرخ فروش اوره شرکت به سطوح ۱،۲ میلیون تومان بالغ خواهد شد البته این اوره صادراتی شرکت میباشد و حدود ۶۰ درصد فروش شرکت را تشکیل میدهد

نرخ فروش داخلی اوره که40درصد فروش شرکت را تشکیل میدهد در سطوح 370تومان قرار دارد در نهایت برایند قیمت فروش صادراتی و داخلی شرکت در سطوح ۸۶۰ هزارتومان با دلار ۳۰۰۰ تومانی قرار میگیرد

 مبلغ فروش

تخمین سود ۹۲