تحلیل بنیادی سرمایه گذاری امید
مقمه: سرمایه گذاری امید با سرمایه ۱۰۰۰ میلیارد تومان یکی از بزرگترین شرکتهای سرمایه گذاری با محوریت سرمایه گذاری در صنایع معدنی میباشد سرمایه گذاری امید از شرکتهای زیر مجموعه بانک سپه میباشد که فعالیت گسترده ای را در دو صنعت سنگ اهن و سیمان دارد
روند سوداوری امید:
سرمایه گذاری امید سود سال ۹۱ خود را با احتیاط پیشبینی کرده است که انتظار میرود با توجه به روند رو به رشد سوداوری شرکتهای زیر مجموعه وامید شاهد رشد سوداوری سال ۹۱ باشیم انتظار میرود سود سال ۹۲ شرکت نیز صعودی و رو به رشد باشد
پیشبینی سود سال91:
|
شرح |
پیشبینی حسابرسی نشده |
واقعی6ماهه |
|
سال مالی منتهی به |
۹۱،۱۰،۳۰ |
۹۱،۴،۳۱ |
|
سود حاصل از سرمایه گذاری |
۶،۷۸۹،۳۴۷ |
۴،۶۶۷،۸۸۰ |
|
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری |
0 |
0 |
|
سود حاصل از سایر فعالیتها |
۵۵۴،۳۳۸ |
۲۹۸،۰۹۲ |
|
جمع درامدها |
۷،۳۴۳،۶۸۵ |
۴،۹۶۵،۹۷۲ |
|
هزینه های عمومی و اداری |
(۴۳،۵۷۵) |
(۲۱،۷۱۱) |
|
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی) |
0 |
۲،۰۷۱ |
|
سود و زیان عملیاتی |
۷،۳۰۰،۱۱۰ |
۴،۹۴۶،۳۳۲ |
|
هزینه مالی |
(۱،۳۲۴) |
(662) |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
۸۸،۶۹۰ |
۸،۹۰۴ |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۷،۳۸۷،۴۷۶ |
۴،۹۵۴،۹۷۴ |
|
مالیات |
(۱۲،۸۲۰) |
(۲،۴۵۴) |
|
سود و زیان پس از کسر مالیات |
۷،۳۷۴،۶۵۶ |
۴،۹۵۲،۱۲۱ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
737 |
495 |
|
سرمایه |
۱۰،۰۰۰،۰۰۰ |
۱۰،۰۰۰،۰۰۰ |
سرمایه گذاری امید سود هر سهم سال مالی ۹۱ خود را به ازای هر سهم 737ریال اعلام نموده است
پرتفوی بورسی وامید:
|
نام شرکت |
درصد مالکیت |
بهای تمام شده (هرسهم ریال) |
ارزش بازار (هر سهم ریال) |
افزایش (کاهش) ارزش |
|
سیمان هرمزگان |
۸۲،۵ |
۱۰،۶۶۲ |
۷،۳۷۵ |
(۹۶۶،۱۰۱) |
|
سنگ اهن گلگهر |
۳۷،۷ |
۱،۰۴۳ |
۷،۰۰۰ |
۱۳،۴۶۲،۰۰۰ |
|
چادرملو |
۳۷،۴ |
825 |
۷،۰۰۰ |
۱۳،۸۹۰،۰۰۰ |
|
سرمایه گذاری سپه |
۷۳،۷ |
997 |
۱،۳۵۰ |
۶۲۳،۰۰۰ |
|
سرمایه گذاری ملی |
۹،۴ |
۱،۹۶۲ |
۱،۴۴۰ |
(۱۴۰،۰۰۰) |
|
سیمان ایلام |
۴۸،۲ |
۱،۵۰۰ |
۲،۸۸۰ |
۲۵۰،۰۰۰ |
|
سیمان بجنورد |
۴۳،۱ |
۱،۱۵۱ |
۲،۵۴۵ |
۲۳۵،۷۷۱ |
|
جمع |
— |
— |
— |
۲۷،۳۵۴،۰۰۰ |
عمده ارزش بازار پرتفوی امید را دو شرکت سنگ اهنی چادرملو و گلگهر تشکیل داده است
تاثیر شرکتهای بورسی در پرتفوی وامید:
بررسی پرتفوی غیر بورسی وامید:
|
نام شرکت |
درصد مالکیت |
بهای تمام شده (میلیون ریال) |
ارزش کارشناسی (میلیون ریال) |
|
سرمایه گذاری صنایع معدنی امید |
100 |
۴۹۹،۹۹۶ |
۴۹۹،۹۹۶ |
|
سرمایه گذاری ساختمانی سپه |
100 |
۳۵۲،۰۴۸ |
۳،۵۴۰،۰۰۰ |
|
سنگ اهن گهر زمین |
۲۷،۵ |
۳۲۹،۹۹۷ |
۳۲۹،۹۹۷ |
|
سرمایه گذاری گوهران امید |
100 |
500 |
۱،۸۰۰،۰۰۰ |
|
چاپ و نشر سپه |
70 |
۴،۲۸۵ |
۳۳۰،۰۰۰ |
|
صرافی سپه امید |
27 |
۷،۵۶۰ |
۱۲۰،۰۰۰ |
|
سیمان ساوه |
19 |
۱۲۳،۸۸۰ |
۳۹۰،۰۰۰ |
|
زرین پرشیای امید |
100 |
۲۹۹،۹۶۶ |
۲،۰۴۰،۰۰۰ |
|
پتروامید اسیا |
100 |
۹۹،۹۹۲ |
۴۵۰،۰۰۰ |
|
لیزینگ امید |
55 |
۱۱۰،۰۹۳ |
۱۱۰،۰۹۳ |
|
سایر |
— |
۱،۴۷۱،۰۰۰ |
۱،۴۷۱،۰۰۰ |
|
جمع |
— |
۴،۲۰۶،۰۰۶ |
۱۱،۰۸۰،۰۰۰ |
سهامداران عمده:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
بانک سپه |
۸۰،۳ |
|
صندوق بازنشستگی کارکنان بانکها |
۱۶،۱ |
|
سرمایه گذاری سپه |
۱،۵ |
|
سایر سهامداران |
۲،۱ |
همانطور که مشاهده میشود شرکت سهام شناور چندانی در بازار نداد و کل سهام شناور شرکت حدود2 درصد میباشد
محاسبه NAV و ارزش ذاتی سهم:
|
جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده |
۲۷،۳۵۴،۰۰۰ |
|
جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده |
۶،۸۷۴،۰۰۰ |
|
جمع حقوق صاحبان سهام |
۱۷،۹۸۲،۰۰۰ |
|
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها |
۱۸۰،۰۰۰ |
|
تعداد سهام شرکت |
۱۰،۰۰۰،۰۰۰،۰۰۰ |
|
NAV |
524 |
|
ضریب NAV |
90% |
|
ارزش ذاتی |
470 |
همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی امید در محدوده قیمتی ۴۷۰ تومان قرار گرفته است که این ارزش با رشد قیمت ۳ سهم چادرملو و گلگهر و سیمان هرمزگان میتواند تغییر نماید حدود ۲۸ درصد از کل سود امید را سود گلگهر و حدود ۳۰ درصد را سود چادرملو تشکیل میدهد شرکت سود شرکتهای گلگهر و چادرملو را شناسایی کرده است و تنها سود شرکتهای غیر بورسی شناسایی نشده است
یکشنبه ۹ مهر ۹۱
