تحلیل بنیادی شهد ایران
مقدمه: شهد ایران یکی از بزرگترین تولید نندگان شکر کشور میباشد این شرکت با سرمایه3،۳ میلیارد تومانی سالانه بیش از ۳۰ هزار تن شکر تولید میکند
روند سوداوری قشهد:
همانطور که مشاهده میشود سود سال ۹۱ علی رغم افزایش میزان تولید و افزایش نرخ شکر در سطوح پایینی پیشبینی شده است که انتظار میرسود سود سال ۹۱ با تعدیل و رشد در سطوح بالاتری به نسبت سال ۹۰ قرار بگیرد
پیشبینی سود سال ۹۱ قشهد:
|
شرح |
پیشبینی حسابرسی نشده |
پیشبینی حسابرسی نشده |
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۴،۳۱ |
۹۱،۴،۳۱ |
|
فروش |
۲۸۲،۷۴۰ |
۲۹۷،۸۹۷ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۲۲۱،۱۹۹) |
(۲۲۶،۲۹۴) |
|
سود و زیان ناخالص |
۶۱،۵۴۱ |
۷۱،۶۰۳ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۱۰،۹۴۷) |
(۱۰،۴۹۸) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
۱،۴۴۰ |
۳،۲۱۵ |
|
سود و زیان عملیاتی |
۵۲،۰۳۴ |
۶۴،۳۲۰ |
|
هزینه های مالی |
(۶،۰۰۰) |
(۹،۴۳۰) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۲،۴۳۰ |
۲،۲۳۱ |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
200 |
323 |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۴۸،۶۶۴ |
۵۷،۴۴۴ |
|
مالیات |
(۷،۵۸۱) |
(۱۰،۵۰۰) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۴۱،۰۸۳ |
۴۶،۹۴۴ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
۱،۲۴۵ |
۱،۴۲۳ |
|
سرمایه |
۳۳،۰۰۰ |
۳۳،۰۰۰ |
قشهد سود هر سهم سال مالی ۹۲ را رقم ۱۲۴۵ ریال به ازای هر سهم اعلام کرده است
لازم به ذکر است شرکتهای صنعت قند و شکر تولید و فروش فصلی دارند و معمولا کارخانه در ۳-۶ ماه از سال بیشتر فعال نیست و بنا بر منطقه فعالیت در ۳-۶ ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به تولید و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شرکتها نیز اغلب به یکباره صورت میپذیرد
تولیدات و فروش شرکت:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال ۹۲ |
قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۲
|
مقدار فروش(تن) سال ۹۱ |
قیمت فروش (هر تن تومان) سال91 |
|
شکر |
۲۴،۰۶۳ |
۱،۱۷۵،۰۰۰ |
۲۶،۸۷۶ |
۱،۱۰۶،۰۰۰ |
|
تفاله خشک |
۱۶،۰۰۰ |
۲۳۴،۷۰۰ |
۱۶،۶۰۰ |
۲۵۸،۸۰۰ |
|
تفاله تر |
۹،۰۰۰ |
۶۰،۰۰۰ |
۸،۷۱۶ |
۵۹،۷۰۰ |
|
ملاس |
۸،۷۲۰ |
۱۲۰،۰۰۰ |
۸،۵۷۵ |
۱۱۰،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود شرکت در در پیشبینی سال92 ماهه متوسط نرخ فروش هر کیلوشکر را 1175تومان در نظر گرفته است لازم به ذکر است قیمتهای فعلی فروش شکر هم اکنون در هر کیلو ۱۲۰۰ تومان میباشد
همانطور که مشاهده میشود شکر تنها محصول اصلی و تولیدی شرکت میباشد
بهای تمام شده در شرکت قند شهد:
|
نام |
مبلغ(میلیون ریال) |
درصد تاثری گذاری |
|
مواد مستقیم |
۱۴۱،۵۶۷ |
64 |
|
دستمزد مستقیم |
۱۳،۲۷۲ |
6 |
|
سربار |
۶۶،۳۶۰ |
30 |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده این شرکت مربوط به مواد اولیه و هزینه های سربار میباشد
مواد مستقیم:
|
شرح |
واحد |
پیشبینی مقداری خرید سال ۹۲ |
پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۲ هر تن تومان
|
مقدار خرید سال91 |
مبلغ خرید سال91 |
|
چغندر قند |
تن |
۲۶۵،۰۰۰ |
۱۱۰،۵۰۰ |
۲۵۷،۴۸۲ |
۸۸،۴۰۰ |
|
سنگ اهک |
تن |
۱۶،۷۰۰ |
۱۲،۶۷۰ |
۱۴،۹۰۰ |
۱۲،۴۰۰ |
|
ملاس |
تن |
۳،۶۸۰ |
۱۰۰،۰۰۰ |
۳،۸۵۰ |
۱۰۰،۰۰۰ |
|
کیسه |
تخته |
۷۳۶،۳۲۳ |
381 |
۶۸۲،۶۶۵ |
351 |
هزینه مصرف انرژی:
شرکت ریز مصرف انرژی خود را منتشر نکرده است اما در سال مالی ۹۰ شرکت بیش از 800میلیون تومان مصرف انرژی داشته است که رقم بسیار بالایی میباشد با اجرای گام دوم طرح تحول شاهد رشد بالای هزینه های شرکت خواهیم بود
سهامداران عمده:
|
نام سهامدار |
درصد سهام |
|
شرکت توسع شهد اذربایجان |
32 |
|
قند ارومیه |
24 |
|
اشخاص حقیقی |
۱۸،۷ |
|
بانک سامان |
۱،۳ |
همانطور که مشاهده میشود سهام شناور این شرکت حدود ۱۴ درصد میباشد
طرح های توسعه ای:
|
نام طرح |
براورد سرمایه گذاری |
درصد پیشرفت طرح تاکنون |
سال بهره برداری |
||
|
مبلغ میلیون ریال |
نام ارز |
مبلغ ارزی |
|||
|
افزایش مصرف چغندر به ۳۵۰۰ تن |
۶۵،۵۵۰ |
— |
—- |
27 |
91 |
نتیجه گیری:
در این قسمت سود قشهد را در ۳ حالت مختلف تخمین خواهیم زد:
اول با فرض فروش شکر ۱۳۰۰ تومانی:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال ۹۲ |
قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۲
|
|
شکر |
۲۴،۰۶۳ |
۱،۳۰۰،۰۰۰ |
|
تفاله خشک |
۱۶،۰۰۰ |
۲۳۴،۷۰۰ |
|
تفاله تر |
۹،۰۰۰ |
۶۰،۰۰۰ |
|
ملاس |
۸،۷۲۰ |
۱۲۰،۰۰۰ |
مبلغ فروش
|
جمع فروش میلیون ریال |
۳۱۲،۰۰۰ |
تخمین سود ۹۲
|
شرح |
پیشبینی ۹۲ |
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۴،۳۱ |
|
فروش |
۳۱۲،۰۰۰ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۲۲۱،۱۹۹) |
|
سود و زیان ناخالص |
۹۰،۸۰۱ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۱۰،۹۴۷) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
۱،۴۴۰ |
|
سود و زیان عملیاتی |
۸۱،۲۹۴ |
|
هزینه های مالی |
(۶،۰۰۰) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۲،۴۳۰ |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
200 |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۷۷،۹۲۴ |
|
مالیات |
(۱۲،۳۰۰) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۶۵،۶۲۴ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
۱،۹۸۸ |
|
سرمایه |
۳۳،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود قند شهد با شکر ۱۳۰۰ تومانی پتانسیل سوداوری را تا سطوح ۱۹۸ تومان را دارا میباشد
دوم با فرض فروش شکر ۱۴۰۰ تومانی:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال ۹۲ |
قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۲
|
|
شکر |
۲۴،۰۶۳ |
۱،۴۰۰،۰۰۰ |
|
تفاله خشک |
۱۶،۰۰۰ |
۲۳۴،۷۰۰ |
|
تفاله تر |
۹،۰۰۰ |
۶۰،۰۰۰ |
|
ملاس |
۸،۷۲۰ |
۱۲۰،۰۰۰ |
مبلغ فروش
|
جمع فروش میلیون ریال |
۳۳۶،۸۸۰ |
تخمین سود ۹۲
|
شرح |
پیشبینی92 |
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۴،۳۱ |
|
فروش |
۳۳۶،۸۸۰ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۲۲۱،۱۹۹) |
|
سود و زیان ناخالص |
۱۱۵،۶۸۱ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۱۰،۹۴۷) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
۱،۴۴۰ |
|
سود و زیان عملیاتی |
۱۰۶،۱۷۴ |
|
هزینه های مالی |
(۶،۰۰۰) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۲،۴۳۰ |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
200 |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۱۰۲،۸۰۴ |
|
مالیات |
(۱۶،۴۴۸) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۸۶،۳۵۶ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
۲،۶۱۰ |
|
سرمایه |
۳۳،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود قشهد با شکر ۱۴۰۰ تومانی پتانسیل سوداوری را تا سطوح ۲۶۱ تومان را دارا میباشد
سوم با فرض فروش شکر ۱۵۰۰ تومانی:
|
نوع محصول |
مقدار فروش(تن) سال ۹۲ |
قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۲
|
|
شکر |
۲۴،۰۶۳ |
۱،۵۰۰،۰۰۰ |
|
تفاله خشک |
۱۶،۰۰۰ |
۲۳۴،۷۰۰ |
|
تفاله تر |
۹،۰۰۰ |
۶۰،۰۰۰ |
|
ملاس |
۸،۷۲۰ |
۱۲۰،۰۰۰ |
مبلغ فروش
|
جمع فروش میلیون ریال |
۳۶۰،۹۴۰ |
تخمین سود ۹۲
|
شرح |
پیشبینی ۹۲ |
|
سال مالی منتهی به |
۹۲،۴،۳۱ |
|
فروش |
۳۶۰،۹۴۰ |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(۲۲۱،۱۹۹) |
|
سود و زیان ناخالص |
۱۳۹،۷۴۱ |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(۱۰،۹۴۷) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
۱،۴۴۰ |
|
سود و زیان عملیاتی |
۱۳۰،۲۳۴ |
|
هزینه های مالی |
(۶،۰۰۰) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
۲،۴۳۰ |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
200 |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
۱۲۶،۸۶۴ |
|
مالیات |
(۲۰،۲۹۸) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
۱۰۶،۵۶۴ |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
۳،۲۳۰ |
|
سرمایه |
۳۳،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود قند شهد با شکر ۱۵۰۰ تومانی پتانسیل سوداوری را تا سطوح ۳۲۳ تومان را دارا میباشد
دو هدف مهم ۲۶۰۰ و ۳۰۰۰ تومانی اهداف پیش روی قیمت می باشند محدوده ۱۹۰۰ تومان نیز اولین سطح حمایتی قیمت می باشد
شنبه 1مهر ۹۱
