پیشبینی سود سال ۹۰ کالسیمین:
برای سال ۹۰ تصمیم داریم در ۳ حالت به محاسبه سود کالسیمین بپردازیم:
حالت اول با فرض نرخ فروش شمش سرب و روی ۲۴۰۰ دلاری و نرخ دلار ۱۰۷۰ تومانی و خرید هرتن خاک معدنی با نرخ هرتن ۷۰۰ هزار ریال به مفروضات زیر میرسیم
تولید و فروش ۱۹.۵۰۰ تن کنسانتره روی پخنه و ۳۲ هزار تن شمش روی و ۲۳ هزارتن کنسانتره سرب و350 هزار تن کنسانتره روی خام
|
نام محصول |
واحد |
پیشبینی سال90 |
پیشبینی سال89 |
واقعی سال88 |
|
کنسانتره روی پخته |
تن |
19.500 |
20.000 |
21.530 |
|
شمش روی |
تن |
32.000 |
30.000 |
33.024 |
|
کنسانتره سرب |
تن |
23.000 |
18.640 |
20.953 |
|
کنسانتره روی خام |
تن |
350.000 |
400.000 |
189.000 |
مبلغ فروش:
|
نام محصول |
واحد |
پیشبینی سال90 |
پیشبینی سال89 |
واقعی سال88 |
|
کنسانتره روی پخته |
میلیون ریال |
42.000 |
33.000 |
42.941 |
|
شمش روی |
میلیون ریال |
821.760 |
607.500 |
622.848 |
|
کنسانتره سرب |
میلیون ریال |
246.000 |
167.760 |
191.067 |
|
کنسانتره روی خام |
میلیون ریال |
581.000 |
513.000 |
282.447 |
مواد اولیه:
|
نام محصول |
واحد |
پیشبینی سال89 |
قیمت هرتن (ریال) |
پیشبینی سال88 |
قیمت هرتن (ریال) |
|
خاک کم عیار و باطله |
تن |
500.000 |
689.000 |
390.000 |
680.000 |
|
مواد اولیه کمکی |
تن |
84.000 |
2.738.000 |
75.693 |
1.981.000 |
برای سال90 پیشبینی مصرف ۴۰۰ هزار تن خاک کم عیار وباطله و حدود 70هزارتن مواد اولیه کمکی را طبق پیشبینی خود شرکت داریم
|
نام محصول |
واحد |
پیشبینی سال90 |
مبلغ(میلیون ریال) |
|
خاک کم عیار و باطله |
تن |
500.000 |
280.000 |
|
مواد اولیه کمکی |
تن |
70.000 |
217.258 |
برای سال ۹۰ با توجه به نرخ ۳ ماهه پایانی جاری سال انتظار تحقق ۴۹.۷ میلیارد تومانی مصرف مواد اولیه راداریم همچنین پیشبینی افزایش ۲۰ درصدی نرخ دستمزدها را برای سال90 به نسبت سال جاری داریم که بدین ترتیب به دستمرد ۹.5میلیارد تومانی خواهیم رسید
بهای تمام شده را نیز با توجه به ازاد سازی نرخ حاملهای انرژی و سایر پارامترهای شرکت رقم ۸۷ میلیارد تومان در نظر میگیریم
در شرکت زیر مجموعه ذوب و روی قشم با توجه به افزایش شدیدقیمتهای جهانی روی حداقل انتظار رشد 30درصدی درامد از این شرکت را داریم
بودجه پیشبینی شده سال90:
|
شرح |
پیشبینی حسابرسی نشده |
|
سال مالی منتهی به |
90.12.29 |
|
فروش |
1.690.000 |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(870.000) |
|
سود و زیان ناخالص |
820.000 |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(69.000) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
(۱۲ٰ.۰۰۰) |
|
سود و زیان عملیاتی |
739.000 |
|
هزینه های مالی |
(49.310) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
40.000 |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
13.000 |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
742.690 |
|
مالیات |
(60.000) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
682.690 |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
1.590 |
|
سرمایه |
429.000 |
حالت دوم با فرض نرخ فروش شمش سرب و روی ۲۶۰۰ دلاری و نرخ دلار ۱۰۷۰ تومانی و خرید هرتن خاک معدنی با نرخ هرتن ۷۰۰ هزار ریال به مفروضات زیر میرسیم
تولید و فروش ۱۹.۵۰۰ تن کنسانتره روی پخنه و ۳۲ هزار تن شمش روی و ۲۳ هزارتن کنسانتره سرب و350 هزار تن کنسانتره روی خام
مبلغ فروش:
|
نام محصول |
واحد |
پیشبینی سال90 |
پیشبینی سال89 |
واقعی سال88 |
|
کنسانتره روی پخته |
میلیون ریال |
44.500 |
33.000 |
42.941 |
|
شمش روی |
میلیون ریال |
832.000 |
607.500 |
622.848 |
|
کنسانتره سرب |
میلیون ریال |
299.000 |
167.760 |
191.067 |
|
کنسانتره روی خام |
میلیون ریال |
613.600 |
513.000 |
282.447 |
بودجه پیشبینی شده سال90:
|
شرح |
پیشبینی حسابرسی نشده |
|
سال مالی منتهی به |
90.12.29 |
|
فروش |
1.789.100 |
|
بهای تمام شده کالای فروش رفته |
(870.000) |
|
سود و زیان ناخالص |
919.000 |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(69.000) |
|
خالص سایر درامدهای عملیاتی |
(۱۲ٰ.۰۰۰) |
|
سود و زیان عملیاتی |
838.000 |
|
هزینه های مالی |
(49.310) |
|
درامد حاصل از سرمایه گذاریها |
50.000 |
|
درامدها(هزینه های) متفرقه |
13.000 |
|
سود(زیان)قبل از کسر مالیات |
851.690 |
|
مالیات |
(65.000) |
|
سود و زیان پس از کسرمالیات |
786.690 |
|
سود هر سهم پس از کسر مالیات |
1.830 |
|
سرمایه |
429.000 |
در حالت سوم با افزایش هر ۱۰۰ دلار نرخ سرب و روی از سطح ۲۶۰۰ دلار باعث افزایش شاهد افزایش 13تومانی سود کالسیمین خواهیم بود برای مثال با روی ۲۷۰۰ دلاری شاهد سود ۱۹۵ تومانی کالسیمین خواهیم بود
به این نکته مهم باید توجه داشت سودهای بالا با فرض ثبات قیمتهای جهانی میباشد
نتیجه گیری:
با فرض روی ۲۴۰۰ دلاری و سود ۱۵۹ تومانی کالسیمین با اعمال پی بر ای متوسط ۸ به قیمتهای ۱۲۷۲ تومان میرسیم در صورتی که قیمتهای جهانی روی در سال ۹۰ در سطوح ۲۶۰۰ دلار ثابت بماند و با سود ۱۸۳ تومانی با اعمال پی بر ای ۸ میتوان به قیمتهای ۱۴۵۰ تومان برای سهم رسید دلیل اعمال پی بر ای ۸ به چند عامل بر میگردد اولین عامل متوسط پی بر ای این گروه است که بالای ۱۰ میباشد اما ما پی بر ای حداقلی ۸ را لحاظ میکنیم دومین عامل افزایش پی بر ای بازار به سطوح ۵-۶ میباشد که کالسیمین با توجه به پتانسیلهای بالا و چشم انداز مثبت و مناسب قیمتهای جهانی روی و احتمال افزایش قیمت دلار و صنعت خاص قطعا پی بر ای بالاتری میگیرد
سود سال ۸۹ کالسیمین در حدود ۱۴۰ الی ۱۳۵ تومان خواهد بود که شرکت قصد دارد 90درصد ان را تقسیم کند سود سال ۹۰ کالسیمین نیز در ابتدا ۹۳ تومان اعلام شده است لازم به ذکر است در مورد نرخ فروش باید میانگین فروش سالیانه مدنظر باشد و قیمتهای جهانی مهمترین فاکتور در تحقق سود ۱۶۰ تومانی سال ۹۰ سهم خواهد بود که همانطور که ذکر شد هر ۱۰۰ تومان در نرخ فروش حدود ۱۳ تومان باعث رشد یا کاهش سود سهم خواهد شد
یکشنبه ۸ اسفند ۸۹
