گزارش بازار امروز چهارشنبه ۳خرداد ۱۴۰۲
ارزی که نقد نشد !
امروز بازارصبح یا شایعه ارزی از خواب بیدار شد و تا ظهر ارزی که قرار بود به بازار کمک کند نقد نشد و خیلی به کار عمق بازار نیامد و در همان طول چند دقیقه اول کارش به پایان رسید . امروز سعی میکنیم در مورد این اتفاق و رویداد بیشتر صحبت کنیم ولی در مجموع این رویداد هم امروز کمک خاصی به بازار نکرد تا بازهم بازار چشم انتظار روزهای آتی باشد …
امروز روز آخر هفته را در حالی تمام کردیم که به نظر بازار در ابتدا کمی تحت تاثیر مصوبه اخیر مجلس بود و تمام فکر و ذهنش این بود که این مصوبه چه اثراتی می تواند در بازار داشته باشد ولی هر چه گذشت این موضوع نیز کارایی خود را ازدست داد ولی شک نکنید موضوع مهمی است .بازاری که از دید بسیاری به یک تعادل نسبی رسیده است و از آن بحران فاصله گرفته و البته نه توان فتح قله های قوی تر و بالاتر را فعلاً دارد و نه تن به اصلاح قوی تری میدهد . اما برهیچ کسی پوشیده نیست که تلاش خواهد کرد تا در مسیر فتح این قله قرار گیرد از همین رو از هر تغییر و هر خبری به عنوان اهرمی برای فتح این سقف قبلی استفاده خواهد کرد یا این اهرم اخبار نظیر آنچه امروز به گوش بازار رسیداست و یا گزارش ها و خبر های دیگر… یک نکته بسیار مهم در دل این ماجرا وجود دارد و آن هم این است که بازار تقریباً به این جمع‌بندی رسیده که آن بحران اصلاح گونه و ریزش اخیر به پایان رسیده و حالا بازار در فراز و فرود طبیعی خود قرار دارد که اگر بتواند جریان پول را دوباره بیدار کرده و به این سمت هل دهد فضای متفاوتی را رقم زده است
در مورد گزارش ها نوشتیم یک نکته را عرض کنیم و آن هم این است که گزارش های ماهانه ای که تا به امروز منتشر شده نشان دهنده این موضوع است که بازار انصافاً میتواند در فضای بهتری از نظر بنیاد و ارزندگی قرار بگیرد چراکه گزارش های خوب و خاص و مطمئنی را از شرکتها شاهدیم که هم افزایش نرخ و هم افزایش مبلغ و مقدار فروش در آن مشهود است. تکرار این گزارش ها منجر به ایجاد گزارش های قوی میان‌دوره‌ای شده که میتواند جریان ارزندگی قوی تری در بازار ایجاد کرده و جریان پول های مردد را دوباره به سمت بازار سوق دهد از همین رو تا به این لحظه معتقدیم گزارش ها گزارش های جالب و جذابی است که ادامه آن طی چند روز آتی کاری کف بازار را محکم تر بسته و امید او را به آینده بیشتر می کند. و البته یک بار دیگر این زمزمه را در گوش برخی بدبین ها میکند که :عزیزم این روزها شبیه روزهای ۹۹ نیست…حداقل گزارش ها این را نشان میدهد …
در میان سناریو های متفاوت این وضعیت بازار … حالا تقریبا ۳ سناریو برای همه روشن و شفاف شده است سناریوی اول این است که بازار به زودی با اهرم دلار و خبر های اینچنینی، گزارش های ۱۲ ماهه و گزارش های ماهانه استارت خود را آغاز کرده و با هدف فتح سقف قبلی مسیر را آغاز میکند و به این سمت پیش میرود
سناریو دوم این است بازار تا وقتی جریان پول در ان حرکت نکند مسیر خاصی را طی نخواهد کرد و در این سناریو بسیاری معتقدند بازار نه خیلی افزایش خواهد یافت و نه کاهش و بیشتر اصلاح زمانی را در دستور کار قرار داده و ممکن است دو روز منفی دو روز مثبت باشد تا خبرخاصی برسد
بسیاری براین عقیده اند که خرداد را نیز با همین فضا طی میکنیم و از تیرماه کم‌کم با روشن شدن گزارش ها و فضای بهبود بنیادی و فصل مجامع اوضاع تغییر میکند که شاید این محتمل ترین سناریو برای قیافه فعلی بازار باشد . البته فردا را کسی ندیده !!
اما سناریو سوم که سناریو خاص و بدبینانه برای بازار است این بود که به قول چارتیست ها بازار ۱ ریز موج اصلاح درست و حسابی لازم دارد و یک اصلاح نسبی را دوباره در برخی سهم ها چه بزرگ و چه کوچک خواهد داشت و بعد از آن موج اصلی رشد بازار آغاز می شود
در واقع این عده از افراد معتقدند در عین اینکه اخبار بازار اخبار خوبی است اخبار منفی هم گوشه و کنار در کمین بازار نشسته و این اخبار منفی به همراه عدم رشد بازار، فضای پر عرضه ای را رقم زده و بازاری که نتواند رشد کند با فشار و عرضه منفی شده و پتانسیل های افت قیمتی پیدا می کند
آنها اعتقاد دارند اگر جریان پول در مسیر رشد بازار قرار نگرید ،درجا زدن باعث می شود کم کم فشار فروش افزایش یابد و حجم ها کم شده و بازار تن به یک اصلاح بدهد اما بعد از آن اصلاح مسیر خوبی را در رشد طی میکنیم
به این سناریو در حال حاضر خیلی وزن نمی دهیم چرا که نشانه‌های آن را در حال حاضر نمی بینیم
اما در میانه تمام این بحث‌ها امروز خبری منتشر شد که انرژی اندک مثبتی را به بازار بخشید و آن هم ماجرای نامه ای بود که مجلس به دولت زده است که برادر!!! سیاست کشور فروش ارز به نرخ ثابت نیست .باید نرخ منطقی و مدیریت شده باشد و این کار خلاف قانون است
یک نکته را قبل از تمام این موارد عرض کنیم افراد اگر بودجه را خوانده باشند و به حرفهای اخیر دولت توجه کنند که تاکید داشت بنزین افزایش نخواهد یافت به این نتیجه می‌رسیم که دیر یا زود کسری بودجه سنگین گریبان دولت را خواهد گرفت و چاره‌ای جز چاپ دوباره پول ندارد برای فرار از این بحران طبیعی است که دولت نرخ تسعیر ارز را تغییر دهد و به نظر حرف مجلس و نامه مجلس بهانه خوبی برای این ماجراست حتی اگر موضوع تکذیب شود !
تا مدت‌ها قبل بسیاری بر این عقیده بودند که سیاست ۲۸۵۰۰ تا خرداد بیشتر دوام نخواهد داشت و بعد از آن برای چند کالای خاص خواهد بود در حال حاضر نیز به نظر این موضوع از سمت خود دولت نیز راهبری و پشتیبانی میشود اما در ظاهر هنوز خبری نیست و رد میکنند !!!
نکته دیگر در مورد اهمیت ماجراست در موضوع اول به این نتیجه رسیدیم که دولت ناچاراست و تن به این موضوع خواهد داد حالا ممکن است زمان خرداد باشد یا شهریور اما در اصل این ماجرا به طور کلی معتقدیم هر سیاستی که ارز دستوری را اعمال نماید شکست خواهد خورد .چه ۴۲۰۰ باشد چه ۲۸۵۰۰ و باز روی نظر خود ایستاده ایم و بر آن تاکید می کنیم… هر کسی !!!تاکید می کنیم ،هر کسی و باز هم تاکید می کنیم هر کسی مدافع ۲۸۵۰۰ و به طور کلی ارز ترجیحی باشد از دو حال خارج نیست یا درک درست و علم و دانش کافی نسبت به اتفاقات و موارد ندارد و یا خدای نکرده دستش در کاسه کسانیست که از این رانت عجیب سوء استفاده می کنند
پس حرکت اخیر مجلس و احتمالاً دولت در این راستا حرکت مثبت و منطقی است که اقتصاد را به سمت واقعی تر شدن و شفاف شدن پیش می برد
اما واکنش بورس چیست و چه باید باشد؟! فکر میکنیم هرچه فضا واقعی تر و اقتصاد منطقی تر و قابل پیش بینی تر باشد در میان مدت و بلند مدت بازار سرمایه سود خواهد بود چرا که روشن بودن نرخ ها و شفاف بودن روابط بین دولت و شرکت ها و پایه گذاری قوانین میان مدت و بلند مدت در این ماجرا به سود بازار خواهد شد اما در میان مدت و بلندمدت حرف درست است
در کوتاه مدت ماجرا چیست؟؟!!
با این که ماجرا کمی تکذیب شده ولی همچنان به ان وزن میدهیم و معتقدیم اگر رخ دهد در کوتاه مدت ما شاهد دو اثر خواهیم بود اثر اول از دید ما اثری است که امروز در ابتدای بازار هم روشن شد و اثر روانی این ماجراست که وقتی نرخ ۲۸۵۰۰ به حاشیه برود قاعدتاً بازار باید خوشحال باشد که حرکت آن را در رونق پالایشی ها و بهبود جو معاملات صادرات محورها شاهدیم و کمی هم بانک ها بهتر می شوند هر چند نرخ ۲۸۵۰۰ هم خیلی گیر کسی نمی آمد که حالا بازار بخواهد روی بهای تمام شده برخی نگران شود
اما یک نکته این میان وجود دارد که باید به آن توجه کرد و نباید از آن گذشت و آن هم تغییر مبنای محاسبه بسیاری از نرخ هاست که دولت پیش از این آن را با ۲۸۵۰۰ محاسبه می کرد و حالا بهانه برای افزایش آن و در نظر گرفتن نرخ جدید جور شده است
از نرخ سوخت و نرخ خوراک بگیرید تا نرخ برق و بقیه موارد در واقع شرکتهای ما طی این مدت اکثراً نرخ دلار حواله و نیما را لحاظ می‌کردند اما بازار دلخوش به این بود که نرخ خوراک آنها یا نرخ سوخت آنها افزایش جدی ندارد اما حالا به نظر نقش دولت این میان مهم است که چه سیاستی در پیش بگیرد که فضای اقتصاد با تغییر محاسبه مبنای نرخ ارز تحت تاثیر قرار نگرفته و ما شاهد افزایش چشمگیر بهای تمام شده نباشیم دولت اگر به فکر زدن جیب شرکت ها و پر کردن جیب خود باشد احتمالا طی هفته و ماههای آتی بعد از پذیرش این موارد و جایگزین کردن نرخ حواله به جای ۲۸۵۰۰ همه چیز را یک بار افزایش میدهد که بازار ممکن است آسیب ببیند اما این موضوع نیز در میان مدت و بلند مدت خنثی شده و در مجموع شفاف شدن ماجرا به سود بازار تمام میشود
و نکته آخر با فرض اینکه نرخ ۲۸۵۰۰ به حاشیه برود و نرخ نیمای قدیم و حواله جدید مبنا قرار گیرد (معتقدیم دیر یا زود این موضوع نهایی می شود ) به نظر با توجه به تحولات کشور و بودجه و فضای اینچنینی این نرخ ها بازهم افزایش خواهد یافت و این موضوع عاملی برای حرکت دوباره بازار خواهد شد و صد البته نمی توان این را رد کرد که گروه پالایش و بانک میتواند با افزایش سود خود اثرات بسزایی در بازار داشته و محرک قوی برای کل بازار شود
بگذریم فعلا که این موضوع نیز مانند همه موضوعات مهم اقتصادی کشور اسیر تایید و تکذیب شده ولی در کل انچه گفته شد به طور کلی مختصات کلی این ماجراست و فکر میکنیم گریزی از ان نیست …
خبرهای خوش پالایشی
در نمادهای پالایشی خبرهای خوبی را شاهد بودیم پالایشی ها وضعیت بنیادی خوبی داشته و با خبر حذف دلار ۲۸۵۰۰ تومانی به نظر می رسد بتوان صعود خوبی را از سهام این گروه انتظار داشت
در این گروه شبندر که سود بالایی برای سال ۱۴۰۱ محقق و برای سال جاری هم توان سود سازی بالایی دارد با رشد قیمتی خوبی همراه و به سمت قیمت های ۱۶۰۰ الی ۱۸۰۰ تومانی در حرکت است شرکت برای سال جاری پیشبینی سود ۳۹ همتی داشته و به نظر می رسد با این توان سود سازی روندش کماکان صعودی باشد
شاوان که شایعات سود ۶۰۰ تومانی را برای سال جاری داشته و برای سال قبل هم با فروش بخشی از موجودی های خود توانسته به سود بالای ۵۲۰ تومانی برسد با روند مثبت به سمت قیمت های ۳۲۰۰ تومان روانه شده و اگر بتواند از این سد قیمتی عبور نماید تا سطوح ۳۶۰۰ تومان رشد خواهد داشت
شپنا سعی داشت در قیمت های بالای ۱۰۰۰ تومان تثبیت شود اما در این امر ناکام ماند سهمی که وضعیت بنیادی بسیار خوبی داشته و روند میان مدتش صعودی ارزیابی می شود شپنا با حذف دلار ۲۸۵۰۰ تومانی برای سال جاری هم توان سود سازی خوبی پیدا خواهد کرد
بانک های امیدوار
در نمادهای بانکی شاهد انتشار صورت های مالی قوی در ۱۲ ماهه هستیم این صورت های مالی نشان می دهد بانک ها توان بنیادی خوبی داشته و برای سال جاری هم سود های قابل توجهی خواهند داشت
در وپست سهم در استانه قیمت های ۱۰۰۰ تومانی قرار دارد در صورت تثبیت و شکست قیمت های ۱۰۰۰ تومان سهم تا سطوح ۱۲۰۰ تومان جای رشد خواهد داشت سهمی که به زودی مجوز افزایش سرمایه اش صادر و بعد افزایش سرمایه هم شنیده می شود در قیمت های خوبی بازگشایی خواهد شد
بانک ملت پس از شفاف سازی در خصوص افزایش سرمایه در قیمت های ۵۰۰ تومان بازگشایی شد سهمی که برای سال ۱۴۰۱ به سود ۱۲۰ تومانی و برای امسال گمانه زنی سود ۱۵۰ الی ۱۶۰ تومانی داشته و به نظر می رسد با توجه به افزایش سرمایه سنگین ۱۰۰ درصدی از انباشته و سود بالای سال جاری بتواند ارام رام به سمت قیمت های ۵۶۰ و ۶۵۰ تومانی حرکت نماید
انتظارها از وشهر بالا می باشد سهمی که اوضاع و احوال خوبی داشته و روندش صعودی دنبال می شود این سهم با شکست سقف ۱۱۰۰ تومانی به سمت قیمت های ۱۵۰۰ الی ۱۶۰۰ تومانی در حرکت است این سهم اوضاع خوبی با عرضه گروه مالی شهر پیدا و شنیده می شود هم سود خوبی از بابت عرضه سهام این شرکت شناسایی و هم ارزش دارایی هایش به شدت بالا می رود
خوشبینی پتروشیمی ها
در نمادهای پتروشیمی حذف دلار ۲۸۵۰۰ تومانی باعث خوشبینی به خصوص در سهامی می شود که مجبور به عرضه داخلی محصولاتشان بر مبنای دلار ۲۸۵۰۰ تومانی بوده اند
زاگرس به نظر می رسد با نوسانات مثبت قصد رشد تا قیمت های ۲۰۰۰۰ تومان را دارد سهم سود ۳۰۰۰ تومانی را برای سال جاری پیشبینی و توان رسیدن به قیمت های ۲۰۰۰۰ الی ۲۱۰۰۰ تومان را دارد سهمی که صورت های مالی خوبی هم در سال ۱۴۰۱ داشته و قصد تقسپم عمده سودش را دارد
نوری سود خوبی از حذف دلار ۲۸۵۰۰ تومانی می برد این سهم با روند مثبت و صف خرید همراه شد سهمی که در صورت عبور از سد قیمتی ۱۶۰۰۰ تومانی هدف قیمتی ۱۸۰۰۰ الی ۲۰۰۰۰ تومانی داشته و تحولات خوبی را دنبال می کند
شلرد هم با صف خرید و روند صعودی همراه شد این سهم که سود خوبی برای سال ۱۴۰۱ با ظرفیت پایین تولیدش ساخته برای سال جاری با افزایش ظرفیت توان سود سازی بالایی داشته و به نظر می رسد بتواند گزارش های خوبی را منتشر نماید سهم تا قیمت های ۱۲۵۰ و در صورت رشد بیشتر هدف ۱۴۰۰ تومانی دارد
ساختمانی های دارایی محور
در ساختمانی ها شاهد رشد ارزش دارایی های این گروه به واسطه افزایش قیمت مسکن هستیم همچنان انتظارها از سهام ساختمانی بالا می باشد
در این گروه ثرود با نوسانات مثبت خوبی همراه شد سهمی که تا قیمت های ۲۰۰۰ تومان جای رشد داشته و وضعیت بنیادی خوبی دارد این سهم تا قیمت های ۲۴۰۰ تومان تارگت و ارزش ذاتی داشته و گزارش های ماهانه ومیزان فروش پروژه هایش تاثیرات بالایی بر سهم دارد
ثامید که امسال سود سازی بالایی دارد و موفق به انتشار گزارش های خوبی شده است با روند صعودی به قیمت های ۳۰۰ تومان رسید رشد بیشتر سهم منوط به انتشار عملکرد های مثبت از سهم در کنار شکسته شدن سد قیمتی ۳۲۰ تومانی دارد
ثاخت با فشار عرضه ها متعادل شد سهمی که وضعیت بنیادی خوبی داشته و ارزش دارایی های بالایی دارد اما برای رشد بیشتر به کمی استراحت نیاز دارد هدف نهایی سهم سطوح ۶۰۰ الی ۶۵۰ تومان بوده پس خرید سهم می تواند پس از اصلاح ارزنده باشد
سد سیمانی ها
در نمادهای سیمانی شاهد روند مثبت بودیم سیمانی هایی که اوضاع و احوال خوبی داشته و سود سازی های جذابی برای سال جاری دارند
در این گروه سیمان شرق به مقاومت ۱۶۰۰ تومانی رسید سهمی که وضعیت بنیادی بسیار خوبی داشته و هم سود شرکت اصلی و هم زیر مجموعه ها در استانه تحولات اساسی و جدی قرار دارد سهم در صورت عبور از این سد قیمتی مهمان سطوح ۱۸۰۰ الی ۲۰۰۰ تومانی خواهد بود
سیمان ساوه سود ۱۵۰۰ تومانی را در مجمع تقسیم و به نظر می رسد برای سال جاری هم سود ۲۲۰۰ الی ۲۵۰۰ تومانی داشته باشد با این سود سهم ارزش ذاتی ۱۶۰۰۰ الی ۱۷۰۰۰ دارد سهمی که در سیمانی ها عملکرد بسیار عالی داشته و جز کم ریسک های گروه دسته بندی می شود
سفارس نتوانست از سد قیمتی ۴۲۰۰ تومانی عبور نماید این سهم در صورت شکست قیمت های ۴۲۰۰ تومانی تا سطوح ۴۶۰۰ الی ۵۰۰۰ تومان رشد خواهد داشت اما رشد اخیر سهم و تعادل در روند سیمانی ها سبب شده تا سفارس بر سر این مقاومت ترمز رشد خود را بکشد
چهارگوشه بازار
وسدید امروز با رشد ۴۷ درصدی بازگشایی شد دریافت حکم قطعی برگشت ۳۳ درصد از پیمانکار بزگ کشور یعنی فراب به وسدید تحولات جدی در این شرکت رقم خواهد زد شنیده می شود فراب ارزشش حدود ۴۰هزار میلیارد تومان بوده و به شدت تاثیرات بالایی بر ان ای وی وسدید خواهد داشت و می تواند سود وسدید هم متحول سازد دریافت این رای قطعی و از سوی دیوان بوده است البته احتمالا سهم کمی اصلاح کند و دوباره حرکت نماید
شکربن خبرهای خوبی دارد از در پیش بودن صورت های مالی ۱۲ ماهه با سود ۶۵ تومانی تا براورد سود ۹۰ تا ۱۰۰ تومانی برای سال جاری با توجه به رشد سود شرکت اصلی و رشد سود شدصو و پسهند از شرکت های زیر مجموعه امسال شکربن تحولات خوبی خواهد داشت سهم در ثورت شکست قیمت های ۵۶۰ تومان مهمان سطوح ۶۵۰ الی ۷۰۰ تومانی می شود
