خبر
در گروه پتروشیمی
تحلیل خبر
بتا سهم – ۷:۰۶ در این گروه پردیس با یک گزارش خوب و خیره کننده آغاز کرد شپدیس سود هر سهم خود را از ۷۷۲ ریال به ۱۲۳۵ ریال افزایش داد شپدیس در حالی سود هر سهم خود را برای سال ۹۷ مبلغ ۷۷۲ ریال اعلام کرده بود که در ۳ ماهه ۲۵۶ ریال با پوشش ۳۳% مواجه بوده و دست به کار بزرگی زده است . فروش پردیس نسبت به دوره مشابه سال قبل ۴۷% سود عملیاتی ۳۵% و سود خالص ۲۲% رشد داشته است پوشش ۲۹% سود عملیاتی نیز دیگر اتفاق مهم سهم است شپدیس در بودجه اطلاعات ۹ ماهه باقی مانده سال را با اوره ۲۲۰ دلاری ،دلار ۴۲۰۰ تومانی ، اوره داخلی ۶۱۲۵ ریالی ، صادرات ۱٫۸۷۷٫۰۰۰ تنی ، نرخ خوراک گاز ۳۷۵۱ ریالی در نظر گرفته است
در این گروه خراسان و شیراز جالب نبودند باز خراسان کمی بهتر بود هم شفاف سازی جالبی زده است و هم گزارش خوبی داد خراسان به عنوان اولین شرکت در مورد رای دیوان عدالت اداری مربوط به نرخ فروش اوره به دولت اظهار نظر کرد که تایید کرده است ۳۱ مرداد این رای ابلاغ و گرفته شده ولی اجرای آن را با ابهاماتی همراه دانسته است که باید دید دولت چه خواهد کرد . قابل ذکر است خراسان شرکتی است که از این تصمیم بیشترین تاثیر را می پذیرد . خراسان در حالی ۱۱۹۰ ریال پیش بینی شده است که در ۳ ماهه ۲۸۴ریال تحقق سود داشته و در ۶ ماهه این عدد به ۶۰۶ ریال رسید . در ۹ ماهه تحقق سود به ۹۲۵ ریال رسیده است و ۷۸% بودجه را پوشش داده است . نسبت به سال گذشته در همین مقطع رشد ۴۰% در فروش و رشد ۷۵% سود عملیاتی مهم است . رشد ۵۰% در سود خالص نیز اتفاق دیگر مثبت برای سهم است . به نظر گزارش خوبی را داده است.
خراسان یک نکته جالب است هر دوره تغییر خاصی در سود عملیاتی نمی بینیم و خطی پیش می رود ۳ ماهه اول ۵۰ دوم ۵۰ و سوم هم ۵۰ میلیارد تومان سود عملیاتی داشته حدودا که این ثبات ناشی ازاین است که عمده فروش خراسان با توجه به نرخ مصوب جهاد کشاورزی است
خراسان به نظر با رشد پی به ای بازار رشد می کند سال بعد هر افزایش قیمتی در نرخ اوره این سهم را به شدت بالا می کشد .
شیراز هم باز تعدیل منفی داد و قول داده این اخرین تعدیل منفی او باشد ولی به نظر ما که بعید است . شیراز باز هم سود را کم کرد و از ۴۵ریال به ۲۹ ریال کاهش داد و در ۹ ماهه به ازای هر سهم ۲۵۹ ریال زیان شناسایی کرده است ! شیراز در حالی این تعدیل منفی را داده است که برای ۳ ماهه آخر سال برنامه ویژه ای دارد تا از ضررخارج شود شرکت ۱۲۰هزار تن اوره را تولید کرده ولی در ۳ ماهه اخر سال با قیمت بالاتر می فروشد و این امر ۱۰% حاشیه سود را در ۳ ماهه اخر بالامی برد . البته به شرطی که هزینه تسعیر تسهیلات ارزی این سود را نخورد . همچنین در خصوص هزینه بازنشستگی کارکنان ۶۰۸ میلیارد ریال در حساب ها منظور کرده است .
فعلا سراغ شیراز نباید رفت
کرمانشاه نیز گزارش داد که بد نبود شاید اندک تعدیلی را بزند اونیز مانند خراسان به نرخ اوره حساسیت بالایی دارد کرماشا در حالی ۴۹۰ ریال سود پیش بینی کرده است که در ۳ ماهه ۱۱۲ ریال معادل ۲۳% را محقق کرده بود در ۶ ماهه پوشش سود به ۱۹۶ ریال رسید تا گزارش خیلی جذابی نداشته باشد در ۶ ماهه این گزارش جذاب نبود و حالا به ۹ ماهه رسیده است که سهم ۳۵۹ ریال را محقق کرده است شبیه دوره قبل است و خیلی تغییرات خاصی را نداریم ولی رشد خوبی را در تحقق سود در ۳ ماهه پیش رو داشتیم سهم در ۳ ماهه اول ۱۱۲ در ۳ ماهه دوم ۸۴ و در ۳ ماهه سوم ۱۶۳ ریال یعنی دو برابر ۳ ماهه دوم سود شناسایی کرده است
زاگرس متانول فروش هم گزارش بدی نداشت زاگرس در حالی که سود هر سهم خود را ۵۷۲۰ ریال اعلام کرده است در ۹ ماهه موفق به تحقق ۴۶۹۷ ریال معادل ۸۲% پوشش شده است و به نظر یک تعدیل را خواهد داشت زاگرس در ۳ ماهه اول ۸۳۷۵ میلیارد ریال فروش ، ۲۵۹۴ میلیارد ریال سود عملیاتی ۲۶۴۷ میلیارد ریال سود خالص و ۱۱۰۳ ریال سود هر سهم محقق کرد ، در ۳ ماهه دوم فروش ۹۱۷۴ میلیارد ریال سود عملیاتی ۳۸۹۴ میلیارد ریال سود خالص ۴۱۸۴ و ۱۷۴۴ ریال سود هر سهم محقق کرد . در ۳ ماهه سوم فروش ۹۹۹۴ میلیارد ریال ، سود عملیاتی ۴۴۱۰ ،سود خالص ۴۴۲۰ میلیارد ریال و به ازای هر سهم ۱۸۵۰ ریال به ازای هر سهم محقق کرد . به نظر زاگرس به راحتی ۶۷۰۰ تا ۷۰۰۰ ریال سود را دارد به نظر او بازهم تعدیل می زند
در نهایت مارون بازهم یکی از بهترین گزارش ها را داد و بازهم رشد می کند . مارون از بهترین ها گروه پتروشیمی است در حالی ۴۰۷۳ ریال سود پیش بینی کرده است که ۳ماهه ۹۶۰ و ۶ماهه ۲۱۲۳ ریال و حالا ۹ ماهه ۳۲۷۵ ریال معادل ۸۰% را محقق کرده است . پوشش سود غیرعملیاتی هم بد نبوده است . نکته بسیار مهم و امیدوار کننده این است که پوشش سود عملیاتی ۹۹% است و این یعنی مارون باید به زودی یک تعدیل مثبت بدهد به نظر اعلام سود های بالای ۵۰۰۰ ریال دور از دسترس نیست . سهم در ۳ ماهه اول ۴۴۳۵ و در ۳ ماهه دوم ۵۴۵۴ میلیارد ریال و در ۳ ماهه سوم ۵۰۸۴ میلیارد ریال تحقق سود عملیاتی داشته است. سهم ۴۵۰۰ میلیارد ریال سود غیر عملیاتی دارد که تا ۹ ماهه فقط ۱۰۲۰ میلیارد ریال محقق شده و این یعنی یک تعدیل بزرگ و خوب برای مارون .
در این گروه به نظر از نظر بازی قیمتی و بنیادی شاراک و جم می توانند جالب باشند . به نظر شاراک تازه اغاز بازی است و می تواند بسیار جذاب باشد .
بارها تاکید کردیم و بازهم می کنیم که با این نفت و دلار وجود بخشی از پرتفوی در گروه پتروشیمی نیز لازم است با گزارش ها توجه بازار به این گروه جلب می شود
سهم خوب در این گروه کم نیست فارس و پارسان تاپیکو و وصندوق هر ۴ شرکت از خوب های گروه هستند
در پایان به پارسان هم باید اشاره کرد که با این گزارش ها می تواند تعدیل بزند . اگر سیاست تقسیم سود شپدیس همچنان ۹۵% در نظر گرفته شود حدود ۴۳ ریال سود پارسان افزایش خواهد داشت
گروه تحلیل گری بتا سهم
۳۰ دی ۹۶
