خبر
در گروه سایپا باید …
تحلیل خًبر
بتا سهم – ۶:۰۱ روز گذشته در مورد گزارش ماه به ماه آنها صحبت شد در سایپا گزارش ماه به ماه نیز خوب بود . خساپا هم گزارش تولید بهمن را داد سهم پر حاشیه ای که هر رو یک خبر خاص دارد سهم در حالیدر دی ماه ۱۰۹۰۳ میلیارد ریال فروش داشت که در بهمن ماه با افزایش این عدد به ۱۱۵۱۷ میلیارد ریال رسیده است . سهم بارها اعلام کرده گزارش ماه به ماه مبنای فروش نیست ولی به هر حال به نظر در تحقق بودجه موفق باشد
گویا گفته می شود این هفته ادامه بلوک بازی ایران خودرو را شاهدیم و بازهم یک تعدیل در خود نماد خودرو می تواند رخ دهد . در مجموع ولی کاهش زیان تلفیقی ایران خودرو یکی از اتفاقات مهم است در خگستر چون زیان انباشته وجود داشته فروش بلوک موثر نبوده است ولی انصافاً قیمت های ۳۷۰۰ ۳۸۰۰ ریال نیز کم است .
اما گل بازی این گروه بحث خکاوه و خساپاست که به نظر خبری یک روزه برای رشد خساپا می باشد . هر چند فروش خکاوه را سهم در بودجه خود دیده است خساپا بلوک خکاوه را به ازای هر سهم ۲۰۰ ریال می فروشد . و این معامله برای ۱۸ اسفند اگهی شده است جالب است که برای کل شرکت سایپا دیزل یا در واقع برای ۵۶% ان نزدیک به ۳۰ میلیارد تومان قیمت در نظر گرفته شده است که البته این قیمت کم مبنایی دارد . سایپا از خریدار تعهد میگیرد که ۲۵۰ میلیارد تومان بدهی و احتمالاً سود سنوات قبل را پرداخت کند و از سوی دیگر برای ۲۶۰۰ میلیارد تومانی که این شرکت وام گرفته است وثایق سایپا را ازاد و وثایق خود را جایگزین کند . این شکل اولیه این بلوک است که به نظر خریدار هم داشته باشد با فرض وجود خریدار ،سایپا علاوه بر دریافت ۲۵۰ میلیارد طلب خود بخشی از زیان تلفیقی گروه را نیز کاهش می دهد در سال ۹۴ حسابرس تاکید کرده زیان انباشته گروه ۵۰۰۰ میلیارد تومان است وبی شک فروش خکاوه بخشی از ان را کاهش می دهد . توجه داشته باشید که خکاوه تا ۹ ماهه سال ۹۵ بیش از ۱۰۰۰ میلیارد تومان زیان داشته است . این بلوک با توجه به دریافت مطالبات شاید خیلی برای سایپا سود کاغذی قابل تقسیم نداشته باشید ولی همین که یک شرکت زیان ده از تلفیق خارج می کند اتفاق بسیار مهمی برای سهم رخ خواهد داد و یک گام مثبت برای سهم است.
برای خکاوه باید گفت اگر خریدار خوب و اهل فنی برای سهم پیدا شود می تواند کمی مشکلات شرکت را حل نماید . شک نکنید مشکل اصلی خودروسازان ما ساختار دولتی و نبود بهره وری است بخش خصوصی خوب بلد است با سرمایه خود چه کند . به نظر با توجه به پتانسیل های خکاوه و نیاز کشور می توان به بهبود شرایط در خکاوه نیز امیدوار بود ولی از همین شنبه نباید اتفاقات یک قرن پیش روی خکاوه در قیمت سهم پیشخور شود ! نوسان گیران عزیزان هنوز تجربه تلخ خپارس را پیش روی خود دارند . یک احتمال وجود دارد خریدار بلوک خکاوه که سهم را ۲۰۰ ریال خریده اگر ببنید بازار خوب است و خوب می خرند ۵ الی ۶% خود را در بازار عرضه کرده و تا بلکه بخشی از پول بلوک را از این عرضه بدهد .
برخی نیز این رویداد را خبرخوبی برای زامیاد می دانند که همه چیز در خودروهای سنگین در این نماد متمرکز می شود .
در مجموع امروز شاید این گروه جو بهتری را داشته باشد و اندکی روی خساپا و زامیاد و خپارس فضا کمی بهتر باشد برخی معتقدند خکاوه نزولی می شود ولی شاید نوسان جالبی روی خکاوه شکل بگیرد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۷ اسفند ۹۵
