خبر
و اما خودرویی ها …
تحلیل خًبر
بتا سهم – ۶:۱۲ در این گروه باید ۳ بخش تقسیم کرد . اول گروه سایپا که زیر مجموعه ها ب این که اعداد کوچک است ولی اکثراً رشد سود داده اند از خکمک خاذیت پلاسک و حتی زامیاد که البته گزرش زامیاد اش دهن سوزی نیست ولی برخی مدام از تعدیل سهم صحبت می کنند . سهمی در گروه خودرو که اگر بخواهد مثل سایرین زیر مجموعه های سایپا رفتار کند باید سود سال ۹۶ را انفجاری بدهد . شرکت در سال ۹۵ ۱ ریال سود داشت و ۱۱۵ ریال زیان محقق کرده بود در سال ۹۶ پیش بینی خود را با ۷ ریال اغاز کرد . حالا باز یک عده نیاید دهن پر کنند که ۶۰۰% تعدیل مثبت داده خیر ۱ ریال را ۷ ریال کرده است و خبری از سود انفجاری نیست . نکات مثبت گزارش رشد فروش و رشد ۱۳۰% سود عملیاتی نکات مثبت گزارش است .کاهش درامد های غیر عملیاتی و رشد چشم گیر هزینه های مالی همچنان مشکل این گروه است و این سهم نیز با این موارد مواجه بوده . دقت کنید زامیاد بازهم افزایش سنگینی را در تولید و فروش در برخی محصولات گرفته که تحقق ان کمی بعید به نظر میرسد این طور که برخی می گویند به نظر سهم مستحق رشد نیست .گزارش هم به نظر دست بالاست
در سوی دیگر خبهمن قرار دارد که ازدید ما گزارش خوبی داشت بهمن برای این که خود را مظلوم نشان دهد افزایش سود را در دستور کار ندارد . در ۹ ماهه سود ۲۳۷ ریال بود و در گزارش سود سال ۹۶ نیز روی ۲۳۸ ریال برای سال ۹۵ تاکید کرد . ولی انگار بوی تغییر به گوش میرسد . سهم بالاخره راضی شد کمی بودجه را تعدیل دهد و برای سود سال ۹۶ مبلغ ۲۸۰ ریال را اعلام کرد که ۱۸% بیشتر از سود سال ۹۵ بود . نکته مهم این است که تعدیل به وجود امده ناشی از عملیات سرکت نیست بلکه کاهش هزینه های مالی از ۶۵ به ۲۵ میلیارد تومان عامل مهم این تعدیل بوده است . نکته مهم این است تلفیقی بهمن ۵۶۰ ریال است و این نشان از پتانسیل بالای سهم برای رشد سود و تعدیل دارد . این سهم را باید کمی میان مدتی به او نگاه کرد هر چند کروز تمایلی به نشان دادن سود در این سهم ندارد . به نظر این سهم با رشد قیمت مواجه شده و حتی اگر دوباره به بالای ۲۰۰۰ ریال امد تعجب نکنید
و اما ایران خودرو تقریباً با حرکت دیروز خود به نظر شوک منفی را به گروه خودرو وارد کرد . نمی دانیم این وسط توقف نماد برای چه بود . سهم در حالی بودجه ۹۵ را ۱۲۲ ریال اعلام کرده بود که در پیش بینی ۹۶ این سود ۱۲۲ تاکید شده در سود سال ۹۶ نیز با حرکتی عجیب و با کاهش سود ۱۰۴ ریال اعلام کرده است . گزارش خودرو ان هم با کاهش ۱۵%برای بازار عجیب است بودجه خودرو نیز عجیب است فقط۳% رشد فروش ، کنترل بهای تمام شده ، رشد ۵% سود عملیاتی در بخش اول است و در بخش هزینه های مالی برای اولین بار طی این مدت کاهش ۶% را داشته است . عاملی که باعث عدم رشد سود خودرو شده کاهش چشم گیر درامد های متفرقه و سود سرمایه گذاری سهم است . شرکت در حرکتی عجیب در بودجه حجم فروش گروه پژو و سمند را نیز کاهش داده است که عمده فروش شرکت بوده است . دلار را هم برای مصارف ارزی خود ۳۹۰۰ در نظر گرفته است به نظر خودرو می رود با یک نزول باردیگر بین ۲۶۰۰ ۲۸۰۰ درجا بزند
در سایپا تقریباً ۱۴۰ ریال قطعی شده است به نظر با گزارش سایپا زیر خودرویی ها می زنند ولی واقعاً ایران خودرو بی بخار ترین گزارش بازار را دارد جایی که انتظارات از سهم زیاد بود . به طور کلی باید فعلاً خودرو را فقط تماشا کرد .
به نظر با تعدیل خساپا رشد قیمت وساپا را نیز خواهیم داشت
گروه تحلیل گری بتا سهم
۱ اسفند ۹۵
