خبر
بازی گروه روی با …
تحلیل خبر
بتا سهم – ۶:۰۲ در مورد سود سال ۹۶ اعضای این گروه توضیح دادیم فسرب فراور فاسیمن کروی یک طرف و بافق در طرف دیگر این اخر هفته گزارش دادند تیم اول بسیار محافظه کارانه با روی ۲۴۰۰ و دلار ۳۷۰۰ و هزینه های باد کرده بودجه ها را بستند و بافق با کمی واقع بینی بودجه را با تعدیلی سنگین راهی بازار کرد
در گروه اول فسرب سهم گزارش جالی را داده است . در سال ۹۵ بخشی از درامدها بابت درامد های عملیاتی بود که محقق شده و سهم به سود رسید در سال ۹۶ پیش بینی ها از رشد ۴۰% فروش و رشد ۵۳% سود ناخالص حکایت داشت ولی به سود عملیاتی نرسید تا در سود هر سهم نیز شرکت به ۱۵۷ ریال سود سال ۹۶ بسنده کرد . ولی دقت کنید شرکت شمش روی را با نرخ ۲۳۰۰ و دلار ۳۷۰۰ تومانی در نظر گرفته است . همین حالا اگر نرخ روی را ۲۶۰۰ بگیریم با همین دلار و سرب را نیز به همین نسبت بالا ببریم سود شرکت به حدود ۴۰۰ ریال میرسد این اهرم بالای فسرب را در سهم نشان می دهد . فعلا با این گزارش سهم درجا می زند ولی دوباره رشد قیمت را با روی جهانی همراه می شو
به نظر باین بودجه یکی از اصلاحات شدید مربوط به فراور است که شاید تا ۱۰۰۰۰ ریال برسد و فرصت خوبی باشد برای خرید . سهم روی همان سود ۱۰۲۴ ریالی برای سال ۹۵ تاکید کرده و برای سال ۹۶ سود را با کاهش ۱۴% به ۸۸۰ ریال رسانده است . رشد ۲۱% در فروش و از سوی دیگر کاهش ۲۰% سود عملیاتی نشان از نوعی محافظه کاری در فروش و دست بالا گرفتن هزینه ها دارد . در بودجه قید شده است که نرخ روی را ۲۴۰۰ در نظر گرفته است و دلار را نیز ۳۷۰۰ . هم از نظر مقداری تولید و فروش و هم افزایش قیمت می تواند فراور را با تعدیل مواجه سازد . نمی دانیم ولی شاید هم ما نگاه دست بالا داریم ولی با روی ۲۸۰۰ دلار و دلار ۴۰۰۰ تومانی فراور قادر به تحقق سود ۲۱۰۰ ریالی هم هست . به هر حال در دوره های بعدی با ثبات نرخ روی حتی بالای ۲۸۰۰ دلار فراور بارها تعدیل می زند
فاسمین هم واقعا مهجور واقع شده و گزارش محافظه کارانه ای داد . این سهم همیشه اعلام بودجه محافظه کارانه را در دستور کار دارد . امسال نیز به همین شکل دنبال شده است و فاسمین ۴۲۹ ریال سود سال ۹۵ را در حالی تاکید کرده است که در سال ۹۶ تنها با ۱۲% افزایش سود را ۴۷۹ ریال اعلام کرده است . در جزئیات بودجه باید گفت رشد تنها ۹% فروش کمی عجیب است و در نهایت رشد ۱۲% سود عملیاتی به این سود منجر شده است که قرار است ۲۴۰ ریال ان تقسیم شود . شرکت بودجه سال ۹۶ را بر اساس شمش ۸۹ میلیون ریال یعنی حوالی ۲۴۰۰ دلار و دلار را ۳۷۰۰ گرفته است . پیش بینی منطقی است نه خیلی کم و نه خیلی زیاد . اگر فرض کنیم برای سال ۹۶ نرخ روی ۲۸۰۰ و دلار میانگین ۴۰۰۰ باشد سود فاسمین حوالی حداقل ۷۰۰ ریال خواهد بود سهم اگر در قیمت های ۳۵۰۰ ریال قرار گیرد به نظر فرصت خوبی برای خرید است .
و اما معجزه این گروه در بافق بود … سهم در حالی سود سال ۹۵ خود را پس از تعدیلات پی در پی ۱۲۶۸ ریال اعلام کرده بود که در گزارش سود سال ۹۶ با تاکید روی سود سال ۹۵ خود رشدی ۷۴% را در سود دیده و سود هر سهم خود را ۲۲۱۰ ریال اعلام کرده است . رشد چشم گیر ۵۴% در فروش و رشد ۷۴% در سود عملیاتی نکات بسیار مهم سهم است . جزئیات دقیقی از بودجه مشخص نیست ولی به نظر با روی ۲۶۰۰ و دلار ۳۶۰۰ گزارش را بسته است . سهم اگر اصلاح کند خوب است به نظر متوقف می شود ودر همین قیمت ها باز می شود ولی اگر تا ۱۲۰۰۰ ریال رسید به نظر برای خرید می تواند جالب باشد .
در مجموع در بین شرکت ها هنوز باما مانده ولی اگر او نیز گزارش محفاظه کارانه داد در اصلاح قیمتی فاسمین و باما شرایط خوبی برای خرید دارند .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۳۰ بهمن ۹۵
