خبر
در گروه پتروشیمی با این …
تحلیل خبر
بتا سهم – ۶:۱۶ در این گروه اوره ای ها خوب نبودند ولی رشد قیمت جهانی به بالای ۲۰۶ دلار امیدواری را در این گروه برای باقی مانده سال بیشتر کرده است . در این گروه به نظر گزارش شرکت هایی نظیر شیران شازند جم و شفن و زاگرس بد نبود . در مورد شیران به نظر خبرهای دیگری در دل سهم است وگرنه گزارش شرکت چیز خاصی نداشت . یکی از شرکت های مهم بازار است که گروه صنعت و معدن را با تعدیلات خود می کشد . گزارش ۹ ماهه او منتشر شده است . هنو نسبت به مدت مشابه سال قبل کاهش داد . در سود عملیاتی این عدد۱۱% است ولی در نهایت ۴۲۰ ریال را محقق کرده است . در ۶ ماهه شرکت ۷۶۰ ریال سود اعلام کرده بود این سود را به ۷۲۱ ریال رسانده است و به نظر یک تعدیل منفی ریز دیگر هم بزند . حقیقت امر این است عدد تحقق سود عملیاتی در ۳ ماهه سوم بسیار ضعیف تر از روند ۶ ماهه است . خوش بینی به این شرکت و گزارش نیست . البته شرکت کمی موجودی انبار دارد ولی به نظر نهایت تلاش بودجه فعلی است . بعید است تعدیل داشته باشد . ولی برای وسان ممکن است شیران تحولاتی را داشته باشد .
در این گروه زاگرس گزارش عجیبی داده است . این سهم پتروشیمی هم در بازار اخیراً با رشد متانول مورد توجه قرار گرفته است .سود شرکت ابتدا ۱۱۹۲ ریال بود بعد با کمی افزایش به ۱۳۱۱ ریال سود رسیده است .
در ۳ ماهه با فروش ۸۴۰ هزار تن متانول و فروش ۶۷۱ میلیارد تومانی و سود عملیاتی ۱۴۹ میلیارد تومانی به سود هر سهم ۶۱۳ ریالی رسید . در ۳ ماهه دوم هم ۶۸۸ میلیارد تومان فروش داشته است ولی در یک حرکت جالب زیان عملیاتی داشته و سود عملیاتی عقب گرد کرده است و از ان سو درامد متفرقه شناسایی کرده و در نهایت ۸۵۵ ریال سود محقق کرد و بازهم پوشش ۶۵% را در ۶ ماهه داده ولی تعدیل مثبت بعید است . شرکت در توضیح سود خود گفته است . قیمت تمام شده ۶ماهه اول سال بر مبنای نرخهای اعلامی مراجع ذیصلاح بعلاوه هزینه ای انتقال گازبرای هراستاندارد متر مکعب محاسبه گردیده است. همچنین نرخ گاز اکسیژن ویوتیلیتی مصرفی طبق پیش بینی انجام شده برای سال ۱۳۹۵بوده که با نرخ بانک مرکزی تسعیر گردیده است ضمنا فروش صادراتی شرکت بر مبنای نرخهای جهانی متانول بوده که با نرخ بازار آزاد تبدیل به ریال گردیده است .
-سایر در آمد های عملیاتی ناشی از سودحاصل از تسعیر مطالبات ارزی از مشتریان بوده وسایر هزینه های عملیاتی نیز شامل احتساب ذخیره بابت حساب فی مابین با شرکت پتروشیمی مبین مربوط به صورتحسابهای سنوات قبل طبق بند ۵ گزارش حسابرسی در حسابها ی شرکت میباشد .
– هزینه های مالی عمدتا مربوط به هزینه تسهیلات دریافتی از بانک ملت وهمچنین هزینه های بانکی طی دوره مربوطه میباشد .
-خالص سایر درآمدها وهزینه های غیر عملیاتی شامل مبلغ۷۱۶میلیارد ریال مربوط به اعمال توافق نامه با شرکت ملی صنایع پتروشیمی مربوط به بند ۴ گزارش حسابرسی درخصوص حل وفصل حساب فی مابین با آن شرکت بوده ومابقی سود سپرده نزد بانکها میباشد . نمی دانیم کمی باید در مورد بهای تمام شده دقت کرد زیادی رشد کرده ولی می تواند بند بالا تعدیلات خوبی را بعد ها رقم بزند .
در گروه متانولی ها یکی از بهترین گزارش ها مربوط به شفن بود که تعدیل ریزی زد . با گزارش خوب خود تکمیل کرد و سود را از ۱۹۶۸ ریال به ۲۱۷۱ ریال رسانده است و حالا باید گفت شفن به راحتی ۱۳۰۰۰و حتی ۱۴۰۰۰ را لمس میکند فکر نمیکردیم این تعدیل را روانه بازار کند .
شازند و جم هم خوب بودند و به نظر هر دو صعودی می شوند . شازند یا شاراک این اواخر مورد توجه بود . سهم ۶۴۳ ریال سود هر سهمش بوده است گزارش ۳ ماهه اصلاً جالب نبوده است ۹۳ ریال تنها تحقق سود داشته است . با فروش ۵۰۶ میلیارد تومان ، سود عملیاتی ۳۶ میلیارد تومان است . در ۳ ماهه دوم فروش ۵۳۳ میلیارد است . ولی نکته بسیار خوب سود عملیاتی است که دو برابر دوره اول و ۷۳ میلیارد تومان است . در نهایت ۳۶۶ ریال را محقق کرده است ولی بعید است تعدیل مثبت داشته باشد و همین سود را محقق می کند . تحقق ۳۶۶ ریال با سود غیر عملیاتی بوده بیشتر . البته رشد قیمت محصولات نیز مشهود است ولی در مجموع گزارش خوبی است .
و در نهایت جم …وقتی شازند و شفن گزارشات خوبی دادند به نظر گزارش جم نیز می تواند خوب باشد . سهم گزارش ۳ ماهه خوبی هم دشت ۱۵۷۷ ریال سود ، پوشش ۲۶% سود عملیاتی و در نهایت پوشش ۳۵۷ ریالی و ۲۳% در جم . در ۶ ماهه پوشش یود به ۷۴۹ ریال رسیده است تا در یک حرکت خوب تعدیل ریزی هم جم زده و سود را به ۱۶۸۱ ریال رسانده است که در گزارش گفته شده در اطلاعات پیش بینی سال مالی منتهی به ۳۰اسفند ۱۳۹۵ برای فروش صادراتی نرخ دلار آزاد ۳۶۰۰۰ ریال و نرخ خوراک بین مجتمعی به ازای هر دلار ۳۱۴۱۰ریال در نظر گرفته شده است. . ببنید در ۳ ماهه فروش جم نزدیک ۱۲۰۰ بود در ۶ ماهه این عدد ۱۱۰۰ است و کمی کم شده ولی نه خیلی ، سود عملیاتی در ۳ ماهه ۳۴۱ بود در ۳ ماهه دوم بیش از ۳۷۰ و این نکته مثبتی است . به نظر رشد قیمت ها تا ۱۸۰۰ ریال می تواند سود جم را بالا بیاورد . تا بدین جای کار گزارش جم شفن زاگرس خوب بوده است . شازند هم مناسب بوده ولی اوره ای ها افتضاح گزارش دادند .
تنها ترس جم از بحث تک نرخی کردن است که کمی شرکت را ازار می دهد
گروه تحلیل گری بتا سهم
۱ آبان ۹۵
