خبر
نگاهی برخی خودرویی ها…
تحلیل خبر
بتا سهم – ۶:۱۷ در مورد این شرکت ها گزارش انها آنها را هر چه بالا و پایئن می کنیم چیز دندان گردی نصیب نمی شود . سراغ خپارس می رویم . بارها گفتیم خپارس و سایپا به ارایش صورت های مالی خبره هستند . در خپارس ۲۵ ریال سودپیش بینی شده بود که ۲۵ ریال هم در ۳ ماهه اعلام کرده است ولی در ۳ ماهه سود که نداشته هیچ زیان ۴۹ ریالی را محقق کرده است و در این شکی نیست وضعیت تولید خوب و بهتر بگوییم عالی است ولی در فروش کمی لنگ می زند . البته در مقایسه با سال قبل رشد چشم گیر ۲۶۰% فروش تبدیل زیان خالص به سود ، در سال قبل زیان عملیاتی داشت و امسال ۲۲۶ میلیارد ریال سود عملیاتی و اینها همه نکات مثبت سهم هستند ولی هزینه مالی کمر سهم را شکسته و با این حال زیان ۴۹ ریالی ناشی از همین امر است وگرنه سود عملیاتی خپارس به ازای هر سهم ۳۳ ریال است . بگذارید کمی ساده تر بگوییم تحول در خپارس مشهود است رشد فروش کامل مشاهدع می شود ولی پول قلمبه ای لازم است به خپارس تزریق شود هزینه مالی کم شود تا بتواند به سود برسد . به نظر این امر حداقل تا ۲ سال پیش رو ممکن نیست ولی گزارش خوبی داشته است
خکاوه دیگر سهم گروه است … خکاوه سهمی بود که با ۱۲۶ تومان سود عملیاتی و ۱ ریال سود نهایی برای سال ۹۵ اغاز کرد . همان موقع نه ما تقریباً همه گفتند صورت های پیش بینی شده صوری است . ۳ ماه ا سال گذشته وضع از پارسال بد تر است ۳۹۰ ریال زیان کاهش فروش کاهش سود عملیاتی و … مشکلات در شرکت بیداد میکندو سود ۱ ریالی نیز محقق نمی شود . فقط در حال حاضر بحث واگذاری به قیمت های حدودی ۴۰۰۰ ریال است که سهم را کمی سرپا کرده است ولی این واگذاری بیشتر برای خود سایپا بهتر است
خاور هم شرایط جالبی را نداشته است . همان زیان ۷۷۹ ریالی باز جای شکرش باقی است زیان را سود نشان نداد ولی در هر حالت ۳ ماهه ۳۰۵ ریال را زیان محقق کردهو به نظر بیش از ۱۰۰۰ ریال زیان می سازد . افت سنگین فروش ۱۰ برابر شدن زیان عملیاتی … نمی دانیم بازهم بگوییم یا نه خاور هم از نظر صورت های مالی تعطیل است . سراغش نروید
در بین سنگین ها خدیزل را چند وقت پیش نوشتیم از همه گزینه های فعلی قوی تر است …
اما در زامیاد … زامیاد این روزها صف دارد خوب هم نشسته اند . ۸۱ ریال سود اعلام کرده ولی تحولاتی در گزارش ۳ ماهه مبنی بر تحقق این سود به چشم نمیخورد عملکرد فروش شرکت نسبت به دوره قبلی کمی بهبود داشته ولی در سود عملیاتی و هزینه های مالی خیر بد عمل کرده است البته هزینه های مالی را کنترل کرده و این جای امیدواری است ولی هنوز این هزینه ها عاملی برای زیان است . به نظر دلیلی برای صف شدن زامیاد نیست ولی تحولات نموداری سهم را بالا می اورد
خپویش هم گزارش داد به نظر این سهم نیز دیگر از تب و تاب قدیم افتاده است و او نیز ان خپویش با فروش سابق نیست بهتر است اگر در سود هستید کم کم پیاده شوید وضع بنیادی جالب نیست
گروه تحلیل گری بتا سهم
۳ مرداد ۹۵
