خبر
بازگشایی شبندر امروز …
تحلیل خبر
بتا سهم – ۶:۲۳ شبندر پس از اعلام سود سال ۹۵ و کاهش سود سال ۹۴ امروز به نظر به بازار بیاید . در گروه پالایش باید این نکته را گفت که گزارش های ٩ ماهه و مقایسه ان با ۶ ماهه گذشته و روند اعلام سود ابتدای سال ٩۵ پالایشی ها نشان داد وضعیت آنها کمی تغییر کرده و بهتر شده است . ما حتی انتظار داریم موج بعدی تعدیل در این گروه در گزارش ۱۲ ماهه رخ بدهد چرا که در طول ۳ ماهه اخیر بوده است که قیمت نفت بهبود داشته است .
اما در مورد شبندر … شبندرپیش ازاین داستان ها سود سال ۹۴ را ۲۲۰ ریال اعلام کرده بود . بعد رفته رفته این سود را تا زیان ۲۰ ریالی کاهش داد که به نظر این تعدیل منفی باردیگر مثبت شده و شبندر با سود سود سال ۹۴ را تمام می کند به هر حال … در حالی ۲۰ ریال زیان پیش بینی کرده است که ۳۵ ریال را در ۹ ماهه سود محقق کرده است .
اما به بودجه سال ۹۵ میرسیم که رشد چسم گیر سود عملیاتی از مهم ترین دستاورد های این سهم است . در مفروضات امده است قیمت نفت خام و میعانات گازی براساس میانگین شش ماه دوم سال ۹۴، به ترتیب ۳۳٫۱۱ و ۳۳٫۵۰ دلار به ازاء هر بشکه در نظر گرفته شده و با نرخ ۳۲٫۰۰۰ ریال تسعیر گردیده است. این یعنی کمی قیمت دلار را بالا برده و اثر یکسان سازی را تا حدودی نه کامل لحاظ کرده است .
قیمت فرآورده‌های اصلی و ویژه بر اساس میانگین نرخ فروش شش ماهه دوم سال ۱۳۹۴ در محاسبات منظور شده است. خبرخوب برای پارسان این است که بر اساس اطلاعات ارسالی شرکت، هیئت مدیره تصمیم دارد ۵۵ درصد سود خالص را جهت تقسیم بین صاحبان سهام به مجمع عمومی عادی سالیانه سال مالی ۹۵ پیشنهاد نماید. اخر بودجه هم گفته است بر اساس مفاد مصوبه‌ی شماره‌ی ۱۲۸۹۲۸/ت۵۱۱۵۴ه مورخ ۱۳۹۳/۱۰/۲۹ هیئت وزیران، شاخص کیفیت در محاسبات لحاظ نشده است. کلیه‌ی محاسبات بر اساس نرخ‌های اعلامی از سوی شرکت ملی نفت و شرکت ملی پالایش و پخش انجام شده است و احتمال تغییر نرخ‌های اعلامی و در نتیجه تغییر نتایج گزارش نهایی وجود دارد.
یک نکته جالب در بودجه شبندر این است که اعلام کرده است بر اساس نرخ‌های نشریه‌ی پلاتس برای خوراک؛ شامل نفت خام سنگین و میعانات گازی، و فرآورده‌های اصلی؛ شامل بنزین، نفت گاز، نفت کوره، گاز مایع، سوخت سنگین جت، و نفت سفید، سود خالص پیش‌بینی شده برای سال ۹۵ مبلغ ۵۱۸ ریال به ازاء هر سهم خواهد بود . یعنی اگر بر ان اساس می رفتیم سود ۳ برابر رقم فعلی بود !!
به هر حال امروز شبندر به بازار می اید به نظر با این تحولات در سود و قیمت نفت امروز خیلی سهم تغییر قیمت نداشته باشد ولی روند کاهشی نخواهد بود و کمی با حجم درجا می زند و بعد با روند خبرها و قیمت نفت تغییر می کند . به نظر واکنش غیر منطقی نظیر رشد قیمت سهم ان هم بیش از ۱۰% کمی هیجانی است .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۱۴ فروردین ۹۵
