نگاهی به بازار فردا یکشنبه ۲۵ بهمن ۹۴

بازار سرمایه همچنان به اصلاح خود ادامه میدهد اصلاحی که انتظار داریم فردا هم ادامه یافته و تا اخرین روز ماه بهمن به دلیل تسویه اعتباری ها ممکن است این اصلاح کش پیدا کند بهر عنوان باید دقت داشت در این مدت اخیر بازار رشد نجومی را شاهد بوده است لذا وقتی شاهد شکستن رکوردهای ۲۰۰۰ واحدی یا حتی بیشتر در رشد شاخص هستیم نباید انتظار داشت بازار با ۵۰۰ الی ۱۰۰۰ واحد اصلاحش تمام شود زمانی که رشد بازار تند و تیز است اصلاحش نیز باید متناسب با رشد اخیرش باشد هر چند خیلی ها دوست دارند کاهش شاخص را  کوتاه و کوتاه تر ش کنند از مدتها قبل عده ای معتقد بودند رشد بازار تا زمان انتخابات بیشتر دوام نخواهد اورد باید دید ایا نظر این افراد به واقعیت می پیوند یا نه؟؟

رشد بازار در این مدت اخیر از دید خیلی ها فقط از لحاظ  روانی ایجاد شده بود خصوصا که اکثر قیمتها به کف تاریخی خود نیز رسیده بودند که ترکیب این دو عامل باعث رشد بازار بدون توجه به دلیل بنیادی خاصی شده بود بهر عنوان بازار با رشد شدیدی روبرو شد عده ای هم اتش این رشد هیجانی را داغ کردند و با توجیحات عوام فریبانه خود از رشد بیشتر بازار سود بهتری کردند اما بهر عنوان رشد بازار باید همراه با دلیل باشد شاید در هفته های گذشته هیچ کسی دنبال دلایل بنیادی نبود اما بعد از رشد اخیر و کسب سودهای نجومی ها خیلی از سهامداران قبلی از ترس از دست دادن سودهای خود به فکر خروج از بازار هستند وقتی سهامداران می بینند سهم ها اکثرا با تعدیل منفی روبرو هستند و سودهای سال ۹۵ نیز نسبت به سال ۹۴ با تعدیل مثبتی همراه نیست و حتی در بعضی از سهم ها با کاهش شدیدی نیز روبرو می باشند به چه امیدی باید در خیلی از نمادها سهامداری کنند لذا بعد از رشد شدید و هیجانی اخیر بازار ، در این روزها خیلی ها منطقی شده اند شاید در مصاحبه ها و کلامش همگان را توصیه به سهامداری می کنند ولی در عمل در فروش دریغ نمی کنند شاید بعضی ها دیگران را متهم به دلواپسان و از این کلمات می کنند ولی وقتی در بطن کارهای این افراد قرار می گیرید می بینید خودشان اینقدر در سود هستند که در هیچ قیمتی از فروش کم نمی اورند بهر عنوان عبارات این چنینی که سهامداری کنید یا با دید بلند مدت به بازار نگاه کنید برای زمان هایی است که بازار برای رشد اتی خود برگ برنده ای باقی گذاشته باشد وقتی شاهد هستیم خیلی از نمادها رشد یک سال اتی خود را در عرض ۲ هفته انجام داده اند در شرایط فعلی خریداران تازه وارد به چه امیدی باید در گرداب اصلاح سهم های رشد کرده فرو روند بله خیلی از این تریبون ها در شرایط فعلی برای خروج در قیمتهای بالاتر چاره ای ندارند دیگران را تشویق به خرید در هر قیمتی بکنند ولی باید دقت داشت بازار در کوتاه مدت شاید دنباله رو باشد و با هیجانات حرکت داشته باشد ولی بدون هر گونه شکی روند میان مدت بازار بر اساس تحلیل های بنیادی خواهد بود

و واقعیت امر این است برای اینده بازار با نفت ۳۰ دلاری نکته بنیادی مناسبی پیدا نمی شود بهر عنوان توصیه ای که به سهامداران محترم داریم این است که اگر سودی در این مدت اخیر داشته اند ان را براحتی با صبوری بیش از حد در خیلی از نمادها از دست ندهند شاید در مقطع فعلی حفظ سودهای کسب شده اولین اولویت سهامداران باشد همه ما می دانیم در اینده در هیچ نمادی تحول خاصی رخ نخواهد داد افزایش سرمایه از تجدید دارایی یا اورده نقدی هم در سود سازی هیچ شرکتی موثر نیست لذا توصیه اول به همه دوستان این است که انتظار رشد دایمی و ابدی بازار را نداشته باشید و مواظب سرمایه خود شدیدا باشید

اما برای فردا انتظار میرود از بانکیها در قیمتهای منفی حمایتهای بهتری به عمل اید برای مثال صادرات ۱۰۰ تومانی یا تجارت ۱۱۵ تومانی یا ملت ۲۱۰ تومانی حمایتهایی  هستند که به نظر نمیرسد براحتی شکسته شوند

در نمادهای شوینده شایعاتی از قرارداد پاکسان با شرکت نیوا شنیده میشود همچنین پاکسان ظاهرا قصد تعدیل مثبت ۱۰ درصدی بودجه را به دلیل رشد فروش را دارد

در نمادهای خودرویی فردا سایپا و ایران خودرو احتمال دارد با فشار عرضه ها متعادل شوند در این گروه پارس خودرو با حمایت ۱۳۵ تومانی و زامیاد با حمایت ۲۰۰ تومانی همراه میباشد هر چند هر دو فروشنده های بیشتری دارند که در قیمتهای فعلی بعید است از فروش دست بردارند

در گروه خودرویی نیز باید باز دقت داشت هیجانات در این گروه خیلی هیجانی و شدید شده است ورود در سهم های رشد کرده فعلی اصلا قابل توجیح نیست وقتی ایران خودرو از خسارات پژو فقط ۲۷ ریال سود می کند باید دقت داشت در سال ۹۵ نیز هیچ اثری بر سود شرکت ایجاد نخواهد شد

در گروه پتروشیمی اوضاع چندان مساعد نیست شایعات تعدیل منفی باعث شده تا پتروشیمی ها از رالی رشد قیمتی باز بمانند قویترین شایعه در این گروه مربوط به پتروشیمی زاگرس است

در بین نمادهای برقی بمپنا  به مرور به  حمایت۱۴۰۰ تومانی خواهد رسید همچنین منفی های بترانس نیز میتواند مورد توجه قرار بگیرد بحث پرداخت مطالبات شرکتهای برقی جدی است ولی زمان اجرای  ان نکته اصلی داستان می باشد که براحتی قابل پیش بینی نمی باشد لذا خوش بینی بیش از حد نیز در دریافت سریع مطالبات شرکتهای برقی ممکن است به ضرر برای بعضی ها تبدیل شود دست دولت برای پرداخت بدهی خودش واقعا بسته است و با قیمتهای فعلی نفت پولی برای دولت باقی نمی ماند که به سرعت بدهی های خود را پرداخت کند

در گروه سیمانی نیز پیش بینی سود سال ۹۵ بعضی از شرکتها بر کدال امده است کاهش شدید سود سال ۹۵ این گروه وضعیت سهم های این گروه را در اینده سخت تر خواهد کرد سیمان کرمان سود ۹۵ خود را با تعدیل منفی از ۹۰ تومان به ۵۴ تومان رسانده است کاهش سود اخیر بیانگر وضعیت بد دیگر نمادهای سیمانی نیز خواهد بود

شنبه ۲۴ بهمن ۹۴