خبر

شفاف سازی خساپا …

تحلیل خبر

بتا سهم – ۶:۴۵  در مورد این سهم می خواهیم کمی ساده بحث کنیم که در سهم چه خبر است و چه اتفاقاتی در حال رخ دادن است . وضع سایپا خوب نیست بحران در این شرکت ها به اوح رسیده است این را صرت های مالی فریاد می زند زیان انباشته گروه به اعداد بالایی سلام می دهد و حالا سایپا به فکر افتاده است با یک کلاه به کلاه درون گروهی زیان انباشته را بپوشاند تا برود دوباره وام بگیرد ! اتفاقی در سهم رخ نمی دهد مگر با فروش ۳ ملکی که گفته شده ولی جابجایی ها از نظر ترازنامه ای فضای سهم را تغییر می دهد شاید هم کمی سود غیر عملیاتی برای خساپا بسازد .

در توضیح این امر باید گفت سایپا قصد دارد یک سری از زیر مچموعه ها از جمله قطعه سازها را به شرکتهای زیر مجموعه اش مثل خپارس واگذار کند و در اولین مرحله ازین محل سود شناسایی میکنه که این سود ، زیان انباشته سایپا را پوشش میدهد ولی قابل تقسیم نیست و وفقط این سود محقق می شود تا بتواند از شمول ماده ۱۴۱ نجات پیدا کرده و در گودال دیگری بیافتد که اخد دوباره تسهیلات است . هر چند اگر هزینه های مالی را سر و سامان دهد بد نیست .

اگر واقعاً این شرکت ا را واگذار می کرد حرفی نبود و فقطعاً سهم متحول می شد .

روی خود خساپا اثر رانی دارد و اثر ترازنامه ای جریان وجوه تغییر خاصی نمی کند به نظر سهم نیز تا همان ۱۸۰۰ و ۱۹۰۰ و حتی ۲۰۰۰ ریال می اورند . هنوز جابجایی های کارکنان با وساپا مانده است .

در مورد زامیاد گفته است تجدید ارزیابی . خاذین هم همینطور . در سوی دیگر در مورد زمین ها نیز ورداورد و پلاسکو را می خواهد بفروشد برای پلاسک نیز خوب می شود . اما در مورد خپارس در مورد خپارس که قراره است شرکت سایپا کاشان ، طیف سایپا و خطوط تولید تندر ۹۰ مگاموتور واگذار شوند ، با واگذاری مذکور ، سایپا از خپارس طلبکار خواهد شد و سپس خپارس از محل مطالبات و آورده نقدی افزایش سرمایه میدهد و بعد بابت پوشش زیان انباشته ، کاهش سرمایه میدهد که در نهایت سرمایه خپارس کم میشود ولی عملا شرکت از شمول ماده ۱۴۱ خارج خواهد شد پس در نگاه دقیق تر باید مراقب خپارس بود خیلی هم برای او مثبت نیست .

نمی دانیم این نحوه افزایش سرمایه درست است یا خیر ولی این نشان می دهد بحران تا کچا در مغز استخوان این صنعت نفوذ کرده و این موارد شیمی درمانی برای جلوگیری از گسترش بیماری است .

گروه تحلیل گری بتا سهم

۶ بهمن   ۹۴