خبر

خودرو هم دنده عوض کرد …

تحلیل خبر

بتا سهم – ۶:۲۴ تعدیل مثبت خودرو که دیروز در بخش بازار امروز نوشتیم امروز به بارنشسته و به نظر نماد شرکت صبح متوقف و فردا باز شود . تبدیل ۴۰۰ میلیارد زیان انباشته به ۱۷۶ میلیارد تومان سود خود نکته مهمی است . در مورد خودرو در حالی اعلام سود ۴۸۱ ریالی را داشتیم که برای سال ۹۳ سود طبق اعلام قبلی ۳۷۲ ریال بوده است.این یعنی یک تعدیل ۲۹% و این به معنی این است که فضای امروز سهم مثبت و البته همراه با توقف احتمالی است . در مورد خودرو افزایش ۱۶ درصدی فروش ،افزایش ۱۹ درصدی بهای تمام شده ،افزایش ۳ درصدی سود عملیاتی و از همه مهم تر کاهش ۸ درصدی هزینه های مالی یکی از نکات مهم سهم است .

کمی با هم گزارش ۳ ماهه اخر سال خودرو را مرور کرده و سپس به پیش بینی بهتر از سهم می پردازیم .

در ۹ ماهه این سهم ۱۰۸۱۲۹ میلیارد ریال فروش داشته است ولی در ۳ ماهه اخر این رقم فروش به ۵۹۳۲۰ میلیارد ریال بوده یعنی ۵۰% ۹ ماهه اخر سال . از بودجه شرکت نیز فروش ۲۰۰ میلیارد تومان بیشتر است .

۴۳۷ میلیارد تومان سود عملیاتی ۳ ماهه اخر بوده که به نظر عدد مناسبی است اما نکته مهم این بوده که شرکت پیش بینی هزینه مالی ۱۲۳۷ میلیارد تومانی را پیش بینی کرده بود ولی ۱۱۳۴ میلیارد هزینه مالی داشته است . یک نکته جالب سود عملیاتی خودرو در سال ۹۴ ۱۷۰۰ میلیارد تومان پیش بینی شده ولی هزینه مالی ۱۴۵۳ ولی به نظر با کاهش هزینه مالی می تواند منجر به تعدیل در همین ۳ ماهه باشد .

به نظر دیگر بعید است خودرو در قیمت های زیر ۲۴۵۰ ریال قرار گیرد . همین ۲۵۰۰ و ۲۵۵۰ ریال برای یک نوسان تا ۲۸۰۰ و ۲۸۵۰ ریال بد نیست .

گروه تحلیل گری بتا سهم

۱۷ خرداد ۹۴