بازار سرمایه امروز در حالی با معاملات مثبت به کار خود پایان داد که شاید بسیاری از فعالین این عرصه علی رغم این که پیش بینی می کردند امروز روز خوبی برای بورس باشد نگران از ریزشی نا بهنگام بودند که می توانست چالشی جدید برای بازار باشد که خوشبختانه اتفاق نیفتاد و رشد خوبی را برای شاخص شاهد بودیم. مهمترین اتفاق بازار امروز بدون شک بازگشایی خودرو بود که علی رغم قیمت نسبتا بالایی که باز شد با اقبال بازار رو به رو گشت و جانی دوباره به بازار داد. اما نکته ای که امروز مجددا شاهد آن بودیم پایین آمدن دامنه نوسان بازار بود. سهام داران به بازده های کم راضی شده اند و حتی در صورت قرار گرفتن در ۵ تا ۶ درصد سود اقدام به فروش می نمایند. این اتفاق خوبی برای بازار نیست و همانطور که روزهای پیش نیز اشاره کردیم تا زمانی که اخبار مثبت خوب و جدی نزریق نشوند شاهد تداوم آن خواهیم بود.

برای بازار فردا همه منتظر‌ اند تا ببیند آیا طبق روال چندین هفته گذشته پس از یک یا دو روز معاملات مثبت عرضه ها شدت می گیرند و یا می توان مثبت امروز را استارتی برای بازار تلقی کرد و به رشد آن خوش بین بود. اما آن چه مشخص است بورس در سال جاری کار آسانی را پیش رو ندارد. امسال آن گونه که از شواهد و همچنین صحبت های مسئولین پیدا است خبری از بازده های وسوسه انگیز سال قبل نیست و همه باید انتظار معقولی از کسب سود داشته باشند.

در حوزه اخبار سیاسی سومین دور مذاکرات ایران و ۱+۵ با حضور کاترین اشتون و محمد جواد ظریف درباره بررسی عناصر گام نهایی برنامه اقدام مشترک در مقر سازمان ملل در وین آغاز شد.

به گفته مقامات ایران و ۱+۵ مذاکرات فروردین ماه با توجه به این که قرار است از مذاکرات بعدی دو طرف وارد مرحله تهیه و نگارش متن پیش نویس توافق نهایی شوند از اهمیت بالایی برخودار است.

وزیر امور خارجه روسیه نیز امروز  با بیان اینکه کی‌یف و واشنگتن نباید منافع تمام اوکراین را نادیده بگیرند، اعلام کرد که روسیه آماده است تا ظرف ۱۰ روز آتی با آمریکا، اروپا و اوکراین مذاکره کند

عضو هیات رییسه کمیسیون انرژی مجلس با بیان اینکه تک نرخی شدن بنزین از رانت و قاچاق جلوگیری می کند،گفت: تولید روزانه ۷ میلیون لیتربنزین توسط پتروشیمی ها به دلیل آلایندگی بالا وتا زمان ساخت پالایشگاه جدید متوقف می شود.

در اخبار بورسی رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار اعلام کرد: رفع ابهامات صنایع بزرگ همچون پالایشی‌ها، پتروشیمی‌ها و سایر صنایع یکی از برنامه‌های اصلی سازمان بورس و اوراق بهادار در سال ۹۳ است که تلاش می‌شود با کمک دولت، مشکلات صنایع فعال در بازار سرمایه برطرف شود.

بازگشایی نسبتا بالای خودرو نمادهای موجب افزایش عرضه ها در نمادهای این گروه  شد که تا قبل از آن شاهد صف خرید بودند. این بازگشایی علاوه بر خودرویی ها کلیت بازار نیز تحت تاثیر قرار داد و موجب شد سایر نمادها نیز اندکی کاهش را تجربه نمایند اما تقاضای خوبی که از جانب حقیقی ها صورت گرفت این واکنش را خنثی کرد.

ایرن خودرو سود سال جاری خود را مبلغ ۷۷ ریال به ازای هر سهم پیش بینی کرده است. سود عملیاتی سهم  ۹۰ تومان است. اما آن چه که خودرو با آن مواجه است هزینه های مالی بالای شرکت است. در صورت فروش بلوک پارسیان که در بودجه لحاظ نشده است موجب جبران بخش عمده ای از این هزینه های مالی می شود و کمک قابل توجهی به سهم می نماید.

امروز در اخبار عنوان شد شماره‌گذاری خودروهای سواری و دیزلی فاقد استاندارد آلایندگی یورو ۳ و ۴ از ابتدای سال جدید متوقف گردیده است.

در مورد نرخ خودرو همه چشم انتظار تصمیم دولت هستند. در حال حاضر مسئولیت مستقیم قیمت گذاری خودرو بر عهده شورای رقابت است و بنا است طی هفته آتی تصمیم نهایی خود را در این مورد اعلام نماید.

مدیربازاریابی و فروش سایپا نیز طی مصاحبه ای اظهار کرد در حال حاضر برنامه خاصی برای افزایش قیمت محصولات سایپا وجود ندارد اما در صورت نیاز از طریق مراجع ذیصلاح درخواست افزایش قیمت را خواهیم داد.

 در مورد سایپا باید دقت داشت در این هفته های اخیر سایپا از ۱۵۰ تومان به ۲۱۰ تومان رسیده است لذا سهامداران باید دقت کنند سهامدار در سود در این نماد زیاد هستند و با کمترین تلنگری در گروه خودرو فروشنده ها پا به میدان نخواهند گذاشت لذا خریداران به سابقه سهم در این چند هفته گذشته باید دقت کنند از لحاظ تکنیکالی ترس از یک فاز اصلاحی حال هر چند کوتاه مدت در این نماد وجود دارد

خبهمن و ورنا کم ریسک ترین های گروه خودرو محسوب می شوند. خرید خبهمن در قیمت های نزدیک به ۲۱۰ تومان از ریسک پایینی برخوردار است. رنا نیز اگر بالای ۱۴۰ تثبیت شود می تواند ۱۰ الی ۱۵ درصد دیگر رشد کند.

بهر عنوان در  این گروه باید دقت داشت حجم تبلیغات و مسایل حاشیه ای زیاد است و نباید پس از رشد بیش از ۳۰ الی ۵۰ درصدی نمادها انتظار رشد بیش از ۵۰ درصدی را در این نمادها خصوصا در یک فاز کوتاه مدت داشت اگر گروه خودرو هر تحولی در ان رخ دهد یقینا نباید در یک فاز یک ماهه یک چنین رشدی را شاهد باشد بهر عنوان خرید گروه خودرو برای افراد کم ریسک در این قیمتها چندان جذابیت بالایی ندارد و باید در خرید بعضی از نمادها دقت بیشتری داشت

امروز عضو کمیسیون صنایع و معادن مجلس با مثبت دانستن تصویب آیین نامه تخفیف پلکانی قیمت پایه خوراک گاز واحدهای پتروشیمی از سوی هیئت دولت گفت: تعیین قیمت منطقی خوراک پتروشیمی ها اجازه نمی دهد که نقدینگی ها به سمت بازارهای دلالی کاذب بازگردد.

وی ادامه داد نباید فراموش کرد قبل از مطرح شدن موضوع افزایش شدید قیمت خوراک پتروشیمی ها بسیاری از نقدینگی ها و سرمایه های خرد به بازار بورس سوق داده شده بود و قیمت تعدیل شده نرخ خوراک پتروشیمی‌ها می تواند از خروج نقدینگی ها از بازار بورس جلوگیری کند و همچنین مانع از ورود نقدینگی به سمت بازار دلالی کاذب می شود.

مدیر مالی تاپیکو اعلام کرده است که ستاره خلیج فارس ۶۹ درصد پیشرفت داشته و زمان بهره برداری از آن دراواسط سال ۹۴ برآورد شده است. به گفته وی هر سهم این شرکت از سوی شرکت تامین سرمایه امین درحدود ۴۰۰۰ تومان ارزش گذاری شده است.

امروزمدیر عامل فارس نیز از واگذاری سهام شرکت های گروه پتروشیمی سرمایه گذاری ایرانیان و پتروشیمی جم از سوی شرکت بازرگانی پتروشیمی به این مجموعه به منظور تسویه بدهی ها خبر داد. این شرکت از پتانسیل خوبی برای رشد سودآوری برخوردار است.

وی همچنین در اشاره به ارزش سهام شرکت پتروشیمی برزویه که فارس آن را ماه بعد عرضه می کند گفت با احتساب سود هر سهم ۲۶۰تومانی این شرکت و پی بر ای ۵ محدوده قیمتی سهم ۱۳۰۰تومان خواهد بود.

هر چند در گروه پتروشیمی کاهش قیمتهای جهانی اوره و متانول باعث شده است سهم های این گروه پتانسیل بالایی برای رشد در کوتاه مدت نداشته باشند و فعلا نوسان سهم های این گروه محدود به نوسانات چند درصدی شده است

امروز در مجمع تقسیم سود بانک گردشگری پرداخت مبلغ ۱۵۰ ریال به ازاء هر سهم به تصویب رسید.

حضور در وبصادر در قیمت های نزدیک به ۱۰۰ تومان هم با دید نگهداری و هم نوسان گیری می تواند یکی از گزینه های خوب بازار باشد. مسئولین این بانک از تقسیم سود ۱۰۰درصدی سهم خبر داده اند. سهم با سود ۱۴ تومانی باید در قیمت های بالاتری معامله شود و پس از اتمام عرضه های سنگین که نفس سهم را بریده است رشد قیمتی سریع و قابل قبولی را تجربه خواهد کرد.

در وپاسار شایعه تعدیل مثبت قوت گرفته است. اتفاقی که در صورت وقوع رشد قیمتی سهم را در پی خواهد داشت.

اما وتجارت که در محدوده حمایتی خود قرار گرفته است در صورت مثبت بودن بازار و جو گروه بانکی می تواند مجددا تا قیمت های بالاتر از ۱۴۵ تومان رشد کند.

در وکار محدوده ۲۸۰ تومان مانع از افت بیشتر قیمت سهم شد. این سهم با دید بلندمدت در این قیمت ها ریسک چندانی ندارد. ۲۵۰ تومان کف قیمتی سهم محسوب می شود.

وپارس نیز که به ۳۸۰ تومان رسیده می تواند برای یک نوسان اندک گزینه خوبی باشد.

دیگر سهم های بازار…

نمادهای معدنی علی رغم پی بر ای مناسب و تاثیرنپذیرفتن از افزایش نرخ حامل های انرژی فعلا با بی توجهی بازار مواجه شده اند. در نمادهای این گروه کگل و فاسمین با دید بلندمدت  گزینه های خوبی هستند.

اما هدفمندی بازار فولاد را تحت تاثیر خود قرار داده است. در بورس کالا شاهد افزایش تقاضا و ترخ محصولات فولاد مبارکه بودیم. اواخر فروردین ماه فولاد هرمزگان عرضه خواهد شد که تاثیر روانی مثبتی بر روی فولاد دارد.

حخزر با این که بسیار معتقد بودند در قیمت بالایی کشف قیمت شده است شاهد اقبال بازار و تشکیل صف خرید سنگین در این نماد بودیم. سهم رشد خوبی را تجربه خواهد کرد.

امروز مدیر عامل حفاری شمال اعلام کرد : شرکت هم اکنون ۲۰ درصد از سهام مدیریتی نیروگاه تولید برق زنجان و بخشی از سهام مدیریتی نیروگاه قم را از طریق مالکیت سهام شرکت های مادر این دو نیروگاه خریداری کرده است. محدوده ۶۳۰ تومان حمایت اصلی حفاری است و به نظر کاهش بیشتری را از سهم در این شرایط شاهد نخواهیم بود

در مپنا محدوده ۷۴۰ تومانی حمایت سهم محسوب می شود. احتمال برگشت سهم از این قیمت ها وجود دارد. البته در صورت از دست دادن این حمایت امکان ریزش تا قیمت های پایین تر از ۷۰۰ و حتی نزدیک به ۶۵۰ نیز محتمل است.

در اخر قصد دارم به موضوعی اشاره داشته باشم

واقعیت امر این است ماهیت بازار در سال ۹۳ با سال ۹۲ خیلی متفاوت  است خیلی از سهامداران نسبت به شرایط فعلی بازار گلایه دارند و اعلام می کنند بازار جان ندارد پتانسیل ندارد و کسل کننده شده است این موضوع تا حدودی درست است در صورتیکه بازار را با سال ۹۲ مقایسه کنیم و توقع رشد های هیجانی قبلی را داشته باشیم این موضوع کاملا درست است  اما اگر سال ۹۳ را با سال های ۹۰ و ۹۱ مقایسه کنیم بازار تفاوت زیادی را شاهد نیست بازار به جز این دو سال اخیر که در اثر رشد ۳۰۰ درصدی دلار مورد توجه بالایی قرار گرفت در اکثر سال های قبلی شرایط خیلی متفاوت تری از این روزها نداشته است

بازار فعلا تمام ذهنشان معطوف به سال ۹۲ است و ذهنش هنوز شرایط جدید را نتوانسته است بپذیرد ولی باید قبول کرد بازار فعلی شاید کم رمق تر از گذشته باشد و هیجانات زیادی نداشته باشد اما برای خودش دارای نظم و ترتیب خاصی است که اگر به ان دقت شود و کمی خریداران قانع تر باشند بازار بدی نیست بازار فعلی برای افراد نوسان گیران و کوتاه مدتی بازار خیلی جذابی شده است خیلی از نمادها نوسانات رفت و برگشتی کوتاه تری را شاهد هستند و کسانی که به این امر دقت می کنند می تواند از این نوسانات استفاده کنند

 رعایت چند مورد در سال ۹۳ ضروری است در ابتدا اینکه بازده بازار را در فاز کوتاه مدت نباید خیلی بالا فرض کرد رشد به یکباره و انفجاری بیش از ۱۵ درصد برای هر نمادی واقعا سخت است وقتی نرخ سود بانکی ۲۲ درصد است رشد ۱۵ درصدی یا حتی ۱۰ درصدی عدد کمی نیست یقینا کسب بازده ۱۰ درصدی برای خیلی ها جذاب است لذا سهامداران نباید در کوتاه مدت از بازار توقع اهداف بالایی داشته باشند بازده کوتاه مدت بازار یقینا در همین رنج ۱۰ الی ۲۰ درصد خواهد  بود که این موضوع می تواند بخشی از سبد کوتاه مدت ما را تشکیل دهد از طرفی اینده بازار اصلا قابل پیش بینی نیست بازار سرمایه یک بازار پویا و یک جریان زنده هست که هر روزش تحت تاثیر عوامل مختلفی می تواند نوسان داشته باشد لذا اینده نیز فقط با سهامداری قابل حصول است بخشی از سبد نیز باید در نمادهای بنیادی و با دید بلند مدت مدنظر باشد

ترکیب این دو بخش کوتاه مدت و بلند مدت می تواند تا حد زیادی سهامداران را نسبت به بازار ایمن کند بهر عنوان باید بازار را با شرایط جدیدش درک کرد

و شک نداشت کسانی که با دید بلند مدت تری بازار را رصد کرده اند در این چند سال گذشته بازده های خوبی داشتند به هیچ عنوان نباید بازار را خیلی کوتاه مدت و یا خیلی بلند مدت مدنظر داشت چاره ای نیست ترکیب این فاز کوتاه مدت و بلند مدت را جهت اطمینان بیشتر از اینده مدنظر قرار داد

سه شنبه ۱۹ فروردین ۹۳