خبر
بازگشت خودرو …
تحلیل خبر
بتا سهم – ۷:۱۲ خودرو در حالی باز می گردد که مجمع فوق العاده داشته و افزایش سرمایه محقق کرده است ، افزایش سرمایه تا مجمع ثبت نمی شود که البته خیلی هم فرقی نمی کند چون سودی ندارد و مهم تر از همه سود سال ۹۳ را به بازار اعلام نموده است .
ابتدا سود سال ۹۲ …
در مورد سود سال ۹۲ باید گفت که شرایط خاص است و زیان ۳۱۶ ریالی بدون تغییر باقی مانده و فقط کمی سود غیر عملیاتی بابت فروش ایران خودرو سمنان اضافه شده است . نکته مهم این است که ایران خودرو بعید است به عدد فروش برسد ولی با کنترل هزینه زیان بعید است به رشد جدی دست یابد .
در مورد سود سال ۹۳ اما رویداد ها جالب است …
شرکت سود سال ۹۳ را برای اولین بار ۷۷ ریال اعلام کرده است که دو نکته در ان حائز اهمیت است رسیدن به سود عملیاتی بیش از ۹۰۰ ریالی برای سال ۹۳ و عدم پیش بینی فروش بلوک پارسیان نکات مهم بودجه شرکت است .
نکات مهمی در دل پیش بینی شرکت وجود دارد که به ان می پردازیم …
در این شرکت رقم تولید از ۳۶۰هزار دستگاه با ۲۲ درصد افزایش به ۴۴۰ هزار دستگاه و کل مقدار فروش از ۳۶۰ هزار دستگاه با ۳۰ درصد افزایش به ۴۶۶ هزار دستگاه افزایش یافته است. نکته جالب که رشد فروش را رقم زده لحاظ کردن افزایش نرخ ۲۰% است . به نظر حقیر تا بدین جای کار فروش ایران خودرو دست بالا و خوش بینانه پیش بینی شده است اما غیر منطقی هم نیست که نتواند برسد اما رسیدن به ان سخت است .
تغییر ترکیب تولید در ایران خودرو نیز جالب بوده که تولید محصولات گروه پیکان با ۵۳ درصد کاهش و در مقابل تولید گروه پژو با ۲۶ درصد رشد و تولید سوزوکی با ۲۹۶ درصد رشد و تولید محصول دنا در شکل جدید نکته مهم ان است .
در بهای تمام شده در مجموع شاهد رشد ۵۲ درصدی برآورد بهای تمام شده هستیم که عدد منطقی است البته اگر دلار رشد کند دیگر این عدد نیز نخواهد بود . اگر این موارد را جمع بندی کنیم در مجموع شاهد رشد ۱۹۶ درصدی سود عملیاتی هستیم که به ازای هر سهم ۹۲۱ ریال براورد شده است . اما امان از هزینه ای مالی که ان را بلعیده است !
از همین روست که فروش بلوک پارسیان می تواند بخش قابل توجهی از سود ایران خودرو را باز گرداند و کمک شایانی به سهم کند . در واقه خبر فروش در کوتاه مدت یک اثر و در بلند مدت اثر مثبت و مهم تر و بهتری دارد .
در درآمدهای حاصل از سرمایه گذاری شاهد کاهش پیش بینی ۷۶ درصدی نسبت به سال ۹۲ هستیم به نظر کمی محافظه کارانه پیش بینی شده هر چند منطقی بوده است.ببنید بودجه ایران خودرو محافظه کارانه نیست اما مانند سایر خودرویی ها نیز دست بالا نیست . بودجه منطقی است . به نظر حقیر این تعداد فروش محقق نمی شود اما کاهش هزینه ها سود عملیاتی را حفظ می کند .
حالا همه می دانند راه نجات ایران خودرو از گرداب فعلی فروش بلوک پارسیان است . از همین رو این خبر فعلاً مهم ترین نقطه اتکای سهم است .
در مورد قیمت به نظر امروز سهم در محدوده ۲۴۰۰ و ۲۵۰۰ ریال باز شود و معاملات او نیز پر حجم باشد . در مورد این سهم سعی کنید بی گذار به اب نزنید و منطقی و غیر هجانی خرید کنید . در لحظه بازگشایی در مورد قیمت دقیق تر صحبت می کنیم و این که بخرید یا خیر …
گروه تحلیل گری بتا سهم
۱۹ فروردین ۹۳
