خبر
پس لرزه های نرخ گاز در …
تحلیل خبر
بتا سهم – ۶:۰۰ این روز ها هر کسی از ظن خود بحث گاز را دنبال می کند و در مورد هدفمندی صحبت خواهد کرد اما به واقع طی روزهای تعطیلی که در پیش داشتیم تلاش زیادی شد تا با ارتباط با مدیران صنعتی و برخی کارشناسان به اعداد مهمی در مورد نرخ گاز برسیم که اثرات انها در بودجه شرکت ها بسیار مهم و حائز اهمیت است .
امروز در دو حوزه یعنی در حوزه پتروشیمی و فولاد و فلزات بحث می کنیم . و به طور کلی بیش از ۱۰ شرکت را در این زمینه مورد تجزیه و تحلیل مقدماتی قرار می دهیم و ریز و بررسی دقیق تر را به روزهای بعد موکول خواهیم کرد .
در حوزه پتروشیمی خبری که پس از مجمع غدیر در همین سایت در مورد نرخ خوراک و نرخ ۱۰ سنتی کار شد تایید شد و دولت نرخ ۲۶۵۰ را برای خوراک و گاز به طور یکپارچه در نظر گرفت در این وادی با بررسی بودجه های پتروشیمی ها متوجه می شویم تقریباً در بودجه این شرکت ها به جز چند شرکت تغییرات قابل توجهی نداریم و این همان چیزی است که انها می خواستند .
در کرمانشاه این مصوبه روی سود تاثیر انچنانی ندارد. روی شفن ممکن است در حد ۳ الی ۴% کاهنده سود باشد که تقریباً بی تاثیر است . روی خراسان کمی بیش از ۸% می تواند سود را کاهش دهد چرا که میانگین نرخ برای خراسان ۲۲۲ است و در حال حاضر باید ۲۶۵ لحاظ کند . البته خراسان در بودجه محافظه کاری های زیادی را دیده است . در شیراز این اثر بالاست و به نظر ۷۰ میلیارد تومان به هزینه های شرکت اضافه می شود و شاید با این مصوبه شیراز بیشترین اثر منفی را بگیرد . البته این شرکت نیز با طرح و توسعه جبران خواهد کرد .
در پردیس در حد ۶۰ ریال سود کمی رشد می کند . در خارک این رشد بیش از ۶۰۰ ریال خواهد بود . البته خارک داستانی متفاوت است و اگر نرخ گاز ترش را گران تر حساب کنند بحث متفاوت خواهد بود . با این رویه ۶۰۰تا ۶۵۰ ریال رشد سود دارد . اما یکی از شرکت هایی که اثر خوبی می گیرد زاگرس است که حداقل ۴۵۰ ریال به سود زاگرس اضافه خواهد شد و این سهم می تواند مثبت باشد .
این در حوزه پتروشیمی بود . اما در حوزه فولاد و فلزات … تا به امروز دیده نشد که کسی از اعداد بودجه ۹۳ این شرکت ها صحبتی کند و فقط همه از تعدیل منفی فولادی ها گفتند .
در مطلب حاضر به اثرات افزایش ۲۵% برق و دو برابری انرژی پرداختیم . در فولاد مبارکه هزینه انرژی اعم از برق و گاز برای سال ۹۳ مبلغ ۴۷۴ میلیارد تومان پیش بینی شده است . دقت کنید تمام اعداد یاد شده کاملاً از منابع موثق اخذ شده است . با فرض نسبت برق و گاز در این انرژی و عدم رشد نسبت به سال قبل به طور متوسط هزینه انرژی فولاد در سال ۹۳ ۲۲۰ میلیارد تومان بیش از بودجه خواهد بود . این در حالی است که افزایش سیاست تقسیم سود کچاد و کگل و یا رشد کمتر از ۲% قیمت یکی از محصولات و یا صرفه جویی در هزینه غذا و یا ایاب ذهاب می تواند این موضوع را پوشش دهد ! پس شاید عدد ۲۲۰ میلیارد تومان عدد بالایی باشد اما در بودجه هزینه ای فولاد مبارکه این عدد گم است .
در فولاد خوزستان سال قبل بودجه هزینه برق و گاز ۲۷۳ بود برای سال ۹۳ این عدد ۳۶۳ میلیارد تومان پیش بینی شده است که روی فخوز اثر کمتری داشته و در بدترین حالت ۶۰ میلیارد تومان به هزینه های شرکت اضافه می کند . که این نیز به مانند فولاد در این موضوع گم است .
در مس بودجه پیش بینی هزینه انرژ ی ۱۰۸ میلیارد تومان است که با رشدی حتی میانگین ۴۰% عددی در بودجه شرکت نمی شود . در فایرا بودجه انرژی که عمدتاً برق است ۱۱۵ میلیارد تومان پیش بینی شده که ۱۵% از ۲۵% افزایش نرخ برق در ان دیده شده . شاید کمی فایرا خطرناک باشد که او نیز با رشد اخیر قیمت الومینیوم جبران می کند .
در واقع نشان می دهد هدفمندی در حد حرف روی هزینه شرکت ها موثر بوده و روی بودجه و عدد و رقم اثرات انچنانی را در بودجه شرکت ها نداشته و نخواهد داشت . لذا در خرید و فروش های خود این موضوع را لحاظ کنید .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۱۶ فروردین ۹۳
