نگاهی به بازار فردا شنبه ۹ فرودین ۹۳

بازار سرمایه برخلاف پیش بینی ها و روال سنتی هر سال چهارشنبه نیز شاهد معاملاتی منفی و افت شاخص بود. حال و هوای این روزهای بورس چندان بهاری نیست و هنوز سرمای دو ماه آخر سال ۹۲ را از تن بیرون نکرده است! در شرایطی که فضای سیاسی و اقتصادی کشور وضعیت آرامی را تجربه می کند و هیچ خبر بدی اذهان مردم و بازار را آزار نمی دهد همچنان شاهد معاملاتی کم رونق و منفی هستیم.

صبح روز چهارشنبه شاید کمترین کسی فکر می کرد که بورس چنین شرایطی داشته باشد و پس از اتمام معاملات آن روز بسیاری از افراد به دنبال دلیلی برای منفی بودن بازار می گردند. شاید تنها دلایلی که در این شرایط به ذهن خطور می کند متاثر بودن بازار از صف فروش دو سهم بزرگ یعنی شبندر و مپنا و همچنین شناسایی سود توسط کسانی است که در روزهای پایانی سال گذشته اقدام به خرید نموده اند.

به هر حال قیمت های منفی روز شنبه و احتمالا روزهای آینده با توجه به قرار گرفتن قیمت ها در نقاط جذاب و مناسب می تواند فرصت خوبی برای خرید از سوی بازار تلقی شود و شرایط را در روزهای بعد تغییر دهد. آن چه مشخص است پایین آمدن دامنه نوسان بازار به دلیل اتفاقات دو ماه آخر سال گذشته است که باعث می شود سهام داران در خرید های خود احتیاط بیشتری را به خرج دهند، علی الخصوص که مساله فاز دوم هدفمندی و افزایش حامل های انرژی نیز پیش روی بازار است. از سوی دیگر فقدان انگیزه مورد دیگری است که بازار را آزار می دهد، تا خبرهای خوبی از راه نرسد و انگیزه های لازم برای خریدان ایجاد نشود بورس قادر نخواهد بود حرکت قدرتمندی را در مسیر رشد تجربه نماید.

از سوی دیگر بازار مدتی است متوجه شده است دامنه نوسانات بازار بسیار کوتاه شده است و این نوسان حتی به ۱۰ درصد نیز نمی رسد اکثر خریداران فقط به دنبال سودهای ۵ الی ۶ درصدی هستند و حتی افرادی به سود ۲ درصد در روز نیز بسیار قانع هستند همین فاز نوسانی بسیار کوتاه مدت باعث شده است بازار یک روز مثبت یک روز منفی باشد و کسانی که دید میان مدت تری را دارند در این بازار چشم انداز مناسبی را شاهد نباشند

حقوقی ها نیز متوجه این فاز کوتاه مدت ۲ درصدی شده اند و حقوقی ها نیز جلوتر از حقیقی ها تا صفی را مشاهده می کنند در عرضه ان درنگ نمی کنند این رقابت حقیقی ها و حقوقی ها در عرضه ها باعث شده است بازار این روزها کاملا دست نوسان گیران باشد از طرفی به دلیل نبود نقدینگی بالایی در بازار و عدم حضور حقوقی ها در خرید بازار شاهد تمایل بیشتر به سمت سهم های کوچک و سفته بازانه شده است همان سهم هایی که تا دیروز به اسم حباب شناخته می شدند این روزها شاهد صف های خرید هستند شفارس یک نمونه بازار ان کسرا یک نمونه دیگر کفرا و کخاک و دیگر نمادها نیز  به دلیل عدم رونق بازار خوراک افراد خاصی شده است

سری به اخبار بزنیم، در حوزه اخبار سیاسی تنش های غرب و روسیه بر سر وقایع اوکراین همچنان ادامه دارد. موسویان، عضو پیشین مذاکره کننده هسته ای ایران معتقد است اگر بحران اوکراین ادامه داشته باشد و ایران در مذاکرات هسته‎ای با درخواست‎ها و فشارهای غرب روبه‌رو باشد، روسیه به ایران نزدیک‎تر شود و دو کشور بتوانند یک قطب قدرت در منطقه را تشکیل دهند. علاوه‌بر این، پکن منافع قابل‌توجهی در تقویت روابط امنیتی خود با روسیه دارد. همین امر می‎تواند مسکو-پکن و تهران را ترغیب به تفکر در مورد همکاری‎های گسترده‌تر در منطقه و آسیا کند.

اوباما به عربستان سفر خواهد کرد. عربستان امروز اعلام کرده است که از مذاکرات ایران و ۵+۱ حمایت می کند.

شرمن، معاون وزیر خارجه آمریکا نیز در رابطه با مذاکرات هسته ای ایران گفته است ما دو دور گفت‌وگو در زمینه مذاکرات جامع داشته‌ایم که سازنده، مهم و حرفه‌ای بودند. اما ما هنوز به بخش سخت مذاکرات نرسیده‌ایم. برای رسیدن به توافق، ایران باید تصمیمات سختی بگیرد. ما هر انچه که در توان داریم انجام خواهیم داد تا ۲۰ جولای به توافق برسیم که پایان ۶ ماه توافق موقت ژنو است. آژانس در دومین ماه اجرایی خود گزارش داد که ایران به تمام تعهدات خود پایبند بوده است و ۱+۵ هم همینطور. این برای اعتمادسازی و رسیدن به توافق جامع سودمند است، اما ما هنوز فاصله زیادی تا توافق داریم.

در حوزه اقتصاد وزیر امور اقتصادی و دارایی گفت امیدوارم سال جاری سال پربرکتی برای مردم باشد و بتوانیم با اصلاحاتی که در ساختار بودجه و هزینه‌های دولت انجام می‌دهیم، زمینه‌های رشد و رونق اقتصادی کشور را فراهم کنیم.

وی در رابطه با یارانه نقدی نیز اعلام کرده که در شرایطی هستیم که اطلاعات نسبتا قابل توجهی در خصوص دهک‌های درآمدی بالای جمعیتی داریم و اگر کسانی که واقعا نیازمند دریافت یارانه نباشند و ثبت‌نام کنند برای دولت این امکان وجود دارد که در مرحله بعد آن‌ها را شناسایی و حذف کند.

طیب‌نیا در مورد افزایش قیمت حامل‌های انرژی گفت بر اساس برنامه دولت که از قبل تنظیم شده است شیب افزایش قیمت بسیار ملایم‌تر از چیزی است که در قانون بودجه پیش‌بینی شده است.

وی با اشاره به اینکه قانون بودجه به دولت اجازه می‌دهد که تا حدود ۲۰ هزار میلیارد تومان درآمد اضافی از محل افزایش حامل‌های انرژی به دست آورد، افزود با توجه به شرایط کشور یعنی تورم رکودی که در سال گذشته و سال قبل از آن داشتیم، تصمیم دولت این است که قیمت‌های حامل‌های انرژی را با شیب ملایم افزایش دهد تا تأثیر منفی روی دستاوردهای مثبت دولت نداشته باشد.

گروه بانکی

در نماد وبصادر حتی قطعی شدن خبر فروش نیروگاه قائم نیز نتوانسته این سهم را در مقابل فشار عرضه ها یاری نماید. سهم آینده روشنی در پیش دارد و شاهد رشد بیشتر سود آن خواهیم بود. به نظر خرید در قیمت های مناسب زیر ۱۱۰ برای افراد صبور مناسب باشد.

وسینا با تعدیل مثبت به واسطه فروش نیروگاه قم و پروژه ساختمانی مواجه خواهد شد.هر چند تعدیل فعلی فقط باعث کاهش پی به ای بالای سهم خواهد شد پی به ای  گروه بانکی الان زیر ۶ است

در این گروه وپارس نیز در یک سیکل نوسانی در محدوده ۳۸۰ تا ۴۲۰ قرار گرفته که می تواند مورد توجه نوسان گیرها قرار بگیرد.

وبملت را نیز باید زیر نظر داشت. سهم از نظر بنیادی جای افت زیادی را ندارد و در صورت به وجود آمدن جو مثبت در گروه و به طور کلی بازار مجددا به مصاف محدوده مقاومتی خود یعنی ۲۶۵ تومان  خواهد رفت. حمایت اصلی ملت محدوده ۲۳۰ تومان است

در وپاسار هم احتمال تعدیل مثبت عایدی وجود دارد.سود سال ۹۲ یقینا بیش از ۳۸ تومان خواهد بود سود ۹۱ حداقل باید ۵۰ الی ۵۵ تومان باشد

گروه پتروشیمی

حضور در نمادهای پتروشیمی با دید حضور در مجمع گزینه بدی نیست. در پتروشیمی مارون شنیده ها از تعدیل مثبت سهم در گزارش ۱۲ ماهه و ۳ ماهه حکایت دارد. این سهم در مجمع تقسیم سود که در خرداد ماه برگزار خواهد شد سود مناسبی را تقسیم می کند.

فارس باز هم شاهد معاملاتی منفی بود. در مورد این سهم بارها صحبت کرده ایم و همچنان معتقدیم خبرهای خوبی در دل این سهم نهفته است و با دید بلندمدت می تواند بازده خوبی را نصیب سهام داران نماید.حضور زیر مجموعه های فارس به فرابورس می تواند یکی از پتانسیل های سهم باشد

اما تاپیکو علی رغم انتشار خبر رسمی خرید بلوک فارس مجددا به قیمت های زیر ۵۰۰ تومان بازگشت. ۳۰درصد از معامله انجام شده با فارس به صورت نقدی پرداخت خواهد شد و ما بقی در اقساطی ۴ساله خواهد بود

گروه خودرویی

در گروه خودرویی سایپا بعد از  رشد اخیر خود در محدوده ۱۸۶ تومان متوقف شد سهم چند روز به استراحت نیاز دارد به نظر گروه خودرویی کاملا منتظر بازگشایی ایران خودرو است حمایت اولیه سایپا ۱۷۰ تومان می باشد

خبهمن با نزدیک شدن به محدوده ۲۲۰ تومان می تواند با بازگشت روند حرکتی مواجه شود. شنیده ها حاکی از تعدیل مثبت شرکت در گزارش ۱۲ ماهه است که اگر صحت داشته باشد رشد قیمتی  را برای سهم در پی خواهد داشت.

در پارس خودرو همه چشم انتظار افزایش سرمایه و مشخص شدن تکلیف فروش بلوکی سهم توسط سایپا به خریداران خارجی هستند. اگر این اتفاقات به وقوع نپیوندند هزینه های مالی سنگین مانع از رشد سود شرکت خواهد شد. این سهم فعلا در محدوده ۱۸۰ تا ۲۰۰ در نوسان است.

خاور با سرمایه جدید برای سال جاری و سال گذشته به ترتیب زیان های ۳۱۸ ریالی و ۴۴۱ ریالی اعلام نموده است.احتمالا خاور در محدوده ۱۰۰ تومان بازگشایی خواهد شد

بعد از چند روز رشد در گروه خودرویی باید مواظب خروج نوسان گیران از این گروه بود

گروه معدنی و فلزی

در فاسیمین شنیده می شود شرکت اثر افزایش ۳۵ درصدی قیمت حامل های انرژی ناشی از فاز دوم هدفمندی در بودجه بندی سال جاری در نظر گرفته است.این شرکت نرخ فروش تسعیر ارز را در بودجه بندی سال ۹۳ به ازای هر دلار ۲۶۵۰۰ ریال برآورد کرده است در حالی که در بازار به میزان ۲۹۰۰۰ الی ۳۰۰۰۰ ریال به فروش می رسانیم. بنابراین می توان گفت که بودجه سال آتی را تا حد زیادی محتاطانه در نظر گرفته ایم. البته علت پایین گرفتن نرخ تسعیر ارز در بودجه بندی سال ۹۳ به این دلیل است که چنانچه افزایش قیمت حامل های انرژی بیشتر باشد و همچنین بهای تمام شده مواد معدنی افزایش یابد، بدین طریق بتوان اثر منفی این افزایش قیمت را به وسیله پایین گرفتن نرخ تسعیر ارز پوشش داد.همچنین فاسمین جهت اجرای طرح های توسعه خود، قصدافزایش سرمایه حدوداً ۷۰ درصدی از محل مطالبات و آورده نقدی را دارد

فملی متاثر از افت قیمتی مس در بازارهای جهانی با کاهش قیمت رو به رو شده است. به نظر می رسد با توجه به این شرایط حتی شاهد افت قیمت این نماد تا سطوح ۳۰۰ تومان نیز باشیم. حضور در قیمت های پایین با دید بلندمدت گزینه مناسبی است.پایین ترین قیمت تاریخی ملی مس ۲۶۰ تومان بوده است که محکمترین حمایت سهم در شرایط نامساعد خواهد بود

در نمادهای فولادی، ارفع با توجه به وضعیت بنیادی مناسب رشد خوبی را تجربه خواهد نمود. فولاد و فخوز نیز با نزدیک شدن به مجامع رشد خواهند کرد. فولاد ۴۰۰ تومانی ریسک زیادی نخواهد داشت در نمودار فولاد مشاهده می کنیم قیمت الگوی سرو شانه تشکیل داده است و شانه راست رد محدوده ۴۰۰ الی ۴۱۰ تومان تکمیل خواهد شد لذا کمی دقت در رفتار فولاد می تواند نتیجه خوبی را در میان مدت رقم بزند

دیگر سهم های بازار…

دبیر انجمن صنفی کارفرمایان درخصوص افزایش نرخ سیمان گفت از ابتدای سال ۹۳ افزایش نرخ ۱۴ تا ۲۱ درصدی اجرایی خواهد شد.وی همچنین ابراز داشت طی ۱۰ سال اخیر سیمان به طور متوسط ۱۰ درصدافزایش نرخ داشته است که رقم بسیار پایینی برای این صنعت استراتژیک محسوب می گردد.

در سیمانی ها ،سکارون،ساراب،سشمال و سکرما افزایش نرخی را برای محصولات در نظر نگرفته اند.

در ساختمانی ها آس پ مانند سایر نمادهای گروه نوسانی شده است و به نظر در محدوده قیمتی ۴۸۰ مجددا با افزایش خریداران مواجه شده و تا قیمت های بالای ۵۰۰ رشد می کند. ثاخت نیز شرایط مشابهی را در محدوده ۱۸۰ تا بالای ۲۰۰ تومان دارد. در این گروه ثشاهد نیز با توجه به ارزش ذاتی اش به نظر با دید بلندمدت جای رشد  را دارد.

در نفتی ها گفته می شود دلیل توجه بازار به نفت بهران شایعه خرید نیروگاه قم بود..

مپنا نیز صف فروش زیادی را شاهد است اگر صف فروش جمع نشود باید شاهد قانون گره باشیم در این شرایط بمپنا نیز نمی تواند رونق خوبی داشته باشد

در عرضه های اولیه ارفع و غمینو همچنان شاهد رشد قیمتی خواهند بود. پاکشو نیز با توجه به این که حجم مبنا پر نمی کند می تواند تا قیمت های بالاتر از ۱۳۰۰ رشد کند.

 وزیر ارتباطات و فن‌آوری اطلاعات از اجرای طرح موبایل نسل سوم در نیمه دوم سال ۹۳ خبر داد.که خبر خوبی برای مخابرات و همراه اول می تواند باشد

در اخر باید عرض کرد از دید عده ای تا زمانی که بازار شاهد صف های فروش سنگینی در نماد پالایشی ها و مپنا باشد نمی توان انتظار رشدی از بازار داشت یقینا این روزها مپنا بلای جان بازار شده است سهم پی به ای بالایی دارد و بازار هم امید به حمایت های کارکنان مپنا ندارد

کم کم صف های فروش حفاری شبندر مپنا بازار را با چالش بیشتری روبرو می کندبازار به دست یا غلط چشمش به رفتار مپنا شبندر می باشد هر چه قدر این سهم ها سریعتر متعادل شوند برای بازار بهتر خواهد بود طولانی شدن صف فروش بعضی از نمادها کلیات بازار را درگیر خود خواهد کرد

جمعه ۸ فرودین ۹۳