بازار و گزارشات ۹۳!!!

نگاهی به بازار فردا دوشنبه ۵ اسفند ۹۲

بازار سرمایه امروز با فشار عرضه ها همراه بود بازاری که فعلا روندش متعادل بوده و دیگر از فشار فروش های سابق خبری نمیباشد هر چند این فشار به صورت مصنوعی کنترل شده است وگرنه اگر محدودیت فروش نبود هیچ یک از سهم ها از گزند فروش رضوی ، خصوصی سازی ،گروه مالی ملت و بیمه ایران در امان نبود گزارشات سود سال اینده شرکتها باعث شده تا بازار مرزبندی جدیدی را بین سهمها به وجود اورده و بیشتر به سمت سهامی که گزارشات بهتری منتشر کرده اند سوق پیدا نماید

البته بازگو کردن این نکته ضروری میباشد که معمولا شرکتها طبق سنت همه ساله سود خود را در ابتدا در سطوح پایینی پیشبینی کرده و در گزارشات ۳ و۶ ماهه سال های اتی اقدام به تعدیل مثبت و رشد عایدی خود میکنند پس از این سودها قابلیت رشد بیشتر هم دارند

بازار سرمایه امروز کار خود را همانگونه که انتظار می رفت در اوایل وقت مثبت و متعادل آغاز کرد. اما نگرانی ها از بابت بازگشایی نمادهای پتروشیمی موجب افزایش عرضه ها شد. همچنین دامنه نوسان بازار با توجه به اتفاقات هفته های گذشته پایین تر آمده است و این مساله باعث شد برخی افراد اقدام به شناسایی سود کنند و در نتیجه بر فشار عرضه ها افزوده شود. در اواخر وقت از فشار عرضه ها کاسته شد اما باید توجه داشت که محدودیت های اعمال شده موجب کاسته شدن از شدت فروش بوده است. و آخرین عاملی که امروز بر بازار تاثیر داشت و موجب قرار گرفتن مجدد شاخص در مسیر نزولی شد چربش گزارش های بد به گزارش های خوب و امیدوار کننده بود.

با بازگشایی نمادهای پتروشیمی و انتشار تمامی گزارش های سود سال ۹۳ ابهامات و نگرانی های بازار در کوتاه مدت رفع خواهند شد و پس از گذشت زمانی اندک با برداشته شدن محدودیت های اعمال شده و در نتیجه افزایش حجم معاملات بازار مجددا در مسیر صعودی قرار خواهد گرفت.

به هر حال باید قبول کرد که دوران طلایی بورس و کسب سودهای رویایی همانند سال های گذشته به پایان رسیده است اما از طرفی ریزش شدید و افت سنگین شاخص نیز چندان محتمل نیست.

اعمال قانون محدودیت فروش باعث شده است نقدینگی بازار با چالش روبرو باشد شاید در نگاه اول افراد با سرمایه اندک حس کنند این شرایط خیلی خوب است و باعث می شود سهم های انها هیچ گاه منفی نشود اما باید دقت کرد سرمایه های کلان کم کم در حال پارک شدن هستند و کسی نمی تواند یک میلیون بانک ملت تجارت یا صادرات خرید کند

وقتی یک فردی فکر می کند اگر یک روزی نیاز به پول داشت ایا برایش ممکن است در یک روز ۲ میلیون یک سهمی را بفروشد یقینا امکان فروش یک الی ۲ میلیون سهم در این بازار غیر ممکن است لذا فاز احتیاط این روز ها بیش از گذشته است و هر کسی قبل از خرید بیشتر باید به فکر خارج شدن هم باشد همین موضوع باعث کسادی در بازار شده است بهر عنوان باید قبول کرد این قانون جدید برای کوتاه مدت فقط خوب است وگرنه دستکاری در روند بازار در هیچ شرایطی مقبول و مورد تایید نیست

نکات منفی این قانون باعث خواهد شد نقدینگی در بازار وجود نداشته باشد و با کم شدن نقدینگی باعث خواهد شد بازار کششی برای رشد بیشتر نداشته باشد

در حوزه اخبار سیاسی رییس‌جمهور پیش از ظهر امروز در دیدارِ معاون نخست وزیر و وزیر امور خارجه بلژیک روابط دو کشور را تاریخی و مثبت ارزیابی کرد و گفت: بلژیک باید نقش بیشتری در توسعه مناسبات ایران با اتحادیه اروپا ایفا کند.

روحانی اعلام کرد ایران و اتحادیه اروپایی می‌توانند در خصوص مسائل منطقه‌ای و جهانی همکاری کنند

روسیه از انتقاد‌های ایالات متحده در خصوص قرار‌داد جدید نفتی با ایران، اظهارنارضایتی کرده است. براساس اخبار منتشر شده این انتقاد‌ها در حالی صورت می‌گیرد که ایران با هند نیز قرار‌داد مشابهی دارد.

با محتمل‌تر شدن یک توافق نهایی مشترک میان ایران و غرب در زمینه‌ی برنامه هسته‌ای ایران، یک رقابت سیاسی میان کشور‌های مختلف با هدف دستیابی به بازار داخلی ایران به وجود آمده است. در این میان روسیه، علاقه‌مند به توافق با ایران در زمینه‌ی همکاری‌های نفتی است با این حال مقامات رسمی روسیه اعلام کرده‌اند که ایالات متحده در تلاش است تا روسیه را از تشدید روابط اقتصادی با ایران منصرف کند.

اما سری به بازار بزنیم

در گروه خودرو به زودی شاهد توقف خودرو خواهیم بود. این نماد پس از به تعویق افتادن بحث معامله بلوکی مدتی است که شرایط چندان مساعدی را تجربه نمی کند.

وساپا افتی ۴۸درصدی سود هر سهم سال مالی۹۳ را ۲۰۵ ریال به ازای هر سهم اعلام کرده است که افت ۴۸ درصدی داشته است.

خبهمن برای سال ۹۳ در اولین پیش بینی مبلغ ۳۰۰ ریال به ازای هر سهم اعلام کرده است که نسبت به سال قبل افت ۲۹ درصدی داشته است. با توجه به تغییر ماهیت شرکت به سرمایه گذاری گزارش شرکت گزارش بدی نبوده است

خاذین نیز زیان ۱۷ تومانی را به سود ۹ تومانی در سال ۹۳ تبدیل کرده است باید توجه داشت این گزارشات فعلی در گروه خودرویی اش دهن سوزی نیستند و در کوتاه مدت پتانسیلی برای توجه بیشتر ایجاد نخواهند کرد

گروه خودرویی فاز نوسانی شدیدی در این مدت اخیر پیدا کرده است و نوسان گیران بابت نوسانات روزمره خیلی به سمت این گروه تمایل پیدا کردند لذا اکثر افرادی که در گروه خودرو فعالیت دارند بیشتر دنبال نوسان گیری هستند و توجه چندانی به گزارش های پیش رو ندارند بهر عنوان در گروه خودرو فعلا امید زیادی برای رشد پایدار وجود ندارد و بهتر است دید کوتاه مدت را بر سهامداری ارجح دادو توجه داشت هر نوسانی در گروه خودرو کوتاه مدت است و نباید دل به رشد پایدار این گروه داشت

گروه بانکی

مدیرعامل بانک تجارت امروز گفت چشم‌انداز آتی بازار بورس نشان از رشد مجدد شاخص قیمت سهام بانکها خواهد داشت. وتجارت در آینده می تواند در سطوح قیمتی ۴۰۰ تومان قرار بگیرد. این سهم در ماه جاری با افزایش سرمایه قابل توجهی همراه خواهد بود.احتمالا افزایش سرمایه ۱۶۱ درصدی در این ماه اعمال خواهد شد

در پست بانک نیز شنیده ها حاکی از قطعی شدن افزایش سرمایه این بانک در همین ماه است. مدیرعامل شرکت گفت: سازمان حسابرسی در حال تهیه گزارش افزایش سرمایه شرکت می باشد که پس از تحویل گزارش به سازمان بورس، زمان مجمع فوق‌العاده را تعیین خواهیم کرد و تلاش می‌کنیم تا پیش از آغاز سال نو، این موضوع به سرانجام برسد.

در وبملت هم انتظار اعلام سود افزایشی می رود. انتظار سود حدود ۴۰ الی ۴۵ تومانی برای ملت وجود دارد.

وسینا نیز که امروز متوقف شد سود سال ۹۳ خود را با تعدیل ۲۰درصدی پیش بینی کرد. و سود ۹۳ را ۳۸۴ ریال اعلام کرد هر چند با پی به ای ۸ قیمت سهم همین محدوده ۳۰۰ تومان خواهد بود این تعدیل اندک شاید جبران پی به ای بالای این سهم را کند خرید سینا با دید میان مدت نیز ارزندگی زیادی ندارد

بانک پاسارگارد نیز طبق روال هر ساله سود خود را در اسفند ماه تعدیل داد و سود سال ۹۳ را همانند هر سال برابر سود سال قبلش اعلام کرد سود سال ۹۱ پاسارگارد ۴۵ تومان بود که شرکت سود ۹۳ را بار دیگر حداقل برابر با سود ۹۱ حدود ۴۶ تومان اعلام کرده است گزارش های تعدیلی بانک پاسارگارد واقعا خسته کننده است این بانک پتانسیل های زیادی برای تعدیل دارد اما گزارش های فرسایشی و محتاطانه باعث شده است یک سالی برای هر تعدیل صبر کرد سود ۹۲ پاسارگارد حداقل ۵۵ تومان خواهد بود لذا سود ۹۳ باید حداقل ۶۰ تومان اعلام می شد ولی چاره ای نیست فعلا یک سال دیگر صبر کنیم شاید سال دیگر همین موقع شاهد تعدیل بعدی بانک پاسارگادر بود لذا این تعدیل های طولانی باعث شده است بازار خیلی امید چندانی برای تعدیل های دیگر این بانک نداشته باشد

بهر عنوان با سود ۴۶ تومانی و پی به ای ۶ الی ۷ قیمت بازگشایی نباید بالاتر از ۳۰۰ باشد

در گروه بانکی بانک سرمایه نیز سود خود را با ۲۰ درصد تعدیل به ۵۰ تومان رسانده است

بانک انصار نیز سود ۹۳ را با ۲۵ درصد تعدیل از ۴۳ به ۵۴ تومان رسانده است

گزارش های خوبی از گروه بانکی شاهد هستیم اما باید دقت داشت نباید توقع داشت پی به ای این گروه هنوز بالاتر از ۶ الی ۷ باقی بماند پی به ای گروه بانکی مدتی است خارج از عرف بازار است پی به ای ۱۰ الی ۸ برای هیچ گروهی قابل دفاع نیست و به نظر بازگشایی سهم های تعدیل داده با پی به ای زیر ۷ منطقی باشد و شاید فردا شاهد رشد چندانی در نمادها ی بانکی و در زمان بازگشایی نباشیم انتظار پی به ای های قبلی برای گروه بانکی به نظر مقدور نیست و خیلی از تحلیلگران منتظر منطقی شدن پی به ای بانک ها هستند و این فرصت با بازگشایی های فعلی به نظر محقق خواهد شد

گروه سیمانی

شرکت سیمان فارس نو با سرمایه ۳۵ میلیاردتومان برای هر سهم در سال مالی منتهی به ۲۹ اسفند ۹۳ مبلغ ۱۳۵۸ ریال سودخالص پیش بینی کرده در مقایسه با سال مالی قبل (مبلغ ۱۲۳۳ ریال) افزایش ۱۰ درصدی داشته است. سفانو” علت تغییر سودآوری سال ۹۳ درمقایسه با سال قبل را افزایش مبلغ فروش سال مالی ۹۳ نسبت سال قبل بابت پیش بینیافزایش ۲۰% نرخ فروش از ابتدای خرداد ماه سال مالی ۹۳، افزایشبرآورد بهای تمام شده کالای فروش رفته ناشی از پیش بینی افزایش ۱۲% قیمت مواد خریداری و مصرفی ، افزایش ۱۵% قیمت پاکت سیمان خریداری و مصرفی ، افزایش ۳۰% حامل های انرژی در نتیجه اجرای مرحله دوم قانون هدفمندی یارانه ها و افزایش ۱۸% سطح عمومی هزینه ها اعلام کرده است.

سیمان خزر با رشد قیمتی حدود ۱۰ درصدی به تابلوی معاملات بازگشت. این شرکت عایدی هر سهم را برای سال مالی آتی خود، ۱۱۲۹ ریال پیشبینی کرده است

سود سال آتی سدور نیز با افتی ۲۲ درصدی نسبت به سال ۹۲ همراه بوده است. برای فروش محصولات این شرکت در سال بعد افزایش نرخی بین ۲ تا ۲۶ درصد در نظر گرفته شده است.

سیمان اصفهان نیز با در نظر گرفتن افزایش نرخ ۱۷ تا ۲۴ درصدی، شاهد رشد ۵درصدی در گزارش سود ۹۳ خود بوده است.

طبق اعلام شرکت قصد افزایش سرمایه ۳۰ درصدی را از محل مطالبات و اورده نقدی سهامداران در دستور کار دارد.

سیمانی ها با فرض افزایش نرخ سیمان گزارش های فعلی را روانه بازار کرده اند حتی اگر این افزایش نرخ نیز عملی شود سیمانی ها تا اخر سال ۹۳ تعدیل دیگری نخواهند داشت بازار یقینا به این مورد توجه خواهد داشت و پی به ای بالایی به این گروه نخواهد داد پی به ای ۶ برای این گروه به نظر حد بالایی در این گروه خواهد بود که باید به ان توجه داشت

دیگر سهم های بازار

دتماد در گزارش سال ۹۳ خود سود سال بعد را با تعدیلی ۱۴ درصدی به میزان ۳.۷۵۰ ریال اعلام کرده است.

دشیمی نیز با توجه به اصلاح گزارش ۹ ماهه خود سود جدید شرکت را ۱.۰۸۷ ریال به بازار اعلام کرد. این سود نسبت به گزارش قبلی با افزایشی جزئی همراه بوده است.

فارابی نیز سود سال بعد خود را با افزایشی ۵درصدی اعلام نموده است.

مخابرات پس از اعلام سود ۵۳۵ ریالی برای سال مالی آینده با محدودیت دامنه نوسان و تشکیل صف خرید میلیونی به بازاربازگشت. شرکت مخابرات ایران با سرمایه نزدیک به ۴ هزار و ۵۸۸ میلیاردتومان پیش بینی درآمد هر سهم سال مالی منتهی به ۲۹ اسفند ۹۲ براساس عملکرد واقعی دوره ۹ ماهه را منتشر کرده است. اخابر در حالی برای هر سهم در سال مالی ۹۲ مبلغ ۴۵۶ ریال سود خالص پیش بینی کرده که دوره ۹ ماهه رابا تحقق زیان ۵۸ ریالی به پایان رسانده است.

باید دقت داشت مخابرات با سود ۵۳ تومانی گزارش دهن سوزی نداده است که ازش توقع داشته باشیم سهم رشد شدیدی داشته باشد تعدیل مخابرات خیلی کمتر از انتظارات بود و این تعدیل ۴۶ تومانی به ۵۳ تومانی چشمگیر نیست ۳۲۵ تومان اولین مقاومت پیش روی مخابرات است که بعد از عبور از ان باید منتظر ۳۷۰ تومان بود

مفاخر نیز در این گروه با رشد قیمتی بیش از ۱۵ درصدی به تابلوی معاملات بازگشت. شرکت توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی با نماد مفاخر اولین پیش بینی سود هر سهم خود برای سال مالی ۹۳ را ۱۰۷ درصد نسبت به سال ۹۲ تعدیل مثبت داد و از ۲۷۱ ریال به ۵۶۱ ریال رساند

مداران با وجود کاهش ۷۶ درصدی سود سال ۹۳ نسبت به ۹۲ با افزایش قیمت همراه بود. در این گروه کمیته امداد خریدار است.

در گروه انفورماتیکی نیز پی به ای گروه کم کم در حال رشد غیر منطقی است کم کم همان فاز هیجانی و سفته بازی قبلی در خیلی از سهم ها در حال نمودار شدن است پی به ای ۱۰ و ۲۰ داره کم کم در خیلی از سهم ها نمایان می شود یقینا این پی به ای ها در کوتاه مدت دردسر خواهند بود توصیه ای به حضو در سهم های پی به ای بالا نداریم سهم های گروه انفورماتیکی هم پی به ای خیلی بالایی پیدا کرده اند لازمه دقت بیشتری در کوتاه مدت هست

کرازی برای هر سهم در سال مالی ۹۳ مبلغ ۱۸۲ ریال سودخالص پیش بینی کرده که در مقایسه با سود سال قبل (مبلغ ۴۳۸ ریال) کاهش ۵۸ درصدی داشته که طبق اعلام شرکت علت آن ارائه پیش بینی با فرض توقف ۹ ماهه آخرسال ۹۳ جهت انجام طرح توسعه بوده است.

چکارن که گزارش اخیر خود از سال ۹۲ را باتعدیل مثبت ۵ درصدی به بازار ارائه کرده برای سال مالی ۹۳ نیز سودخود را مبلغ ۷۸۵ ریال پیش بینی نموده که در مقایسه با سال مالی قبل ۲ درصد رشدداشته است.

کالسیمین موفق به اخذ مجوز افزایش سرمایه خود از محل تجدید ارزیابی دارایی ها شده است. شرکت تا ۶۰ روز آینده مهلت دارد این افزایش سرمایه را اجرایی کند.

در گروه پالایشی افت قیمتی ۴-۵ درصدی میتواند نمادهای این گروه را جذاب نماید پالایشی هایی که پتانسیل های خوبی برای سال ۹۳ دارند اما به دلیل انتشار گزارشات ضعیف فعلا با بی اقبالی بازار همراه شده اند احتمال تعدیل منفی شراز باعث شده است جو بی اعتمادی نسبت به دیگر سهم های گروه افزایش پیدا کند فعلا تا زمانیکه گزارش سهم های شراز شبریز شاوان شپنا بر کدال قرار نگیرد بازار در فاز احتیاط باقی خواهد ماند

در گروه معادن روییها میتوانند مورد توجه باشند سهامداران باید به بررسی بیشتر گزارشات روییها بپردازند سهام این گروه به درد خرید با دید میان مدت میخورند فعلا گروه روی نیاز به یک اصلاح خوب دارد اما بعد از این اصلاح جانانه خیلی از سهم ها با دید میان مدت برای خرید مناسب خواهند بود لذا باید سهم های این گروه را بیشتر رصد کرد ولی باید قبول کرد برای خرید هنوز زود است

 یکشنبه ۴ اسفند ۹۲