بازار قله های از دست رفته را پس میگیرد!!!

نگاهی به بازار فردا یکشنبه ۴ اسفند ۹۲

بازار سرمایه این روزها  به سمت قله های از دست رفته حرکت کرده تا این سطوح را بازپس بگیرد  این بین ماهیت گزارشات و  پیشبینی سود شرکتها نیز تاثیر بسزایی در روند انها داشته و شرکتهایی که  با سود بالاتر و با تعدیل مثبت همراه شده اند مورد توجه بازار میباشند البته در این برهه هم متاسفانه شاهد انتشار برخی گزارشات تصنعی و غیر واقعی از شرکتها هستیم گزارشاتی که سهامداران باید قبل از هر اقدامی به ماهیت و نکات انها توجه نمایند و با تحلیل اقدام به مانور نمایند

در حوزه اخبار سیاسی شواهد از پیشرفت خوب مذاکرات حکایت دارند دور بعدی مذاکرات نیز به ۲۶ اسفند موکول شده است. که  ظریف نیز اعلام کرده است که بر روی یک چارچوب زمانی توافق کردیم تا در چهار ماه آینده بحث‌های مقدماتی را انجام دهیم و هم‌چنین به یک چارچوب کلی برای مذاکرات آینده رسیدیم.

عضو ناظر شورای رقابت با اشاره به کسری ۶۰درصدی بودجه این شورا گفت: شورای رقابت نحوه فروش خودروسازان را ارزیابی خواهد کرد.

عیسی امامی با اشاره به تخلف برخی خودروسازان در فروش خودرو، گفت: شورای رقابت در این مورد مصوباتی داشته که برای نظارت بر اجرای کامل آنها وارد عمل خواهد شد.
امامی با اشاره به بازنگری دستورالعمل قیمت‌گذاری خودرو در شورای رقابت گفت: تعیین قیمت خودرو در سال آینده به موارد مختلفی مانند تورم، نرخ ارز، رشد اقتصادی و حقوق و دستمزد کارگران بستگی دارد.

در نمادهای خودرویی شنیده ها از کاهش ۴۰درصدی سود خبهمن حکایت دارد. معاون اقتصادی و برنامه ریزی گروه بهمن درباره دلایل توقف نماد خبهمن در بازار سهام گفت: گروه بهمن گزارش بودجه ۹۳خود را به سازمان بورس ارسال کرده و البته گزارش ما نسبت به سال گذشته محافظه ها کارانه تر خواهد بود اما در طول سال با تعدیلات، این بودجه افزایش می یابد. وی در پاسخ به این سوال که آیا گروه بهمن در سال جاری تعدیل منفی دارد ، اذعان داشت: قطعا خبهمن تعدیل منفی ندارد، درباره تعدیل مثبت شرکت هم هنوز تا پایان سال مالی حدود ۲۷ روز زمان باقی است. در این گروه خساپا خکاوه و خپارس برای تغییر در سود پیشبینی شده خود متوقف شدند. شایعات از احتمال اعلام سود ۱۱ ریالی برای سایپا و ۵۰ ریالی برای خپارس خبر می دهند.

در بین قطعه سازان خمحرکه با تعدیل مثبت ۲۶ درصدی به بازار بازگشت.

در مجموع سود خودرویی ها رشد چندانی نخواهد داشت و در برخی نیز با کاهش زیان همراه خواهند بود.

به نظر در گروه خودرویی هنوز منطق قویی برای رشد های پایدار وجود نداشته باشد سودهای یک تومانی و ۵ تومانی اعداد بالایی نیستند و حتی اگر این سودها به ۳۰ الی ۴۰ تومان نیز برسند باز تغییرات شگرفی برای سهامداران محسوب نخواهد شد

هر چند گروه خودرو این بار سعی کرده است گزارش های بهتری ارایه کند و احتمالا در گزارش های میان دوره ای شاهد پوشش های واقعی تر این گروه خواهیم بود

گروه بانکی

در این گروه امروز بانک پاسارگاد و وانصار برای گزارش ۹۳ متوقف شدند. در هر دو نماد با توجه به شرایط مثبت موجود و شرایط پیش رو احتمال افزایش سود وجود دارد. طبق شنیده ها هر دو سهم سود ۹۳ را با ۲۵ درصد تعدیل روانه بازار کرده اند

گزارش وبصادر با تعدیل اندکی منتشر شد. برخی معتقدند این شرکت تعدیل خود را به آخر سال موکول کرده است. شنیده می شود صادرات برای سال ۹۳ به دلیل افزایش سرمایه سود خوبی را اعلام می کند اما با مشکلاتی مواجه است از جمله عرضه های زیاد برخی سهام داران حقیقی.

وکار که تاکنون بهترین گزارش را منتشر کرده است به سوی تثبیت در قیمت های بالای ۳۰۰ تومان در حرکت است.

وپارس و وسینا نیز با توجه به توقف اخابر با اقبال بازار مواجه شده اند. در پارسیان گزارش مثبت سال ۹۳ و اعلام سود بالای ۶۰ تومانی باعث رشد قیمتی این سهم تا ۴۲۰ تومان شده و در صورت مساعد بودن شرایط و رشد توانایی رسیدن به ۴۴۰ تومان را نیز دارا است.

مطلبی که در گروه بانکی باید به ان دقت داشت پی به ای بالای این گروه است فعلا پی به ای گروه بانکی در حال حرکت به سمت ۷ الی ۹ است این رنج پی به ای برای هیچ گروهی منطقی نیست هیچ دلیلی برای پی به ای ۸ ونوین و هیچ دلیلی برای پی به ای ۱۰ بانک سینا و دیگر نمادهای بانکی وجود ندارد بدون شک گروه بانکی کم کم در حال افزایش بی منطق پی به ای است هر چند در گروه بانکی رضوی به عنوان یک بالانسر در این گروه نقش تعادلی را ایفا می کند و صف ملت را این بار در نماد وتجارت دیده است فعلا وتجارت بابت فروش های رضوی حال و روز خوب ی نخواهد داشت اخلاق رضوی هم برای همه بازار معلوم است این تیم تا یک سهم را نابود نکنند شب خوابشون نمی برد

ولی باید خدمت دوستان عرض کرد وتجارت به همین زودی ها گزارش افزایش سرمایه ۱۶۰ درصدی خود را اعلام خواهد کرد و این عرضه های رضوی نیز نباید نگران کننده باشد با توجه به اینکه شرکتها هر سه سال یکبار فرصت استفاده از فرصت تجدید دارایی ها را دارند بانک تجارت توانسته است افزایش سرمایه ۱۰۰ درصدی خود را همانند بانک صادرات به ۱۶۱ درصد برساند به نظر با امدن خبر قطعی این افزایش سرمایه ۱۶۱ درصد ی وتجارت براحتی به سقف قبلی خود یعنی ۴۱۰ تومان برگشت خواهد داشت

دیگر نمادهای بانکی نیز که پی به ای بالاتری دارند به نظر با دید میان مدت اصلا ارزنده نیستند و بهتر است خیلی به اسم بانک بودن انها دلخوش نکنید هر سهمی که پی به ای بالایی داشته باشد در بازار فعلی ارزش نگاه میان مدت را ندارد

گروه پالایشی

در پالایشگاهی ها همانگونه که انتظار می رفت شاهد افزایش چندانی در سود شرکت ها نیستیم. صحبتی از طرح توسعه این شرکت در گزارش به میان نیامده است. شبندر با در نظر گرفتن این طرح می تواند به سود بیش از ۲۲۰ تومانی دست پیدا کند.

گزارش شاوان در صورت مثبت بودن می تواند موجب رشد آن تا سطوح قیمتی ۳۰۰۰ تومان شود. البته ممکن است شاهد گزارشی محتاطانه از این شرکت باشیم.

در نماد شبهرن شنیده ها حاکی از صدور مجوز افزایش سرمایه  ۶۰% شرکت است و گفته می شود  ۱۴ اسفند  به  مجمع می رود که خبرخوبی برای سهم است.

در شراز نیز احتمالا شاهد کاهش سود خواهیم بود. این شرکت به علت دو ماه تعمیرات اساسی تعطیل خواهد بود. شرانول نیز سود غیر عملیاتی ناشی از فروش ساختمان را به سال ۹۳ منتقل نموده است.

در گروه پالایشی نیز فعلا بازار منتظر گزارش دیگر نمادهای این گروه است شپنا شراز شبریز شاوان باید گزارش های خود را اعلام کنند و در پس این گزارش های جدید راحت تر می توان به وضعیت گروه پالایشی اطمینان پیدا کرد

گروه سیمانی

در این گروه با توجه به احتمال افزایش نرخ سیمان صادراتی برای سال ۹۳ می توان به رشد سغرب تا  قیمتهای ۸۰۰-۸۲۰ تومانی خوش بین بود.

افزایش ۲۰ درصدی قیمت سیمان در سال آینده می تواند پتانسیل رشد  عایدی را برای سیمان داراب، علی رغم عدم انتشار بودجه مثبت برای سال ۹۳، به همراه داشته باشد.

سیمان بجنورد نیز بودجه سال آتی خود را با کاهش ۱۳ درصدی منتشر کرده است. این در حالی است که افزایش ۲۰ درصدی نرخ فروش محصولات نیز در گزارش این شرکت در نظر گرفته شده است.

سخزر و صوفیان نیز تعدیلات خوبی را روانه بازار کردند

اما سشرق جهت اجرای طرح های ایجاد و توسعه در شرکت های سیمان سفید شرق و فرآورده های سیمان شرق و لزوم افزایش سرمایه در شرکت های مزبور و به منظور حفظ درصد مالکیت خود در این شرکت ها،قصد افزایش سرمایه به میزان ۳۰ درصد ( از مبلغ ۸۴۰ میلیارد ریال به مبلغ ۱۰۹۲ میلیارد ریال) از محل مطالبات و آورده نقدی سهامداران را دارد.

در سیمانی ها سخاش هم سود خود را ۱۷۰۱ ریال اعلام کرده که با کاهش  اندکی مواجه بوده است.

گروه سیمانی نیز کم وبیش گزارش های خوبی داده اند اما چیزی که جالب توجه است این موضوع می باشد که این شرکتها از همین الان سود های ۹۳ را با فرض افزایش  ۲۰ درصدی نرخ سیمان تخمین زده اند و حتی اگر افزایش نرخ  نیز محقق شود تعدیل دیگری در این گروه رخ نخواهد داد از طرف دیگر این افزایش نرخ اگر بنابر هر دلیلی رخ ندهد سودهای احتمالی ۹۳ با چالش زیادی روبرو خواهد شد لذا باید قبول کرد که سیمانی ها به نوعی با این گزارش ها بازار را فریب داده اند و با یک فرض  که ممکن است محقق شود یا نشود یک سری گزارش های دست و پا شکسته روانه بازار کرده اند یقینا هر گروه دیگری اگر نرخ محصولاتش را فرضی با ۲۰ درصد رشد تخمین می زد سود های بالاتری می توانست محقق کند بنابراین در گروه سیمانی شاید با ارایه یک سری گزارشات زودهنگام که هیچ پشتوانه قویی  ندارد توانسته اند بازار را مشغول خود کنند ولی باید قبول کرد این نحوه گزارش دادن اصولا منطقی و درست نیست حتی با تحقق رشد ۲۰ درصدی نرخ سیمان گروه سیمانی توان تعدیل چندانی برای سال ۹۳ نخواهد داشت و همین موضوع باعث خواهد شد پی به ای این گروه دیگر توان رشد بالایی نداشته باشد

هر چند این نحو گزارش دادن را گروه سیمانی از گروه قندی یاد گرفته است این گروه نیز نرخ شکر در سال ۹۳ را با فرض رشد ۳۰ درصدی تخمین زده است هر دو گروه سیمان و قندی با این گزارش ها تلاش داشتند از کاهش های سود های ۹۳ جلوگیری کنند ولی یقینا بازار حواسش به همه موارد است

دیگر سهم های بازار

در پتروشیمی ها نظر شورای نگهبان در مورد ایرادات بودجه ۹۳ بدون اشاره به نرخ ۱۳ سنتی منتشر شد. در نمادهای پتروشیمی شاراک که امروز بازگشایی شد، علی رغم تاثیرنپذیرفتن از افزایش نرخ خوراک به دلیل تعمیرات اساسی سود سال آتی خود را با ۲۰درصد کاهش اعلام کرده است. با سود حدود ۴۰۰ تومانی سال ۹۳ پی به ای شاراک حدود ۷ است

پیش بینی سود سال ۹۳ مارون نیز مانند پتروشیمی شازند با کاهشی ۲۰ درصدی همراه بوده است.با سود ۵۵۰ تومانی و پی به ای ۶ قیمت مارون نیز باید بدون تغییر بار دیگر در محدوده ۳۳۰۰ باز شود لذا مشاهده می کنید با فرض افزایش یک واحدی پی به ای گروه پتروشیمی ها شاهد هیچ گونه کاهش نرخی در بازگشایی سهم های پتروشیمی نخواهیم بود

هر چند اگر سهم های پتروشیمی بدون منفی خوردن زیادی باز شوند یقینا حرص سهامداران دیگر بازار در خواهد امد که این چه شرایطی است که سهم های پتروشییمی که پدر بازار را در اورند و باعث نابودی سک سری از سهم ها شدند و اصلاح بیش از ۵۰ الی ۷۰ درصدی را در بعضی از نمادها رقم زدند چرا اخر سر خودشان هیچ گونه اصلاحی ندارند تا حدودی اعتراض این دوستان نیز به جا است و بازی که سهامداران حقوقی در حق دیگر گروه ها در اوردند در نوع خودش خیلی ظالمانه بود و جای اعتراض سهامداران  حقیقی نیز باقی است

جفیبر با ۵ میلیارد تومان سرمایه به ازای هر سهم در سال مالی ۹۳ مبلغ ۲۰۱ریال عایدی خالص پیش بینی کرده که در مقایسه با سال مالی گذشته ۲۲۴درصد افزایش داشته است.

پیش بینی سود هر سهم شرکت فولاد امیر کبیر کاشان در سال ۹۳ نیز با کاهشی ۲۷ درصدی مبلغ ۴۵۴ ریال اعلام شده است.

فملی نیز در اولین پیش بینی درآمد هر سهم برای سال ۹۳، ۵درصد کاهش اعلام کرده است که به نظر این رقم محافظه کارانه می باشد. اما در گروه رویی شاهد گزارش های بسیار اسفناکی می باشیم گزارشاتی که یکی از یکی بدتر می باشند روانه کدال می شند این بار بافق سود ۵۰۰ تومانی را به ۷۰ تومان تعدیل داده است این گونه تعدیل ها واقعا وحشتناک هستند و باورشان برای سهامداران خیلی سخت است فراوری کالسیمین کروی بافق همگی گزارش های بدی را ارایه دادند که یقینا در بازگشایی ها شاهد افت سنگینی در این سهم ها خواهیم بود کالسیمین هرچند قصد دارد ۱۱۰ درصد افزایش سرمایه از تجدید دارایی بدهد ککه این موضوع شاید کمی به روند بازگشایی کمک کند

فخوز هم سود هر سهم سال ۹۳ خود را فقط یک درصد افزایش داده است.به نظر فخوز نیز با خوش بینی زیادی توانسته است سود خود را در سطح ۱۹۶ تومان تثبیت کند رشد میزان تولید یکی  از عوامل سود ۱۹۶ تومانی می باشد فعلا پی به ای فخوز حدود ۵ است ولی برای خیلی ها مسلم است که فخوز به این راحتی ها در سال ۹۳ توان تعدیل مثبتی نخواهد داشت چرا که این سهم هر نکته مثبتی می توانسته داشته باشد در گزارش فعلی رو کرده است و جای تعدیل دیگری برای سهم باقی نمانده است

در دارویی ها داروپخش با تعدیل مثبت ۱۹ درصدی مواجه شده استکه خبر خوبی برای تی پی کو محسوب می شود.

بیمه ای ها هم در روزهای گذشته با اقبال خوبی مواجه شده اند. تغییر سود بانک ها با توجه به سرمایه گذاری های کوتاه مدت و بلند مدت بیمه ای ها می تواند موجب افزایش سودآوری این شرکت ها شود. بیمه سامان نیز سود خود را همانند سال ۹۲ همان ۴۰ تومان اعلام کرده است به نظر بیمه سامان نیز در این روزها خیلی سریع در حال رشد است پی به ای ۷ برای این سهم بالا است و رشد فعلی برای خریداران ممکن است همراه با ریسک بیشتری باشد

اما در بازار فردا گروه دارویی کماکان صدر نشین بازار خواهد بود و انتظار ادامه یافتن نوسانات مثبت داروییها ا داریم گزارشات  مثبت سود سال ۹۳ این شرکتها باعث شده تا داروییها این روزها تبدیل به صدرنشین بازار شوند

در بین نمادهای خودرویی که امروز با توقف همراه بودند شایعات مثبتی از گزارشات مثبت سال ۹۳ انها شنیده میشود ظاهرا سایپا قصد اعلام سود اندکی برای سال ۹۳ را دارد و ایرانخودرو هم زمزمه هایی از سود برای سال ۹۳ اش شنیده میشود بهر عنوان بهتر است در گروه خودرویی خیلی کوتاه مدت به سهم ها نگاه کنیم باید قبول کرد یان گروه کاملا به گروه نوسان گیران و سفته بازان تبدیل شده است اکثر افرادی که وارد گروه خودرویی می بشوند توقعی بیش از رشد ۷ الی ۵ درصد ندارند و باید به این ماهیت نوسانی و سفته بازی بعضی افراد در این گروه دقت داشت هر چند اگر سازمان دست بیمه ایران را برای عرضه های میلیونی نبسته بود حتی یک روز هم شاهد رشد خودرویی ها نبودیم فعلا کنترل عرضه های حقوقی در گروه خودرو و بانکی باعث شده است این دو گروه چند روزی رشد داشته باشد

در گروه پالایشی انتظار افت چندانی برای نمادهای این گروه را نداریم به نظر میرسد شبندر نیاز به یک پتانسیل بنیادی برای رشد قیمتی تا سطوح ۱۸۰۰ تومان را دارد گزارشات ضعیف شرکتهای اینگروه کمی بازار را در نمادهای پالایشی بی اعتماد کرده است فعلا شبندر در محدوده ۱۵۵۰ و پایین تر نوسان خواهد داشت

در گروه بانکداری انتظار ادامه داشتن گزارشات مثبت سهام این گروه را داریم بانکیهایی که به دلیل افزایش نرخ سود بانکی به خصوص سود تسهیلات بانکی میتوانند برای سال اینده وضعیت بهتری را تجربه نمایند

بنابر گزارش توجیهی حسابرسی: بانک ملت نیز باید بعد از افزایش سرمایه ۲۱ درصدی سود ۴۰ تومانی خود را تکرار کند این خبر نیز برای سهامداران خسته بانک ملت خبر خوبی می تواند باشد با فرض پی به ای ۶ الی ۷ قیمت بازگشایی بانک ملت باید با رشد خوبی همراه باشد

در مجموع با مثبت بودن بازار باید دقت داشت بازار کم کم به اخر سال مالی شرکتهای سرمایه گذاری نزدیک می شود شرکتها ی سرمایه گذاری چاره ای ندارند برای منابع  مالی مورد نیاز خود دست به فروش بزنند و هر صف خریدی را از عرضه سیراب کنند لذا بهتر است در خرید ها اصلا عجله نکرد و خیلی تدریجی و با حوصله و در روزهای مختلف خرید های خود را کامل کرد هیچ صف خریدی نباید باعث هیجانات در خرید شود یقینا اسفند ماه همانند همه سال های گذشته همراه با عرضه های بیشتری است و به امید خدا از ابتدای سال ۹۳ باید منتظر شرایط بهتری در بازار بود

اما نگاهی به شاخص کل کنیم شاخص فعلا در تلاش برای عبور از میانگین ۲۰ روزه است شاخص از محدوده میانگین ۱۰۰ روزه شاهد برگشت بوده است و در حال حاضر انتظار بر عبور شاخص از ۸۱۵۰۰ واحد می باشد با عبور شاخص از ۸۱۵۰۰ واحد شاخص می تواند تا میانگین ۵۰ روزه در محدوده ۸۵ هزار واحد رشد کند لذا فردا روز حساسی برای شاخص است اگر شاخص درگیر عرضه های بیشتری بود و شاهد افزایش حجم معاملات بودیم یقینا این افزایش حجم ناشی از عبور شاخص از یک محدوده مقاومتی مهم می باشد که در اثر عبور شاخص از ۸۱۵۰۰ واحد می توان به ۸۵ هزار واحد امید زیادتری پیدا کرد

شنبه ۳ اسفند ۹۲