کف بازار کجاست؟؟؟

نگاهی به بازار فردا چهارشنبه ۲۳ بهمن ۹۲

این روزها در خصوص اینده بازار دو نظریه عنوان میشود عده ای اعتقاد دارند شاخص تا سوطح ۷۷ هزارواحدی افت کرده و سپس یک برگشت قیمتی را در قالب موج صعودی تجربه میکند و عده ای دیگر چهارشنبه را اخرین شانس برگشت بازار عنوان میکنند بازاری که شاخصش به سطوح قیمتی حساسی رسیده و باید دید از این به بعد وضعیت بازار چه خواهد شد

وضعیت نامناسب بازار سرمایه دارد بیخ پیدا می کند. ادامه بی حمایتی های  موجود، بودجه انقباضی دولت و تصمیم دولت برای درآمدزایی و جبران کسری بودجه از هر طریق ممکن می تواند اصلاح بیشتر این بازار را رقم بزند! اگر این روند همچنان ادامه پیدا کند و کف های قیمتی بیش از این شکسته شوند متاسفانه وارد فضای رکودی بلند مدت خواهیم بود. به نظر می رسد خطر را در شرابط فعلی همه حس کرده باشند. شرکت های مختلف قطعا اقدام به چاره جویی و ارائه راهکارهایی جهت کاهش ریسک های به وجود آمده خواهند نمود. امیدواریم گوش شنوایی از جانب دولت نیز وجود داشته باشد و قبل از این که این وضعیت به یک بیماری لاعلاج تبدیل شود اقدامی بکند.

یک عده هنوز عمق بحران را درک نکرده اند. یکی از نمایندگانی که در تصویب نرخ ۱۵ سنت پیشگام بوده اعلام کرده است که منفی این روزهای بازار ساختگی است و پس از گذشت چند روز همه چیز به روال عادی باز می گردد!

فعلا سهم های پتروشیمی بسته شده اند و گروهی که باید این روزها کاهش داشته باشند در شرایطی که بسته اند باعث شده اند بقیه سهم های بازار بی دلیل ریزش داشته باشند و تاوان باج گیری حقوقی های پتروشیمی ها را بدهند این روزها سهامداران دیگر بازار بسیار کلاف هستند و بابت این ریزش های اخیر بی حوصله شدند و در این مورد باید به انها نیز حق داد در حالیکه نرخ گاز افزایش یافته است ما می بینیم نمادهای دیگر بازار از قبیل خودرو بانک سیمان و دارو و کاشی همگی به بهانه این موضوع در حال کاهش شدیدی می باشند

در مورد بودجه نیز امروز معاون برنامه‌ریزی و نظارت راهبردی رییس جمهور اعلام کرد منابع بودجه کل تنها ۱.۳ درصد تغییر کرده و از ۷۸۳ هزار میلیارد تومان به ۷۹۳ هزار میلیارد تومان افزایش یافت. وی اعلام کرد تصمیمی برای افزایش یک باره نرخ حامل های انرژی نداریم .وی همچنین اعلام کرد که نرخ خوراک پتروشیمی از نظر دولت باید زیر ۱۰ سنت باشد.

کانون کارگزاران و کانون نهادهای سرمایه گذاری در نامه ای مشترک به شورای نگهبان در خواست کرده اند تا مصوبه اخیر مجلس از سوی این نهاد ابطال گردد.

خبری نیز در مورد انتشار ۳۰ هزار میلیارد ریال اوراق مشارکت برای جذب نقدینگی موجود در جامعه مخابره شد. این اوراق با سررسید شش ماهه بر مبنای سررسید سالانه ۲۳ درصد از شنبه هفته آینده از سوی بانک مرکزی و از طریق سه بانک عامل ملت، تجارت و صادرات برای جذب نقدینگی موجود در جامعه منتشر خواهد شد. خوب این موضوع باعث نگرانی هایی در بین سهامداران شد که باعث شدت عرضه ها در روز دوشنبه نیز شد 

باید دقت داشت سود ۲۳ درصدی در سر رسید ۶ ماهه پرداخت می شود و در ثانی نصف سود نیز پس از یک سال دیگر پرداخت می شود با توجه به این دوشرط سود ۲۳ درصدی در نگاه اول فریبنده می باشد از طرفی در بازار سرمایه افزایش سود ۲۰ درصدی نهایت به ۲۳ درصد بعید است برای سهامداران جذاب باشد کسانی که در بازار سرمایه فعالیت دارند یقینا توقعشان در حد ۳ درصد نیست که الان با افزایش ۳ درصد سود بانکی از بورس به سمت بانک ها سوق پیدا کنند

مورد دیگری که باید به ان توجه داشت بحث نرخ سود بانکی است که مدتهاست در خیلی از بانک ها شاهد سودهای بالاتر از ۲۳ درصدی هستیم

بانک رفاه یک ساله ۲۳ درصد سود می دهد که به صورت ماهیانه است و نیاز به ۶ ماه صبر هم ندارد

بانک قوامین یک ماهه ۲۳ درصد سود می دهد

بانک صادرات ۶ ماهه ۲۲ درصد سود می دهد

لذا بزرگ نمایی که  در مورد سود بانکی دیده می شود تا حدود زیادی در راستای تخریب بیشتر بازار می باشد

در پتروشیمی ها  مدیر سهام پتروشیمی جم اعلام کرد مصوبه ۱۵ سنتی نرخ خوراک، هیچ تأثیری بر بودجه “جم” نخواهد داشت و علت آن این است که در وهله اول پتروشیمی جم اتان مصرف می کند و از متان در ترکیب خوراک مصرفی استفاده نمی کند در وهله دوم، چنانچه اتان هم افزایش قیمت پیدا کند، به ازای هر تن، ۲۴۰ دلار می شود.

معاون برنامه ریزی تاپیکو نیز اعلام کرد افزایش نرخ خوراک به دلیل بهره مندی این هلدینگ از سبدی متنوع، تاثیر بسیار شدیدی بر روی آن نخواهد داشت. وی همچنین تصویب این مصوبه را ناشی از صورت نگرفتن مطالعات و بررسی های دقیق کارشناسی دانست و گفت اگر هزینه های شرکت افزایش یابد ما نیز اوره را به قیمت جهانی به فروش خواهیم رساند.

گروه بانکی

این گروه چوب نقد شوندگی بالای خود را می خورد و بر خلاف پتانسیل های بالا و تاثیر نپذیرفتن از ابهامات و اخبار بد اخیر شاهد شکسته شدن کف های قیمتی و افت بیشتر است. وپاسار، یکی از سهم های ارزنده بانکی به سوی قیمت ۲۶۰ تومان در حرکت است.

در وپارس به نظر می رسد تا قبل از اعلام قطعی معامله شاهد افزایش سریع قیمت نباشیم و سهم در محدوده زیر ۴۰۰ تومان در نوسان باشد. شنیده ها حاکی از اجرایی نشدن معامله بلوکی در سال جاری است.

وتجارت با توجه به افزایش سرمایه سنگین پیش رو در ۳۲۰ تومان واقعا از جذابیت  برخوردار است و باید منتظر متعادل شدن در این محدوده را داشته باشیم.

اما وبصادر در آستانه سقوط به زیر قیمت اسمی است! قطعا از دست رفتن حمایت ۱۰۰ تومانی سهم کار بسیار دشواری به نظر می رسد اما در چنین بازاری محال نیست.

فردا همچنین باید دید آیا وسینا که در هفته های گذشته به زیر ۳۰۰ تومان سقوط نکرده است به زیر این سطوح باز خواهد گشت یا خیر. محدوده ۲۷۰ حمایت بعدی وسینا است

گروه پالایشی

شبندر که علی رغم تلاش های زیاد صورت گرفته در روز دو شنبه با معاملات منفی کار خود را پایان داد به احتمال قوی فردا نیز وضعیت مثبتی را تجربه نخواهد کرد اما افت چندان زیادی را برای این نماد مصور نیستیم.

در نماد شاوان قرار است به زودی مجددا شاهد آگهی معامله بلوکی ۵۰ درصدی با قیمت ۵۷۰۰۰ ریال باشیم. پیش تر در ۱۶ دی این معامله با قیمت ۵۷۴۴۳ ریال آگهی شد اما مشتری برای آن وجود نداشت.

گروه خودرویی

در گروه خودرو شرایط این گروه خیلی سخت شده است اکثر نمادها اصلاح خوبی داشته اند در شرایطی که قیمت اکثر نمادهای خودرویی به قیمت مناسبی رسیده اند باید منتظر حمایت های بیشتری باشیم هر چند در روز دوشنبه ایران خودرو حمایت خوبی هم شد اما شدت عرضه ها اجازه رشد به سهم را نداد دوشنبه صف فروش خودرو تاثیر بدی بر روی بازار گذاشت. ظاهرا معامله بلوکی  بانک پارسیان سهم به این زودی ها انجام نخواهد شد و ممکن است به سال آینده موکول شود.

خبهمن نیز ظاهرا میهمان قیمت ۲۰۰ تومان خواهد بود. خرید سهم در این قیمت با دید حضور در مجمع تقسیم سود می تواند بین ۱۷ تا ۲۰ درصد سود به همراه داشته باشد. با توجه به وضعیت سهم و پی بر ای پایین به نظر می رسد حضور در این نماد ریسک چندانی نداشته باشد.

از دست رفتن حمایت مهم ۱۸۰ تومان توسط سایپا خود سهم و به طور کلی گروه را با مشکل مواجه خواهد کرد. در این گروه همچنین باید دید که سقوط خکاوه که به قیمت های زیر ۱۰۰ تومان نزول کرده تا کجا ادامه خواهد داشت.

خزامیا به نظر می رسد با این وضعیت تا ۱۳۰ نیزکاهش داشته باشد

در گروه خودرویی قیمتها به نقاط جذابی رسیده اند که کاهش بیشتر سهم ها دلیل خاصی ندارد زامیاد سایپا خبهمن خودرو سهم هایی که هستند که اگر شدت عرضه ها نبود یقینا نباید در این قیمتها دیده می شدند

گروه دارویی

نمادهای دارویی در گزارش های ۱۲ ماهه و اعلام پیش بینی سود سال ۹۳ خود بار دیگر مورد توجه واقع خواهند شد. در این گروه سهم های پرپتانسیل را زیر نظر بگیرید و در زمان مناسب به آن ها وارد شوید. تیپیکو در قیمت های پایین تر بار دیگر مورد توجه واقع خواهد شد و شاهد رشد قیمتی آن خواهیم بود.

دفارا پس از افزایش سرمایه ۱۰۰ درصدی از محل سود انباشته و با سرمایه ۳۰ میلیارد تومانی پیش بینی درآمد هر سهم در سال مالی منتهی به ۲۹ اسفند ۹۲ را منتشر کرده است. این شرکت برای هر سهم در سال مالی ۹۲ مبلغ ۱۶۷۵ ریال سود خالص پیش بینی کرده که در دوره ۹ ماهه ۷۰ درصد از این مبلغ را محقق نموده است.

جابر نیز سود سال ۹۳ خود را با تعدیل به ۱۶۵ تومان رسانده است قیمتهای فعلی جابر بیانگر پی به ای پایین این سهم می باشد دجابر یکی از کم ریسک ترین سهم های گروه دارویی می باشد خیلی از دارویی ها به سمت پی به ای ۵ در حال حرکت هستند سهم های دارویی که پی به ای پایینی دارند با دید میان مدت و حضور در مجمع و ردیافت سود تقسیمی جذاب به نظر می ایند

دیگر سهم های بازار…

فاسمین در حال حرکت به سوی محدود ۸۶۰ تومانی است. به نظر می رسد این قیمت ها با دید میان مدت و بلند مدت بازده خوبی را نسیب سهام داران آن نماید.

به طور جدی از حضور در نماد مفاخر اجتناب کنید! عده ای منفعت طلب از وضعیت این سهم سوء استفاده کرده و پس از رشد قیمتی از آن خارج خواهند شد.

در گروه انفورماتیک رانفور را زیر نظر بگیرید. این سهم در سال آینده شرایط بسیار خوبی را تجربه خواهد کرد. شناسایی زمان مناسب و ورود به این سهم می تواند بازده خوبی را به همراه داشته باشد.

اما در نماد همراه ظاهرا بازار متوجه ارزش این سهم و ریسک پایین آن شده است و روز دوشنبه شاهد معاملات متعادلی در آن بودیم. حضور در قیمت های فعلی و تهیه اوراق تبعی با دید حضور در مجمع اردیبهشت ماه می تواند از خریدهای خوب بازار باشد.

افزایش ۱۰۰درصدی نرخ حامل های انرژی نگرانی اصلی گروه فولاد است. در فولادی ها  فولادی ها فولاد مبارکه که پتانسیل اعلام سود ۹۰ تومانی در ۱۲ ماهه را دارد.

سیمانی ها نیز با افزایش نرخ حامل های انرژی دچار چالش خواهند شد. در این گروه سکارون به دلیل کاهش تولید و فروش سود هر سهم سال مالی جاری خود ۳۰۰ ریال کاهش داده است.

در مجمع عمومی فوق العاده ومعادن  سرمایه شرکت از مبلغ ۶.۵۰۰.۰۰۰ میلیون ریال به ۱۶.۰۰۰.۰۰۰ میلیون ریال معادل ۱۴۶ درصد از محل سود انباشته، آورده نقدی و مطالبات حال شده سهامداران به منظور جلوگیری از خروج وجه نقد، جبران مخارج سرمایه ای، مشارکت در افزایش سرمایه شرکت های سرمایه پذیر و اصلاح ساختار مالی و بهبود پرتفوی مشتمل بر توجیه لزوم افزایش سرمایه، چگونگی انجام و پرداخت مبلغ آن به تأیید اعضای هیأت مدیره رسیده است.

بازار این روزها نیاز به حمایت های اساسی دارد اکثر نمادها به قیمتهای بسیار جذابی رسیده اند واقعا دلیل چندانی برای ریزش وجود ندارد فقط باید عرض کرد بازار نیاز به حمایت دارد و اگر حمایت های مورد نیاز صورت نگیرد جو فعلی ادامه دار خواهد بود و کف ها یکی بعد از دیگری شکسته می شوند

سه شنبه ۲۲ بهمن ۹۲