خبر
در پتروشیمی ها چه خبر است !
تحلیل خبر
بتا سهم – ۷:۰۸ اگر راه کاری برای کنترل فشار فروش پتروشیمی ها در بازار وجود داشت شک نکنید بورس در پیش می گرفت اماچاره کار را توقف همه ی نماد های پتروشیمی چه مایع ، چه متان و چه اتان و گرفتن اثرات شفاف سازی بر انها بود .
طبق اخرین خبرها شرکت های پتروشیمی همزمان دو مسیر را دنبال می کنند یک لغو. مصوبه در شورای نگهبان و ۲- افزایش قیمت محصولات . قیمت اوره در بورس کالا گویا عرضه ان متوقف شده و این خبر مهمی است . پیغام های متعددی برای دولت ارسال شده است که دریافت بدون یارانه نرخ خوراک دیگر یارانه کود را منطقی نمی کند . اما ما مفروضات را بر بدبینی مفرط می گذاریم و به سراغ قیمت گذاری و پیش بینی سود شرکت ها خواهیم رفت .
بدین معنا که با نرخ اوره ۳۴۰ دلار، دلار ۲۸۰۰ تومانی ، نرخ گاز ۱۵ سنتی و عدم ازاد سازی ، نرخ متانول ۴۰۰ دلاری وضعیت در گروه ها به چه شکل خواهد بو د که شاید مبنای خوبی از سود سال ۹۳ شرکت ها به ما بدهد .
همه بر این عقیده اند که شرایط فعلی بدترین حالت است و البته طبق برخی شنیده های ما شرکت ها در ۲ سناریو یکی در همین شرایط و دیگری با ازاد سازی سناریو سود می دهند .
و اما در این شرایط سود سال بعد شرکت ها به شرح زیر است :
پردیس ۲۹۰۳ ریال قیمت منطقی ۱۵۵۰۰ ریال
خراسان ۲۰۲۰ ریال قیمت منطقی ۱۰۵۰۰ ریال
شیراز ۱۱۵۰ ریال قیمت منطقی ۱۰۵۰۰ ریال ( بدون احتساب طرح و توسعه )
کرمانشاه ۱۶۴۰ ریال قیمت منطقی ۹۰۰۰ ریال
ما پی به ای ها را زیر ۶ و حتی بین ۵ تا ۵.۵ در نظر گرفته ایم . در پیش بودن مجامع ، قیمت اوره ۴۰۰ دلاری و … را نیز لحاظ نکردیم .
در متانول ساز ها :
خارک ۶۲۰۰ ریال قیمت منطقی ۳۴۰۰۰ ریال
شفن ۶۴۰۰ ریال قیمت منطقی ۳۲۰۰۰ ریال
زاگرس ۲۸۹۰ ریال قیمت منطقی ۱۶۰۰۰ ریال ( بدون احتساب رشد فروش )
شاید بیشترین خطر به زاگرس مربوط شود .باقی شرکت ها از جم ، مارون ، شازند، فارس و … اثرات انها کمتر از ۱۰% روی سود خواهد بود .
البته شک نکنید کوچکترین رشد نرخ باعث بر هم خوردن این شرایط می شود به عنوان مثال متانول را اگر ۲۰ یا ۳۰ دلار بالا ببریم و کمی به تولید زاگرس اضافه شود به راحتی ضرر پوشش داده می شود. اما ما سعی کردیم بدترین شرایط را بگیریم …
گروه تحلیل گری بتا سهم
۲۰ بهمن ۹۲
