خبر
بررسی دقیق ترزاگرس وپردیس
تحلیل خبر
بتا سهم – ۶:۱۹ بیایید همه چیز را بدبینانه فرض کنیم . فرض کنیم همین فردا قیمت گازدر مجلس ۱۳ سنت شد ، دولت نیز اجازه افزایش قیمت اوره داخلی را نداد . و این شرکت ها همه جوره زیر فشار رفتند . با فرض این که قیمت اوره را ۳۸۰در نظر بگیریم و قیمت متانول را ۵۰۰ چه اتفاقی رخ می دهد . قیمت دلار را ما در بدبینانمه ۲۹۰۰ فرض کردیم .
در این شرایط برای سود سال ۹۳ پردیس تنها ۸۳۰ ریال کاهش سود داریم . نکته جالب برفرض همه ی این رویداد ها رخ داد . سود ۴۵۱۱ ریالی پردیس به ۳۶۸ تومان می رسد . یعنی بدترین حالت سود پردیس در سال بعد ۳۷۰۰ ریال است . حال فرض کنیم بدترین شرایط نیز پی به ای سهم ۴ واحد از بازار کمتر یعنی ۵ باشد . یعنی ۱۸۴۰۰ ریال سهم در مجمع ۴۳۰۰ ریال گویا تقسیم دارد که جمعاً برابر ۲۲۷۰۰ ریال خواهد بود . این یعنی حتی با نرخ ۱۳ و بدون در نظر گرفتن ازادسازی قیمت پردیس در ۲۲۷۰۰ منطقی است و افت بیشتر از ان منطقی نیست .
در زاگرس نتیجه ها جالب تر است برفرض اگر فروش و تولید زاگرس رشد نکند ، قیمت دلار کم شود و ما قیمت متانول را مطابق بودجه خارک ۵۰۰ بگیریم زاگرس نه تنها اثر نرخ ۱۳ یسنت را خنثی می کند بلکه ۱۷۷۰ ریال نیز رشد سود دارد .
حالا دقت کنید سود سال بعد سهم حداقل می تواند ۷۲۰۰ ریال باشد . امسال حداقل ۶۵۰۰ ریال تقسیم می کند . با پی به ای ۵ هم در نظر داشته باشیم قیمت سهم باید بالای ۴۰۰۰۰ ریال باشد اما در این محدوده است از همین روست که صفوف خرید زاگرس در بد بازار نیز شکل میگیرد .
نکته جالب با اوره ۳۸۰ دلاری خراسان، کرمانشاه و شیراز تعدیل منفی نمی دهند حتی خراسان رشد سود دارد .
این مطلب توصیه به خرید و فروش نبوده و فقط به جهت شفاف سازی و بررسی صورت های مالی صورت گرفته است .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۲۵ دی ۹۲
